השווקים באסיה מזנקים בעקבות האופטימיות של Micron בנושא AI המציתה ראלי טכנולוגי עולמי

שוקי המניות באסיה חוו התאוששות משמעותית בעוד החוזים העתידיים בארה"ב עולים, מונעים על ידי זינוק אדיר בביטחון בתחום המוליכים למחצה (semiconductors). הראלי הוביל על ידי תחזית המכירות המצוינת של Micron Technology, שהציתה מחדש את התלהבות המשקיעים במסחר בתחום הבינה המלאכותית (AI).

תחזית המכירות המרשימה של Micron מציתה את מגזר המוליכים למחצה

המזרז העיקרי לזינוק בשוק היה חברת Micron Technology Inc., היצרנית האמריקאית המובילה של שבבי זיכרון למחשבים. מניות Micron זינקו בכ-15% בעקבות תחזית מכירות רבעונית שעקפה משמעותית את הערכות הוול סטריט. ביצועים אלו אותתו לשוק העולמי שמחזור הצמיחה המונע על ידי AI נותר חזק.

האופטימיות התפשטה במהירות לשווקים באסיה. מדד הקוספי (Kospi) של דרום קוריאה זינק בכמעט 5% במסחר המוקדם, בעוד מדד MSCI Asia Pacific הרחב יותר קפץ ביותר מ-1%. הסנטימנט התחזק עוד יותר בעקבות חדשות מ-SK Hynix, שהודיעה על תוכניות להנפקה בבורסה בארה"ב בשווי 29 מיליארד דולר כדי לנצל את הביקוש הגובר למוצרי זיכרון מתקדמים. מניות SK Hynix עלו עד 11% בתגובה.

ביקוש מבני ומחזור הצמיחה של ה-AI

אנליסטים בשוק מציעים שהתנודתיות האחרונה במניות הטכנולוגיה עשויה להיות זמנית, שכן הביקוש הבסיסי לתשתיות AI נותר עז. קייל רודה (Kyle Rodda), אנליסט ב-Capital.com, ציין כי יכולתה של Micron לחזות ביקוש חזק לשבבים בעתיד מיצבה מחדש את השווקים באסיה למגזר חיובי הרבה יותר.

הביקוש לזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) — רכיב קריטי במערכות AI — ולשבבי זיכרון קונבנציונליים ממשיך לעלות על ההיצע. לפי היו לאם (Hugh Lam), אסטרטג השקעות ב-Betashares, אילוצי היצע מבניים הן בטכנולוגיית DRAM והן בטכנולוגיית NAND צפויים לספק "רצפה" למניות אלו לפחות עד שנת 2027, מה שיבטיח את עמידות מחזור הזיכרון.

גורמים מאקרו-כלכליים: נפט, תשואות אג"ח ממשלתיות והדולר

מעבר למגזר הטכנולוגיה, מספר גורמים מאקרו-כלכליים סיפקו הקלה לסוחרי המניות. מחירי נפט בנט (Brent) המשיכו את הפסדיהם וירדו מתחת ל-74 דולר לחבית עקב סימנים לעלייה בהיצע והתקדמות במשא ומתן לשלום בין ארה"ב לאיראן. עלויות אנרגיה נמוכות פועלות בדרך כלל כרוח גבית למניות העולמיות.

בארה"ב, הערכה מחדש של מדיניות הפדרל ריזרב (Federal Reserve) השפיעה על שוקי האג"ח הממשלתיות. התשואה על אג"ח ל-10 שנים צנחה ב-11 נקודות בסיס, בעוד התשואה ל-30 שנה נגעה ב-4.85%, הרמה הנמוכה ביותר מאז תחילת אפריל. המשקיעים עוקבים כעת מקרוב אחר מדד המחירים של הוצאות הצריכה האישית (PCE) הקרוב, מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב, כדי להעריך את המסלול העתידי של הריבית. בעוד שהדולר האמריקאי הגיע לאחרונה לשיא של שבעה חודשים, מה שיוצר קשיים מסוימים למטבעות האסייתיים, דעיכת החששות מהאינפלציה ומחירי הנפט היורדים מספקים כרית נחוצה מאוד לשווקים האזוריים.

נקודות מרכזיות

  • התחזקות המסחר ב-AI: תחזית המכירות העצומה של Micron Technology החזירה את הביטחון במגזר המוליכים למחצה, מה שהוביל לעליות משמעותיות במדדים הדרום-קוריאניים ובמדדים אסייתיים רחבים יותר.
  • חוסר איזון בין היצע לביקוש: מחסור מבני בזיכרונות DRAM ו-NAND צפוי לתמוך בשווי מניות הטכנולוגיה עד שנת 2027 בשל הביקוש הגבוה הקשור ל-AI.
  • הקלה מאקרו-כלכלית: ירידת מחירי הנפט וירידה בתשואות האג"ח האמריקאיות סיפקו תמיכה חיונית לשוקי המניות העולמיים למרות הדולר האמריקאי החזק.