หุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวผสมผสาน: Micron พุ่งแรงจากความเชื่อมั่นใน AI ขณะที่หุ้น Apple ร่วงลง

วอลล์สตรีทเผชิญกับช่วงการซื้อขายที่ผันผวน โดยการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ช่วยพยุงดัชนี Dow Jones เอาไว้ แม้ว่ายักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Apple จะต้องเผชิญกับปัจจัยลบก็ตาม ในขณะที่กลุ่มชิปแสดงความแข็งแกร่งอย่างมาก แต่ดัชนีตลาดในวงกว้างอย่าง Nasdaq และ S&P 500 กลับต้องดิ้นรนภายใต้แรงกดดันจากการลดลงของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (large-cap)

Micron และ Qualcomm นำการพุ่งขึ้นของกลุ่ม AI

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่สร้างความเชื่อมั่นให้กับตลาดคือ Micron Technology ซึ่งราคาหุ้นพุ่งขึ้นถึง 9.7% ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายนี้รายงานตัวเลขกำไรและรายได้รายไตรมาสที่สูงกว่าการคาดการณ์ของวอลล์สตรีทอย่างมาก ที่สำคัญกว่านั้น Micron ยังได้ประกาศคาดการณ์รายได้สำหรับไตรมาสปัจจุบันที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ซึ่งช่วยคลายความกังวลของนักลงทุนที่ว่าหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ที่เกี่ยวข้องกับ AI นั้นมีมูลค่าสูงเกินไป (overvalued) หลังจากที่มีการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในช่วงต้นปีนี้

Qualcomm ก็เข้าร่วมในกระแสขาขึ้นของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เช่นกัน โดยราคาหุ้นปรับตัวขึ้น 3.1% บริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตในระยะยาว โดยคาดว่าการขยายตัวอย่างรวดเร็วของปัญญาประดิษฐ์จะผลักดันรายได้จากภาคส่วนที่ไม่ใช่สมาร์ทโฟน เช่น ศูนย์ข้อมูล (data centers) ให้แตะระดับ 4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปีงบประมาณ 2029 แรงส่งนี้ยังสะท้อนให้เห็นในตลาดเอเชีย โดย SK Hynix ของเกาหลีใต้พุ่งขึ้น 13.1% ซึ่งส่งผลให้ดัชนี Kospi พุ่งขึ้น 5.4%

Apple เผชิญแรงกดดันจากการปรับขึ้นราคาและต้นทุนที่สูงขึ้น

ในทางตรงกันข้ามกับความรุ่งเรืองของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ หุ้นของ Apple ร่วงลงถึง 4.8% การลดลงนี้เกิดขึ้นหลังจากมีรายงานว่าบริษัทกำลังปรับขึ้นราคาสินค้าในหลายกลุ่มผลิตภัณฑ์เพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายที่เพิ่มสูงขึ้น นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า โดยเฉพาะคอมพิวเตอร์ Mac อาจมีการปรับขึ้นราคาตั้งแต่ 15% ถึง 20%

การปรับราคาครั้งนี้มีสาเหตุหลักมาจากต้นทุนหน่วยความจำและพื้นที่จัดเก็บข้อมูลที่สูงขึ้น ซึ่งกำลังส่งผลดีต่อผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ แต่กลับไปบีบอัตรากำไร (margins) ของผู้ผลิตอุปกรณ์อย่าง Apple แรงกดดันสองด้าน ทั้งจากต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้นและความเป็นไปได้ที่อุปสงค์ของผู้บริโภคจะลดลงเนื่องจากราคาขายปลีกที่สูงขึ้น ทำให้ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายนี้กลายเป็นหุ้นที่ผลงานตามหลังตลาด (laggard) ในช่วงการซื้อขายนี้

ข้อมูลเงินเฟ้อและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรช่วยสนับสนุนตลาด

ความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้างยังได้รับอิทธิพลจากตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาคด้วย อัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ซึ่งวัดโดยดัชนีรายจ่ายเพื่อการอุปโภคบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เร่งตัวขึ้นเป็น 4.1% ในเดือนพฤษภาคม จาก 3.8% ในเดือนเมษายน แม้ว่านี่จะเป็นการเพิ่มขึ้น แต่ตัวเลขดังกล่าวก็สอดคล้องกับความคาดหมายของนักเศรษฐศาสตร์เป็นส่วนใหญ่ จึงช่วยป้องกันไม่ให้เกิดการเทขายด้วยความตื่นตระหนก

ความเสถียรนี้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดหลัก ปรับลดลงมาอยู่ที่ 4.36% จาก 4.41% เมื่อวันพุธ ช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อตลาดหุ้นที่ต้องการความช่วยเหลืออย่างมาก นอกจากนี้ ตลาดพลังงานยังแสดงสัญญาณของการทรงตัว โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลง 0.1% อยู่ที่ 73.81 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ลดลงจากระดับสูงสุดที่เห็นในช่วงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานอย่างต่อเนื่อง

สรุปประเด็นสำคัญ

• อิทธิพลของ AI: ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Micron และการคาดการณ์การเติบโตที่รุนแรงของ Qualcomm สำหรับรายได้ที่ขับเคลื่อนด้วย AI กำลังกระตุ้นการพุ่งขึ้นอย่างมหาศาลในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์
• การต่อสู้ด้านอัตรากำไรของ Apple: ต้นทุนส่วนประกอบที่สูงขึ้นบีบให้ Apple ต้องปรับขึ้นราคาอย่างมีนัยสำคัญ (สูงสุดถึง 20% สำหรับ Mac) ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงเกือบ 5%
• ความเสถียรทางมหภาค: ข้อมูลเงินเฟ้อที่ตรงตามความคาดหมายและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง ได้ช่วยสร้างสภาพแวดล้อมที่มั่นคงให้กับดัชนี Dow Jones ท่ามกลางความผันผวนเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรม