השווקים בארה"ב: הנאסד"ק וה-S&P 500 יורדים בעוד שהפסדים של ענקיות הטכנולוגיה מאזנים את עליות מניות השבבים

וול סטריט חוותה יום מסחר מגוון ביום חמישי, כאשר ענקיות במגזר הטכנולוגיה גררו את המדדים המרכזיים למטה, למרות זינוק אדיר במניות השבבים. בעוד מדד הדאו ג'ונס הצליח לרשום עלייה מתונה, המשקיעים התמודדו עם נתוני אינפלציה עולים וחששות בנוגע לקיימות ההוצאות על בינה מלאכותית.

ענקיות הטכנולוגיה גוררות מטה את הנאסד"ק וה-S&P 500

מדד הנאסד"ק המאוחד ומדד ה-S&P 500 נסגרו שניהם בירידות, כאשר העליות של שעות הבוקר המוקדמות במגזר הטכנולוגיה התאדו לקראת פעמון הסגירה. מדד הנאסד"ק ירד ב-120.07 נקודות, או 0.47%, והתיישב על 25,356.57. באופן דומה, מדד ה-S&P 500 רשם ירידה שולית של 0.01%, עם ירידה של 1.05 נקודות, וסיים ב-7,357.17.

גורם משמעותי בירידה זו היה הביצועים של מניות טכנולוגיה בעלות שווי שוק עצום ("megacap"). מניות Apple רשמו ירידה בעקבות העלאות מחירים של ה-iPads וה-MacBooks, מהלך שנועד לקזז את עלויות השבבים הגבוהות יותר של זיכרון ואחסון. מובילות נוספות בתעשייה, כולל Nvidia, Microsoft ו-Alphabet, התמודדו גם הן עם לחצי מכירה. המשקיעים מטילים ספק גובר בכלכלה ארוכת הטווח של ה-AI, ובמיוחד בשאלה מי יישא בסופו של דבר בעלויות העצומות של הוצאות ה-hyperscalers על תשתית בינה מלאכותית.

מגזר השבבים זוהר בצל האופטימיות סביב ה-AI

בניגוד מוחלט לשפל הרחב יותר בטכנולוגיה, תעשיית השבבים הציגה תוצאות מדהימות. מדד ה-Philadelphia SE Semiconductor עלה, מה שמציב אותו לקראת הרבעון החזק ביותר שלו בשיא כל הזמנים. Micron Technology בלטה כמבצעת יוצאת דופן, כאשר מניותיה זינקו לאחר שדיווחה על רווחים ותחזיות שעקפו את הערכות וול סטריט.

מניות נוספות הקשורות לשבבים, כולל Sandisk, Qualcomm, Western Digital ו-Seagate Technology, כולן רשמו תנועה חיובית. עם זאת, אנליסטים בשוק ציינו טון זהיר; כפי שציינה קרול שלייף (Carol Schleif), מנהלת השקעות (CIO) ב-BMO Family Office, ההכנסות העצומות שרואות חברות כמו Micron מגיעות לעיתים קרובות על חשבון ה-hyperscalers המממנים את ההקמה המסיבית של חומרת AI.

נתונים כלכליים: מגמות אינפלציה ותוצר מקומי גולמי (GDP)

העמדה הזהירה של השוק התחזקה עוד יותר בעקבות נתונים כלכליים חדשים ממשרד המסחר האמריקאי. האינפלציה בארה"ב עלתה במאי, ועקפה את רף ה-4.0% לראשונה מזה שלוש שנים, בעיקר בשל מחירי אנרגיה גבוהים יותר. אינפלציה "לוהטת" זו הובילה סוחרים לצפות שהפדרל ריזרב עשוי ליישם העלאת ריבית של לפחות 25 נקודות בסיס לפני סוף השנה.

בנקודה חיובית יותר, הכלכלה הראתה חוסן עם שיעור צמיחה מתוקן של 2.1% בתוצר המקומי הגולמי (GDP) ברבעון הראשון, עלייה לעומת ההערכה הקודמת של 1.6%. בנוסף, תביעות האבטלה ירדו יותר מהצפוי, מה שמעיד על שוק עבודה צמוד. בתחום המיזוגים והרכישות (M&A), מניות Bio-Techne Corp זינקו בעקבות החדשות כי חברת Merck KGaA הגרמנית הסכימה לרכוש את החברה תמורת 73 דולר למניה במזומן, בעסקה המוערכת בכ-11.3 מיליארד דולר.

נקודות מרכזיות

  • שוני במגזר הטכנולוגיה: בעוד שמניות שבבים כמו Micron ו-Qualcomm זינקו בשל הביקוש ל-AI, ענקיות הטכנולוגיה כמו Apple, Microsoft ו-Alphabet גררו את הנאסד"ק וה-S&P 500 למטה.
  • לחצי אינפלציה: האינפלציה בארה"ב עלתה מעל 4.0% במאי, מה שהזין את הציפיות שהפדרל ריזרב עשוי להעלות את הריבית ב-25 נקודות בסיס לפחות השנה.
  • כלכלה חסונה: למרות החששות מהאינפלציה, הכלכלה האמריקאית הראתה חוזק עם צמיחת GDP מתוקנת של 2.1% ברבעון הראשון וירידה משמעותית בתביעות האבטלה.