미국 시장: 빅테크 하락세가 반도체 상승분을 상쇄하며 나스닥과 S&P 500 하락
목요일 월스트리트는 기술 섹터의 대형주들이 나스닥과 S&P 500 지수를 하락세로 몰아넣으며 혼조세를 보였습니다. 반도체 산업은 긍정적인 실적 발표 이후 강력한 모습을 보였으나, 인공지능(AI) 지출 및 인플레이션 상승에 대한 투자자들의 불안감이 전체 지수에 압박을 가했습니다.
AI 낙관론과 지출 우려 사이의 줄다리기
이날 시장은 칩 제조사와 "하이퍼스케일러(hyperscalers)" 간의 뚜렷한 차이가 특징이었습니다. 한편으로는 반도체 섹터가 엄청난 모멘텀을 보였습니다. Micron은 월스트리트의 예상치를 상회하는 실적과 전망치를 발표하며 급등했으며, Sandisk, Qualcomm, Western Digital, Seagate Technology 모두 상승을 기록했습니다. 필라델피아 반도체 지수(Philadelphia SE Semiconductor index)는 현재 역대 최고의 분기 실적을 기록할 궤도에 올라 있습니다.
하지만 이러한 상승세는 빅테크의 하락을 상쇄하기에는 역부족이었습니다. 투자자들은 AI 주도 자본 지출의 지속 가능성에 대해 점점 더 큰 우려를 나타냈습니다. 하이퍼스케일러들이 진행 중인 막대한 투자 비용을 궁극적으로 누가 "부담하게 될 것인가"에 대한 공포가 확산되고 있습니다. BMO Family Office의 CIO인 Carol Schleif가 언급했듯이, Micron과 같은 기업들이 보여준 폭발적인 실적은 그 비용이 생태계 내의 다른 플레이어들에 의해 흡수되고 있음을 시사합니다. 이러한 정서는 Nvidia, Microsoft, Alphabet와 같은 거대 기업들에 큰 부담으로 작용했습니다.
인플레이션 데이터와 연방준비제도의 향후 행보
미국 상무부가 발표한 경제 지표는 시장 심리에 복잡성을 더했습니다. 5월 인플레이션은 주로 에너지 가격 상승에 힘입어 3년 만에 처음으로 4.0% 임계값을 돌파하며 상승했습니다. 이러한 "과열된(toasty)" 인플레이션 데이터는 연방준비제도(Fed)가 더 매파적인 입장을 취할 수 있다는 기대감을 높였습니다.
LSEG 데이터에 따르면, 트레이더들은 현재 연말 이전에 최소 25bp(basis point)의 금리 인상을 가격에 반영하고 있습니다. 이러한 인플레이션 압력에도 불구하고 실물 경제는 회복력을 보여주었습니다. 1분기 GDP 성장률은 기존 예상치인 1.6%에서 상향 조정된 2.1%를 기록했으며, 실업수당 청구 건수는 예상보다 더 크게 감소하며 타이트한 노동 시장을 시사했습니다.
주요 지수 성과 및 기업 동향
시장 지수는 다음과 같이 엇갈린 결과를 보이며 마감했습니다:
- Nasdaq Composite: 120.07포인트(0.47%) 하락한 25,356.57로 마감하며 상당한 월간 하락세를 기록했습니다.
- S&P 500: 1.05포인트(0.01%) 소폭 하락한 7,357.17로 마감했습니다.
- Dow Jones Industrial Average: 이러한 흐름을 거스르고 87.33포인트(0.17%) 상승하며 51,936.23에 도달했습니다.
기업 뉴스에서는 Apple의 주가가 메모리 및 스토리지 칩 비용 상승을 상쇄하기 위한 iPad 및 MacBook 가격 인상 여파로 하락했습니다. 한편, 바이오테크 섹터에서는 독일의 Merck KGaA가 약 113억 달러(주당 현금 73달러) 규모의 인수 계약을 발표한 후 Bio-Techne Corp의 주가가 크게 급등했습니다.
핵심 요약
- 기술주 양극화: Micron과 같은 반도체 기업들의 견조한 실적에도 불구하고, AI 인프라 지출에 대한 우려로 인해 빅테크의 손실을 상쇄하지 못했습니다.
- 인플레이션 압력: 미국 인플레이션이 4%를 초과하면서 연방준비제도의 최소 25bp 금리 인상에 대한 시장의 기대감이 높아졌습니다.
- 경제 회복력: 시장 변동성에도 불구하고, 미국 경제는 수정된 2.1%의 GDP 성장률과 실업수당 청구 감소를 통해 강세를 보였습니다.