美股市场：科技巨头拖累抵消芯片股涨幅，纳斯达克与标普指数下跌
周四华尔街表现不一，科技板块权重股的走低导致纳斯达克指数和标普 500 指数收跌。尽管半导体行业在发布积极财报后表现出强劲势头，但投资者对人工智能支出和通胀上升的担忧使大盘指数持续承压。
AI 乐观情绪与支出担忧之间的拉锯战
这一天的特征是芯片制造商与“超大规模云计算厂商”（hyperscalers）之间的剧烈分化。一方面，半导体板块展现出巨大的动能；美光（Micron）在公布超出华尔街预期的财报和业绩指引后股价飙升，同时 Sandisk、高通（Qualcomm）、西部数据（Western Digital）和希捷科技（Seagate Technology）均录得上涨。费城半导体指数（Philadelphia SE Semiconductor index）目前有望创下史上最强季度表现。
然而，这些涨幅不足以抵消科技巨头的跌幅。投资者对人工智能驱动的资本支出的可持续性表示日益担忧。市场开始担心，超大规模云计算厂商所进行的巨额投资最终将由谁来“买单”。正如 BMO Family Office 首席投资官 Carol Schleif 所指出的，像美光这样公司出现的爆发式业绩表明，成本正由生态系统中的其他参与者承担。这种情绪严重拖累了 Nvidia、Microsoft 和 Alphabet 等巨头。
通胀数据与美联储的下一步行动
美国商务部发布的经济指标增加了市场情绪的复杂性。受能源价格上涨推动，5 月份通胀率上升，三年来首次突破 4.0% 的门槛。这一“过热”的通胀数据提高了市场对美联储可能采取更加鹰派立场（hawkish stance）的预期。
根据 LSEG 数据，交易员目前预计在年底前至少会有一次 25 个基点的加息。尽管存在这些通胀压力，但整体经济仍表现出韧性；第一季度 GDP 经修正后增长 2.1%（高于此前预估的 1.6%），初请失业金人数下降幅度高于预期，预示着劳动力市场依然紧俏。
主要指数表现与企业动态
市场指数在收盘时呈现分化：
- 纳斯达克综合指数： 下跌 120.07 点 (0.47%)，收于 25,356.57，创下显著的月度跌幅。
- 标普 500 指数： 微跌 1.05 点 (0.01%)，收于 7,357.17。
- 道琼斯工业平均指数： 逆势上涨 87.33 点 (0.17%)，达到 51,936.23。
企业新闻方面，由于 iPad 和 MacBook 提价以抵消内存和存储芯片成本上升，Apple 股价下跌。与此同时，在生物技术领域，在德国默克集团（Merck KGaA）宣布一项价值约 113 亿美元（每股 73 美元现金）的收购协议后，Bio-Techne Corp 股价大幅跳升。
核心要点
- 科技股分化： 由于对 AI 基础设施支出的担忧，美光（Micron）等半导体公司的强劲财报未能抵消科技巨头的损失。
- 通胀压力： 美国通胀率超过 4%，增加了市场对美联储加息至少 25 个基点的预期。
- 经济韧性： 尽管市场波动，但美国经济表现强劲，GDP 修正后增长 2.1%，且失业救济申请人数有所下降。