Mercados dos EUA: Nasdaq e S&P caem enquanto o peso das Big Techs supera os ganhos dos chips
Wall Street teve uma sessão mista na quinta-feira, com os gigantes do setor de tecnologia puxando o Nasdaq e o S&P 500 para o vermelho. Embora a indústria de semicondutores tenha demonstrado uma força imensa após resultados positivos, a ansiedade dos investidores em relação aos gastos com inteligência artificial e à inflação crescente manteve os índices amplos sob pressão.
O cabo de guerra entre o otimismo com a IA e o medo dos gastos
O dia foi definido por uma forte divergência entre fabricantes de chips e "hyperscalers". Por um lado, o setor de semicondutores teve um impulso massivo; a Micron disparou após apresentar resultados e previsões que superaram as estimativas de Wall Street, enquanto Sandisk, Qualcomm, Western Digital e Seagate Technology registraram ganhos. O índice Philadelphia SE Semiconductor está atualmente no caminho para o seu trimestre mais forte do registro.
No entanto, esses ganhos foram insuficientes para compensar o declínio das Big Techs. Os investidores expressaram uma preocupação crescente sobre a sustentabilidade dos gastos de capital (CapEx) impulsionados pela IA. Há um medo emergente sobre quem, em última análise, "pagará a conta" pelos investimentos massivos que estão sendo feitos pelos hyperscalers. Como observado por Carol Schleif, CIO do BMO Family Office, os lucros extraordinários vistos em empresas como a Micron sugerem que o custo está sendo absorvido por outros players do ecossistema. Esse sentimento pesou sobre gigantes como Nvidia, Microsoft e Alphabet.
Dados de inflação e o próximo passo do Federal Reserve
Indicadores econômicos divulgados pelo Departamento de Comércio dos EUA adicionaram complexidade ao sentimento do mercado. A inflação subiu em maio, ultrapassando o limite de 4,0% pela primeira vez em três anos, impulsionada principalmente pelos preços mais altos da energia. Esses dados de inflação "quentes" aumentaram as expectativas de que o Federal Reserve possa adotar uma postura mais hawkish.
De acordo com dados da LSEG, os traders agora estão precificando um aumento de pelo menos 25 pontos-base na taxa de juros antes do final do ano. Apesar dessas pressões inflacionárias, a economia em geral mostrou resiliência; o PIB do primeiro trimestre cresceu 2,1% revisado (acima da estimativa anterior de 1,6%), e os pedidos de auxílio-desemprego tiveram uma queda maior do que o esperado, sinalizando um mercado de trabalho apertado.
Desempenho dos principais índices e movimentações corporativas
Os índices de mercado terminaram a sessão com um veredito dividido:
- Nasdaq Composite: Caiu 120,07 pontos (0,47%) para fechar em 25.356,57, marcando um declínio mensal significativo.
- S&P 500: Recuou marginalmente 1,05 ponto (0,01%) para terminar em 7.357,17.
- Dow Jones Industrial Average: Conseguiu desafiar a tendência, subindo 87,33 pontos (0,17%) para atingir 51.936,23.
Nas notícias corporativas, as ações da Apple caíram após aumentos de preços em iPads e MacBooks para compensar o aumento dos custos de chips de memória e armazenamento. Enquanto isso, no setor de biotecnologia, a Bio-Techne Corp teve um salto significativo após a alemã Merck KGaA anunciar um acordo de aquisição avaliado em aproximadamente US$ 11,3 bilhões (US$ 73 por ação em dinheiro).
Principais conclusões
- Divergência tecnológica: Os lucros robustos de empresas de semicondutores como a Micron não conseguiram compensar as perdas nas Big Techs devido aos temores em torno dos gastos com infraestrutura de IA.
- Pressão inflacionária: A inflação nos EUA ultrapassando 4% aumentou a antecipação do mercado para um aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve de pelo menos 25 pontos-base.
- Resiliência econômica: Apesar da volatilidade do mercado, a economia dos EUA mostrou força com um crescimento revisado do PIB de 2,1% e uma diminuição nos pedidos de auxílio-desemprego.