米国株はまちまち：AIへの楽観論でMicronが急騰する一方、Appleは下落
木曜日の米国株式市場は、AI関連の半導体株の大幅な上昇がダウ平均株価を下支えした一方で、ナスダックが苦戦するなど、方向性の分かれる展開となった。MicronやQualcommといったチップメーカーが大幅な利益を上げる一方で、テック大手のAppleは製品価格の値上げ発表を受けて売り圧力に直面した。
MicronとQualcommがAI主導の半導体株ラリーを牽引
半導体セクターは市場の安定を支える主要なエンジンとして機能し、AI関連株が割高になっているという懸念を和らげた。Micron Technologyが際立ったパフォーマンスを見せ、株価は9.7%急騰した。このメモリチップメーカーは、ウォール街の予想を大幅に上回る四半期利益と売上高を報告し、今四半期についても力強い収益見通しを示した。
同様に、Qualcommも長期的な成長予測を引き上げたことで、株価が3.1%上昇した。Qualcommは、人工知能の急速な拡大により、データセンターを含む非スマートフォン部門の収益が2029年度までに400億ドルに達すると予測している。この勢いはアジア市場にも波及し、韓国のSK Hynixが13.1%急騰したことで、KOSPI指数は5.4%上昇した。
Apple、値上げとコスト上昇による逆風に直面
チップメーカーとは対照的に、Appleの株価は消費者コスト増のニュースを受けて投資家が反応し、4.8%下落した。アナリストの報告によると、同社は複数の製品ラインで値上げを実施しており、Macコンピュータでは15%から20%の値上げが含まれている。
Appleへの圧力は二重の構造となっている。消費者の価格感応度への直接的な影響に加え、同社は原材料コストの上昇にも苦慮している。現在、半導体メーカーに恩恵をもたらしているメモリやストレージの価格上昇は、同時にAppleのようなデバイスメーカーの製造コストを押し上げ、潜在的な利益率を圧迫している。
マクロ経済指標：インフレと米国債利回り
市場全体のセンチメントは、低下する米国債利回りと、エコノミストの予想通りのインフレデータによって支えられた。主要なインフレ指標である米国の個人消費支出（PCE）価格指数は、4月の3.8%から5月には4.1%へと加速したが、これは事前の予測と一致している。
この安定感は、ベンチマークである米10年債利回りの低下に寄与し、水曜日の4.41%から4.36%へと低下した。さらに、エネルギー市場もわずかな安堵感をもたらし、ブレント原油は0.1%下落して1バレルあたり73.81ドルとなった。最近の地政学的緊張の中で一時的に100ドルの大台を突破した原油価格の下落は、今後数ヶ月間でインフレ圧力が緩和されるという期待を高めている。
主なポイント
- AIの勢いが持続: MicronとQualcommの好決算と楽観的な見通しは、AI関連の半導体株の高すぎるバリュエーションを正当化する一助となった。
- Appleの利益率への圧力: Appleは、Macコンピュータの大幅な値上げと、半導体ブームによるコンポーネントコストの上昇という困難な時期に直面している。
- 安定するマクロ環境: 予想通りのインフレデータと低下する国債利回りは、世界の投資家に予測可能性をもたらしている。