US બજારો: Big Tech ના ઘટાડાને કારણે Nasdaq અને S&P માં ઘટાડો, ચિપ સેક્ટરના વધારા સામે અસર વધુ

ગુરુવારે વોલ સ્ટ્રીટમાં મિશ્ર પ્રતિસાદ જોવા મળ્યો હતો કારણ કે ટેકનોલોજી ક્ષેત્રની મોટી કંપનીઓએ Nasdaq અને S&P 500 ને ઘટાડા તરફ ધકેલી દીધા હતા. જોકે સકારાત્મક કમાણી (earnings) પછી સેમિકન્ડક્ટર ઉદ્યોગે ભારે મજબૂતી દર્શાવી હતી, પરંતુ આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) પાછળ થતા ખર્ચ અને વધતી જતી ફુગાવા (inflation) અંગેની રોકાણકારોની ચિંતાઓએ વ્યાપક સૂચકાંકો પર દબાણ જાળવી રાખ્યું હતું.

AI પ્રત્યેનો આશાવાદ અને ખર્ચના ડર વચ્ચેનો ખેંચતાણ

આ દિવસ ચિપ ઉત્પાદકો અને "hyperscalers" વચ્ચેના તીવ્ર તફાવત દ્વારા વ્યાખ્યાયિત થયો હતો. એક તરફ, સેમિકન્ડક્ટર ક્ષેત્રે મોટો વેગ જોવા મળ્યો હતો; Micron એ વોલ સ્ટ્રીટના અંદાજો કરતા વધુ કમાણી અને આગાહીઓ રજૂ કર્યા પછી તેમાં મોટો ઉછાળો આવ્યો હતો, જ્યારે Sandisk, Qualcomm, Western Digital અને Seagate Technology તમામ કંપનીઓએ નફો નોંધાવ્યો હતો. Philadelphia SE Semiconductor ઇન્ડેક્સ હાલમાં તેના રેકોર્ડબ્રેક સૌથી મજબૂત ત્રિમાસિક ગાળા માટે તૈયાર છે.

જોકે, આ વધારો Big Tech માં થયેલા ઘટાડાને સરભર કરવા માટે પૂરતો નહોતો. રોકાણકારોએ AI-સંચાલિત મૂડી ખર્ચ (capital expenditure) ની ટકાઉપણું અંગે વધતી ચિંતા વ્યક્ત કરી હતી. Hyperscalers દ્વારા કરવામાં આવતા મોટા રોકાણો માટે અંતે કોણ "બિલ ચૂકવશે" તે અંગે ડર જોવા મળી રહ્યો છે. BMO Family Office ના CIO કેરોલ શ્લેફના જણાવ્યા અનુસાર, Micron જેવી કંપનીઓમાં જોવા મળેલી શાનદાર કમાણી સૂચવે છે કે આ ખર્ચ ઇકોસિસ્ટમના અન્ય ખેલાડીઓ દ્વારા શોષવામાં આવી રહ્યો છે. આ ભાવનાએ Nvidia, Microsoft અને Alphabet જેવી દિગ્ગજ કંપનીઓ પર ભારે દબાણ લાવ્યું હતું.

ફુગાવાના આંકડા અને ફેડરલ રિઝર્વનું આગામી પગલું

યુએસ કોમર્સ વિભાગ દ્વારા જાહેર કરાયેલા આર્થિક સૂચકાંકોએ બજારના સેન્ટિમેન્ટમાં જટિલતા વધારી છે. ઊર્જાના વધતા ભાવને કારણે મે મહિનામાં ફુગાવો વધ્યો હતો, જે ત્રણ વર્ષમાં પ્રથમ વખત 4.0% ની મર્યાદાને વટાવી ગયો હતો. આ "ગરમ" (toasty) ફુગાવાના આંકડાઓએ એવી અપેક્ષાઓ વધારી છે કે ફેડરલ રિઝર્વ વધુ કડક (hawkish) વલણ અપનાવી શકે છે.

LSEG ના ડેટા અનુસાર, ટ્રેડર્સ હવે વર્ષના અંત પહેલા ઓછામાં ઓછો 25 બેસિસ પોઈન્ટ વ્યાજ દર વધારો થવાની શક્યતા ગણી રહ્યા છે. આ ફુગાવાના દબાણ હોવા છતાં, વ્યાપક અર્થતંત્રમાં સ્થિતિસ્થાપકતા જોવા મળી હતી; પ્રથમ ત્રિમાસિક GDP માં સુધારેલા 2.1% નો વધારો થયો હતો (અગાઉનો અંદાજ 1.6% હતો), અને બેરોજગારીના દાવાઓમાં અપેક્ષા કરતા વધુ ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે મજબૂત લેબર માર્કેટનો સંકેત આપે છે.

મુખ્ય ઇન્ડેક્સનું પ્રદર્શન અને કોર્પોરેટ સમાચાર

બજારના સૂચકાંકોએ મિશ્ર પરિણામ સાથે સત્ર પૂર્ણ કર્યું:

  • Nasdaq Composite: 120.07 પોઈન્ટ્સ (0.47%) ઘટ્યો અને 25,356.57 પર બંધ થયો, જે માસિક રીતે નોંધપાત્ર ઘટાડો દર્શાવે છે.
  • S&P 500: 1.05 પોઈન્ટ્સ (0.01%) ના નજીવા ઘટાડા સાથે 7,357.17 પર બંધ થયો.
  • Dow Jones Industrial Average: આ ટ્રેન્ડથી બચી શક્યો અને 87.33 પોઈન્ટ્સ (0.17%) વધીને 51,936.23 પર પહોંચ્યો.

કોર્પોરેટ સમાચારમાં, મેમરી અને સ્ટોરેજ ચિપના વધતા ખર્ચને સરભર કરવા માટે iPad અને MacBook ની કિંમતો વધાર્યા બાદ Apple ના શેરમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. બીજી તરફ, બાયોટેક ક્ષેત્રમાં, જર્મનીની Merck KGaA દ્વારા અંદાજે $11.3 બિલિયન ($73 પ્રતિ શેર રોકડમાં) ના સંપાદન સોદાની જાહેરાત કર્યા પછી Bio-Techne Corp માં મોટો ઉછાળો જોવા મળ્યો હતો.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

  • ટેક તફાવત: AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ખર્ચ અંગેના ડરને કારણે Micron જેવી સેમિકન્ડક્ટર કંપનીઓની મજબૂત કમાણી Big Tech માં થયેલા નુકસાનને સરભર કરી શકી નહીં.
  • ફુગાવાનું દબાણ: યુએસ ફુગાવો 4% થી વધી જવાથી ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા ઓછામાં ઓછો 25 બેસિસ પોઈન્ટ વ્યાજ દર વધારાની બજારમાં અપેક્ષા વધી છે.
  • આર્થિક સ્થિતિસ્થાપકતા: બજારની અસ્થિરતા હોવા છતાં, યુએસ અર્થતંત્રે સુધારેલા 2.1% GDP વૃદ્ધિ અને બેરોજગારીના દાવાઓમાં ઘટાડા સાથે મજબૂતી દર્શાવી હતી.