ตลาดสหรัฐฯ: Nasdaq และ S&P 500 ร่วงลง เนื่องจากกลุ่ม Big Tech ฉุดตลาดสวนทางกับกลุ่มชิปที่พุ่งขึ้น

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะการซื้อขายที่แตกต่างกันในวันพฤหัสบดี เมื่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ฉุดให้ดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ปิดลบ แม้อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์จะแสดงความแข็งแกร่งอย่างโดดเด่น แต่ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) และอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น ได้กดดันดัชนีในวงกว้าง

ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีถอยร่น ท่ามกลางความกังวลเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI

ดัชนี Nasdaq Composite เผชิญกับแรงกดดันขาลงอย่างหนัก โดยลดลง 120.07 จุด หรือ 0.47% ปิดที่ 25,356.57 การลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากหุ้นเทคโนโลยีกลุ่ม "megacap" ที่พลิกกลับมาปิดลบหลังจากที่บวกในช่วงเช้า นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามมากขึ้นถึงความยั่งยืนของการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditures) มหาศาลโดยกลุ่ม hyperscalers ในโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์

หุ้น Apple ปรับตัวลดลงหลังจากการตัดสินใจขึ้นราคา iPad และ MacBook เพื่อชดเชยต้นทุนชิปหน่วยความจำและหน่วยจัดเก็บข้อมูลที่สูงขึ้น นอกจากนี้ ยักษ์ใหญ่รายอื่นในอุตสาหกรรม รวมถึง Nvidia, Microsoft และ Alphabet ก็เผชิญกับแรงเทขายเช่นกัน นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตถึงกระแสความเชื่อที่เพิ่มขึ้นว่า แม้ผู้ผลิตชิปจะมีรายได้ทำสถิติสูงสุดใหม่ แต่การใช้จ่ายมหาศาลที่หนุนด้วยหนี้สินเพื่อขับเคลื่อนความบูมของ AI นี้ อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงในระยะยาวต่อบริษัทที่เป็นผู้แบกรับค่าใช้จ่าย

กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์สวนกระแส

ในทางตรงกันข้ามกับภาวะซบเซาของกลุ่มเทคโนโลยีในวงกว้าง อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์กลับทำผลงานได้อย่างแข็งแกร่ง โดยดัชนี Philadelphia SE Semiconductor ปรับตัวสูงขึ้น และกำลังมุ่งสู่ไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์

Micron Technology โดดเด่นที่สุด โดยราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการและคาดการณ์ที่สูงกว่าที่วอลล์สตรีทประเมินไว้มาก แรงส่งนี้ยังแผ่ขยายไปยังผู้เล่นรายสำคัญอื่นๆ ในอุตสาหกรรม ได้แก่ ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำ Sandisk, Qualcomm, Western Digital และ Seagate Technology ซึ่งราคาหุ้นต่างพุ่งขึ้นเช่นกัน ความแตกต่างนี้สะท้อนให้เห็นถึงการแบ่งแยกของตลาดระหว่างผู้ให้บริการฮาร์ดแวร์ที่ได้รับกำไรจากวงจร AI และยักษ์ใหญ่ด้านซอฟต์แวร์/แพลตฟอร์มที่ต้องแบกรับต้นทุน

แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค: เงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย

ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones เป็นจุดสว่างเพียงไม่กี่จุด โดยเพิ่มขึ้น 87.33 จุด หรือ 0.17% ปิดที่ 51,936.23 อย่างไรก็ตาม บรรยากาศโดยรวมของตลาดกลับถูกบดบังด้วยข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจากกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ

อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งสูงเกินระดับ 4.0% เป็นครั้งแรกในรอบสามปี โดยมีสาเหตุหลักมาจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ตัวเลขเงินเฟ้อที่ "ร้อนแรง" นี้ได้จุดชนวนความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวด (hawkish) มากขึ้น ข้อมูลจาก LSEG ระบุว่า นักเทรดในตลาดกำลังคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 basis points ก่อนสิ้นปีนี้ ในด้านบวก ตัวเลข GDP ไตรมาสแรกฉบับแก้ไขแสดงการเติบโตที่แข็งแกร่งที่ 2.1% เพิ่มขึ้นจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 1.6% ในขณะที่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานลดลงมากกว่าที่คาดไว้

กิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A)

นอกเหนือจากดัชนีต่างๆ แล้ว กลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพ (biotech) ก็มีการเคลื่อนไหวที่สำคัญ โดยหุ้น Bio-Techne Corp พุ่งขึ้นหลังจากมีข่าวว่า Merck KGaA จากเยอรมนีตกลงที่จะเข้าซื้อกิจการด้วยเงินสดที่ราคา 73 ดอลลาร์ต่อหุ้น ข้อตกลงนี้คิดเป็นมูลค่ากิจการรวมประมาณ 1.13 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการควบรวมกิจการอย่างต่อเนื่องภายในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีชีวภาพที่มีการเติบโตสูง

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความแตกต่างในกลุ่มเทคโนโลยี: ในขณะที่ยักษ์ใหญ่ Big Tech อย่าง Apple และ Microsoft ปรับตัวลดลงเนื่องจากความกังวลเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI แต่กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ (นำโดย Micron) ยังคงมีแนวโน้มที่จะทำสถิติสูงสุดใหม่ในไตรมาสนี้
• ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ: อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่สูงเกิน 4% เป็นครั้งแรกในรอบสามปี ได้เพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้
• ความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ: แม้จะมีความผันผวนในตลาด แต่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแสดงความแข็งแกร่งด้วยตัวเลข GDP ที่ปรับปรุงใหม่ซึ่งเติบโตที่ 2.1% และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ