Динамика американских акций неоднозначна: Micron растет на оптимизме вокруг ИИ, в то время как Apple падает
В четверг на американских фондовых рынках наблюдалась разнонаправленная тенденция: мощное ралли акций производителей полупроводников, ориентированных на ИИ, поддержало индекс Dow Jones, несмотря на трудности Nasdaq. В то время как производители чипов, такие как Micron и Qualcomm, продемонстрировали значительный рост, технологический гигант Apple столкнулся с давлением со стороны продавцов после объявлений о повышении цен на продукцию.
Micron и Qualcomm возглавляют ралли полупроводникового сектора на фоне бума ИИ
Полупроводниковый сектор стал основным двигателем рыночной стабильности, смягчив опасения по поводу переоцененности акций, связанных с ИИ. Micron Technology стала лидером роста, ее акции подскочили на 9,7%. Производитель чипов памяти сообщил о квартальной прибыли и выручке, которые значительно превысили оценки Уолл-стрит, а также представил оптимистичный прогноз выручки на текущий квартал.
Аналогичным образом, акции Qualcomm выросли на 3,1% после того, как компания повысила свои прогнозы долгосрочного роста. Qualcomm ожидает, что стремительное развитие искусственного интеллекта позволит увеличить выручку в сегментах, не связанных со смартфонами (включая центры обработки данных), до 40 миллиардов долларов к 2029 финансовому году. Этот импульс нашел отражение и на азиатских рынках, где южнокорейская SK Hynix подскочила на 13,1%, что способствовало росту индекса Kospi на 5,4%.
Apple сталкивается с трудностями из-за повышения цен и роста издержек
В отличие от производителей чипов, акции Apple упали на 4,8%, так как инвесторы отреагировали на новости об увеличении расходов потребителей. Аналитики сообщили, что компания провела повышение цен в нескольких линейках продуктов, включая рост стоимости компьютеров Mac на 15–20%.
Давление на Apple носит двойственный характер. Помимо прямого влияния чувствительности потребителей к ценам, компания также борется с ростом производственных затрат. Повышение цен на память и накопители, от которого сейчас выигрывают производители полупроводников, одновременно увеличивает расходы на производство для таких производителей устройств, как Apple, сокращая потенциальную маржу.
Макроэкономические показатели: инфляция и доходность казначейских облигаций
Общие рыночные настроения поддерживались снижением доходности казначейских облигаций и данными по инфляции, которые совпали с ожиданиями экономистов. Индекс расходов на личное потребление (PCE) в США, ключевой показатель инфляции, продемонстрировал ускорение до 4,1% в мае по сравнению с 3,8% в апреле, что соответствует предыдущим прогнозам.
Эта стабильность способствовала снижению доходности эталонных 10-летних казначейских облигаций США, которая упала до 4,36% с 4,41% в среду. Кроме того, энергетические рынки дали небольшую передышку: цена на нефть марки Brent снизилась на 0,1% до 73,81 доллара за баррель. Снижение цен на нефть, которая в периоды недавней геополитической напряженности ненадолго преодолевала отметку в 100 долларов, укрепило надежды на то, что инфляционное давление может ослабнуть в ближайшие месяцы.
Ключевые выводы
- Импульс ИИ сохраняется: Сильная отчетность и оптимистичные прогнозы Micron и Qualcomm помогли оправдать высокие оценки акций полупроводниковых компаний, связанных с ИИ.
- Давление на маржу Apple: Apple переживает сложный период, характеризующийся значительным повышением цен на компьютеры Mac и ростом стоимости компонентов из-за бума в полупроводниковой отрасли.
- Стабилизация макроэкономической среды: Данные по инфляции, соответствующие ожиданиям, и снижение доходности казначейских облигаций обеспечили глобальным инвесторам ощущение предсказуемости.