米国株はまちまち：AIへの楽観論でMicronが急騰、Appleは下落
ウォール街は変動の激しい取引セッションとなりました。テック大手のAppleが逆風に直面する一方で、AI関連の半導体株の大幅な上昇がダウ平均株価を下支えしました。チップセクターが極めて強い動きを見せた一方で、NasdaqやS&P 500といった広範な市場指数は、大型ハイテク株の下落に押される形で苦戦しました。
MicronとQualcommがAIラリーを牽引
市場の楽観論を主導したのはMicron Technologyで、同社の株価は9.7%急騰しました。このメモリチップメーカーが発表した四半期の利益および売上高は、ウォール街の予想を大幅に上回りました。さらに重要な点として、Micronは今四半期の売上高見通しを予想以上に強気なものとし、今年初めの急騰を受けてAI関連の半導体株が割高になっているという投資家の懸念を和らげる結果となりました。
Qualcommも半導体株の上昇傾向に加わり、3.1%上昇しました。同社は長期的な成長予測を引き上げ、人工知能の急速な拡大により、データセンターなどの非スマートフォン部門の売上高が2029年度までに400億米ドルに達すると予測しています。この勢いはアジア市場にも波及し、韓国のSK Hynixが13.1%急騰したことで、Kospiは5.4%上昇しました。
Apple、値上げとコスト上昇の圧力に直面
半導体ブームとは対照的に、Appleの株価は4.8%急落しました。この下落は、コスト上昇を相殺するために同社が複数の製品ラインで値上げを行うという報道を受けたものです。アナリストは、特にMacにおいて15%から20%の値上げが行われる可能性があると指摘しています。
この価格調整は、主にメモリやストレージのコスト上昇に起因しています。これらは現在、半導体メーカーには利益をもたらしていますが、Appleのようなデバイスメーカーにとっては利益率を圧迫する要因となっています。生産コストの増加と、小売価格の上昇による消費者需要の減少という二重の圧力が、このテック巨人を今回の取引における出遅れ銘柄へと変えました。
インフレ指標と米国債利回りが市場を下支え
市場全体のセンチメントは、マクロ経済指標にも影響を受けました。個人消費支出（PCE）指数で測定される米国の消費者インフレ率は、4月の3.8%から5月には4.1%へと加速しました。これは上昇を示していますが、数値は概ねエコノミストの予想通りであったため、パニック的な売り浴びせは回避されました。
この安定感は、米国債利回りの低下に寄与しました。指標となる米10年債利回りは水曜日に4.41%から4.36%へと低下し、株式市場に待ち望まれていた安心感を与えました。さらに、エネルギー市場も安定の兆しを見せました。ブレント原油は0.1%下落して1バレルあたり73.81米ドルとなり、中東での地政学的緊張の高まりで見られた高値から後退したことで、エネルギー主導の持続的なインフレへの懸念が和らぎました。
主なポイント
- AIの優位性: Micronの好決算と、QualcommによるAI主導の収益に関する強気な成長予測が、半導体セクターの大幅なラリーを加速させています。
- Appleの利益率の苦戦: 部品コストの上昇により、Appleは大幅な値上げ（Macで最大20%）を余儀なくされており、これが株価の約5%の下落につながっています。
- マクロ経済の安定: 予想通りのインフレ指標と低下した国債利回りが、セクター別のボラティリティが続く中で、ダウ平均株価を下支えする背景となりました。