米国株はまちまち：AIへの楽観論でMicronが急騰する一方、Appleは下落
木曜日の米国株式市場は、ナスダックが苦戦する一方で、人工知能（AI）ブームがダウ・ジョーンズの支えとなり、強弱が分かれる展開となった。半導体大手各社が大幅な上昇を見せた一方で、コンシューマー・テックのリーダーであるAppleは、製品の値上げ報道を受けて逆風にさらされた。
MicronとQualcommがAIラリーを牽引
半導体セクターが市場上昇の主要なエンジンとなり、AI関連銘柄の過大評価に対する投資家の懸念を和らげる一助となった。Micron Technologyが際立ったパフォーマンスを見せ、株価は9.7%急騰した。このラリーは、ウォール街の予想を大幅に上回る四半期利益および売上高に加え、今四半期の力強い収益見通しに後押しされたものである。
楽観的な見方はQualcommにも波及し、同社の株価は3.1%上昇した。このチップメーカーは野心的な長期成長予測を発表し、AIの急速な拡大によって、データセンター部門を含む非スマートフォン部門の収益が2029年度までに400億米ドルへと倍増すると予測した。この傾向はアジア市場にも反映され、韓国のKOSPIはSK Hynixが13.1%急騰したことを受けて5.4%上昇した。
Appleが値上げによる圧力に直面
半導体メーカーとは対照的に、Appleの株価は午前中の取引で4.8%下落した。この下落は、同テック巨人が複数の製品ラインで値上げを実施するという報道を受けたものである。具体的には、アナリストはMacコンピュータにおいて15%から20%の値上げを指摘している。
同社は、価格上昇に対する消費者の敏感な反応への対応と、上昇する投入コストの管理という二重の課題に直面している。Micronの利益を押し上げているのと同じ半導体ブームが、Appleのようなデバイスメーカーにとってはメモリやストレージのコスト増を招いており、利益率を圧迫して今回の価格調整を余儀なくさせる要因となっている。
インフレ指標と米国債利回りが市場を安定させる
市場全体のセンチメントは、最近のマクロ経済データによって支えられた。主要なインフレ指標である米国の個人消費支出（PCE）価格指数は、4月の3.8%から5月には4.1%へと加速した。しかし、この数値はエコノミストの予想通りであったため、市場に予測可能性をもたらした。
この安定感は債券市場にも反映され、指標となる米10年債利回りは、水曜日の4.41%、今月初めの4.56%から4.36%へと低下した。さらに、ブレント原油価格は、地政学的緊張の中で見られた高値から下落し、1バレルあたり73.81米ドルへとわずかに低下した。これがインフレ懸念の緩和に寄与している。
主なポイント
- AIセクターの底堅さ: MicronとQualcommの好調な決算と楽観的な収益見通しは、AIラリーの正当性を裏付けており、バブルへの懸念を和らげている。
- テック企業の明暗: 半導体企業が部品コストの上昇の恩恵を受ける一方で、Appleのような家電大手は、投入コストの上昇と、避けられない小売価格の値上げの両方の圧力にさらされている。
- マクロ経済の安定: 予想通りのインフレデータと低下する国債利回りが、市場のボラティリティの中で投資家にとって安定した背景を提供している。