Динаміка акцій США неоднозначна: зліт Micron на оптимізмі щодо ШІ на тлі падіння Apple

У четвер на фондових ринках США спостерігалася розбіжна тенденція: масове ралі акцій виробників напівпровідників, орієнтованих на ШІ, підтримало індекс Dow Jones, тоді як Nasdaq демонстрував слабкість. У той час як виробники чипів, такі як Micron та Qualcomm, продемонстрували значне зростання, технологічний гігант Apple зіткнувся з тиском з боку продавців після оголошення про підвищення цін на продукцію.

Micron та Qualcomm очолюють ралі напівпровідникового сектору завдяки ШІ

Сектор напівпровідників став основним двигуном ринкової стабільності, послабивши побоювання щодо переоціненості акцій, пов'язаних із ШІ. Micron Technology стала головним лідером зростання, її акції підскочили на 9,7%. Виробник чипів пам'яті повідомив про квартальний прибуток і виручку, які значно перевищили оцінки Wall Street, а також надав оптимістичний прогноз виручки на поточний квартал.

Аналогічно, акції Qualcomm зросли на 3,1% після того, як компанія підвищила свої прогнози довгострокового зростання. Qualcomm очікує, що стрімке розширення штучного інтелекту дозволить доходу від несмартфонних сегментів — включаючи центри обробки даних — досягти 40 мільярдів доларів до 2029 фінансового року. Цей імпульс відгукнувся і на азійських ринках, де південнокорейська SK Hynix підскочила на 13,1%, що сприяло зростанню індексу Kospi на 5,4%.

Apple стикається з труднощами через підвищення цін та зростання витрат

На противагу виробникам чипів, акції Apple впали на 4,8%, оскільки інвестори відреагували на новини про зростання витрат споживачів. Аналітики повідомили, що компанія запровадила підвищення цін на кілька лінійок продукції, включаючи зростання вартості комп'ютерів Mac на 15–20%.

Тиск на Apple має подвійний характер. Окрім прямого впливу чутливості споживачів до цін, компанія також бореться зі зростанням собівартості. Вищі ціни на пам'ять та накопичувачі, які зараз вигідні виробникам напівпровідників, одночасно збільшують витрати на виробництво для таких виробників пристроїв, як Apple, що звужує потенційну маржу.

Макроекономічні показники: інфляція та доходність облігацій Treasury

Загальні настрої на ринку підтримало зниження доходності облігацій Treasury та дані щодо інфляції, які збіглися з очікуваннями економістів. Індекс особистих споживчих витрат (PCE) у США, ключовий показник інфляції, продемонстрував прискорення до 4,1% у травні порівняно з 3,8% у квітні, що відповідає попереднім прогнозам.

Ця стабільність сприяла зниженню дохідності еталонних 10-річних облігацій США, яка впала до 4,36% з 4,41% у середу. Крім того, енергетичні ринки дали невелике полегшення: ціна на нафту марки Brent знизилася на 0,1% до 73,81 долара за барель. Спад цін на нафту, яка під час нещодавньої геополітичної напруженості на короткий час перевищувала позначку в 100 доларів, підкріпив надії на те, що інфляційний тиск може послабнути в найближчі місяці.

Основні висновки

• Підтримка імпульсу ШІ: Сильні фінансові результати та оптимістичні прогнози Micron та Qualcomm допомогли підтвердити високу оцінку акцій напівпровідникового сектору, пов'язаного з ШІ.
• Тиск на маржу Apple: Apple переживає складний період, що характеризується значним підвищенням цін на комп'ютери Mac та зростанням вартості компонентів через бум напівпровідників.
• Стабілізація макроекономічного середовища: Дані щодо інфляції, що відповідають очікуванням, та зниження доходності облігацій Treasury забезпечили глобальним інвесторам відчуття передбачуваності.