ตลาดสหรัฐฯ: Nasdaq และ S&P 500 ปรับตัวลดลง เนื่องจากผลขาดทุนของกลุ่ม Big Tech ฉุดรั้งกำไรจากกลุ่มชิป

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะการซื้อขายที่แตกต่างกันในวันพฤหัสบดี เมื่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ฉุดดัชนีหลักให้ลดลง แม้ว่าหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์จะพุ่งสูงขึ้นอย่างมากก็ตาม ในขณะที่ดัชนี Dow Jones สามารถปรับตัวขึ้นได้เล็กน้อย แต่นักลงทุนต้องเผชิญกับข้อมูลเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI)

ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีฉุด Nasdaq และ S&P 500 ลง

ทั้งดัชนี Nasdaq Composite และ S&P 500 ปิดตลาดในแดนลบ เนื่องจากกำไรในช่วงเช้าของกลุ่มเทคโนโลยีมลายหายไปเมื่อถึงเวลาปิดตลาด โดย Nasdaq Composite ลดลง 120.07 จุด หรือ 0.47% ปิดที่ 25,356.57 เช่นเดียวกับ S&P 500 ที่ปรับตัวลดลงเล็กน้อย 0.01% หรือลดลง 1.05 จุด ปิดที่ 7,357.17

ปัจจัยสำคัญของการปรับตัวลดลงในครั้งนี้คือผลประกอบการของหุ้นเทคโนโลยีกลุ่ม "megacap" โดยหุ้น Apple ร่วงลงหลังจากการปรับขึ้นราคา iPad และ MacBook ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่มุ่งหวังจะชดเชยต้นทุนชิปหน่วยความจำและหน่วยจัดเก็บข้อมูลที่สูงขึ้น ผู้นำอุตสาหกรรมรายอื่น ๆ รวมถึง Nvidia, Microsoft และ Alphabet ก็เผชิญกับแรงเทขายเช่นกัน นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามมากขึ้นเกี่ยวกับความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจในระยะยาวของ AI โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเด็นที่ว่า ใครจะเป็นผู้แบกรับต้นทุนมหาศาลจากการใช้จ่ายของกลุ่ม hyperscaler ในโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์

กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์โดดเด่นท่ามกลางความเชื่อมั่นใน AI

ในทางตรงกันข้ามกับภาวะซบเซาของกลุ่มเทคโนโลยีในวงกว้าง อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์กลับทำผลงานได้อย่างยอดเยี่ยม ดัชนี Philadelphia SE Semiconductor ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้ไตรมาสนี้อาจเป็นไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์ โดย Micron Technology เป็นหุ้นที่โดดเด่นที่สุด ซึ่งราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการและคาดการณ์ที่สูงกว่าการประมาณการของวอลล์สตรีท

หุ้นที่เกี่ยวข้องกับชิปรายอื่น ๆ ได้แก่ Sandisk, Qualcomm, Western Digital และ Seagate Technology ต่างก็มีการเคลื่อนไหวในเชิงบวก อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ตลาดตั้งข้อสังเกตถึงสัญญาณความระมัดระวัง โดย Carol Schleif ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุน (CIO) ของ BMO Family Office ชี้ให้เห็นว่า รายได้มหาศาลที่บริษัทอย่าง Micron ได้รับนั้น มักจะแลกมาด้วยต้นทุนของกลุ่ม hyperscaler ที่เป็นผู้สนับสนุนการสร้างโครงสร้างพื้นฐานฮาร์ดแวร์ AI จำนวนมหาศาล

ข้อมูลเศรษฐกิจ: แนวโน้มเงินเฟ้อและ GDP

ท่าทีที่ระมัดระวังของตลาดได้รับการตอกย้ำเพิ่มเติมจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจากกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ โดยอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นในเดือนพฤษภาคม ซึ่งทะลุระดับ 4.0% เป็นครั้งแรกในรอบสามปี โดยมีสาเหตุหลักมาจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น เงินเฟ้อที่ "ร้อนแรง" นี้ทำให้นักเทรดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 basis points ก่อนสิ้นปีนี้

ในด้านบวก เศรษฐกิจแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นด้วยอัตราการเติบโตของ GDP ในไตรมาสแรกที่ได้รับการปรับปรุงใหม่เป็น 2.1% เพิ่มขึ้นจากประมาณการเดิมที่ 1.6% นอกจากนี้ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานยังลดลงมากกว่าที่คาด ซึ่งบ่งชี้ถึงตลาดแรงงานที่ตึงตัว ในส่วนของการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) หุ้นของ Bio-Techne Corp พุ่งสูงขึ้นหลังจากมีข่าวว่า Merck KGaA จากเยอรมนีตกลงที่จะเข้าซื้อกิจการด้วยเงินสดที่ราคา 73 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งทำให้มูลค่าการซื้อขายครั้งนี้อยู่ที่ประมาณ 1.13 หมื่นล้านดอลลาร์

สรุปประเด็นสำคัญ

  • ความแตกต่างในกลุ่มเทคโนโลยี: ในขณะที่หุ้นเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Micron และ Qualcomm พุ่งสูงขึ้นตามความต้องการ AI แต่ยักษ์ใหญ่กลุ่ม Big Tech อย่าง Apple, Microsoft และ Alphabet กลับฉุดดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ให้ลดลง
  • แรงกดดันจากเงินเฟ้อ: อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งสูงเกิน 4.0% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งกระตุ้นความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 basis points ในปีนี้
  • เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง: แม้จะมีความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ แต่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแสดงความแข็งแกร่งด้วยอัตราการเติบโตของ GDP ไตรมาส 1 ที่ปรับปรุงใหม่เป็น 2.1% และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ