השווקים באסיה מזנקים בעקבות האופטימיות של Micron לגבי AI, המעוררת ראלי טכנולוגי עולמי
שוקי המניות באסיה חוו התאוששות מאסיבית לאחר תקופה של תנודתיות, וזאת בעקבות תחזית מכירות מרשימה של יצרנית השבבים האמריקאית Micron Technology. הביטחון המחודש במסחר בתחום הבינה המלאכותית (AI) הניע את המדדים האזוריים כלפי מעלה, בדומה לזינוק המשמעותי במדדי החוזים העתידיים על המניות בארה"ב.
Micron Technology מציתה את מסחר ה-AI
המנוע העיקרי לראלי הנוכחי בשוק הוא חברת Micron Technology Inc., יצרנית שבבי הזיכרון למחשבים הגדולה ביותר בארה"ב. לאחר שתחזית המכירות הרבעונית שלה עקפה בהרבה את הערכות הוול סטריט, מניות Micron זינקו בכ-15% במסחר המאוחר. תחזית "מרשימה" זו שלחה מסר חזק למשקיעים כי מחזור הצמיחה המונע על ידי AI נותר חזק ויציב.
ההשפעה הורגשה באופן מיידי ברחבי אסיה. מדד הקוספי (Kospi) של דרום קוריאה זינק בכמעט 5% במסחר המוקדם, בעוד שמדד MSCI Asia Pacific הרחב יותר קפץ ביותר מ-1%. מומחי תעשייה מציינים כי הביקוש לזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) — רכיב קריטי למערכות AI — ממשיך לעלות על ההיצע, מה שמספק הגנה מבנית למגזר המוליכים למחצה (semiconductors).
הענקיות האזוריות עוקבות אחר ההובלה
האופטימיות סביב מגזר שבבי הזיכרון מתפרשת מעבר ל-Micron לשחקניות אסייתיות מרכזיות. מניות SK Hynix Inc., נהנית נוספת מהפריחה בהוצאות על מרכזי נתונים (data centers), עלו בכמה שיכול להגיע ל-11% במפגשי המסחר המוקדמים באסיה. החברה חיזקה עוד יותר את סנטימנט המשקיעים על ידי הכרזה על תוכניות לרישום למסחר בבורסה בארה"ב, במטרה לגייס כ-29 מיליארד דולר כדי לנצל את הביקוש הגואה למוצרי זיכרון מתקדמים.
אנליסטים מעריכים כי מגבלות היצע הן ב-DRAM והן ב-NAND (סוגי זיכרון) צפויות להימשך עד שנת 2027, מה שייצור רצפה איתנה למניות הטכנולוגיה הללו למרות תנודות שוק קצרות טווח.
גורמים מאקרו-כלכליים: נפט, דולר ותשואות אג"ח ממשלתיות
בעוד שמגזר הטכנולוגיה סיפק את המומנטום, שינויים מאקרו-כלכליים אחרים מילאו תפקיד תומך בהתאוששות השוק:
- ירידת מחירי הנפט: נפט בנט (Brent) המשיך את הפסדיו וירד מתחת ל-74 דולר לחבית. ירידה זו, המונעת מסימנים לעלייה בהיצע ומקידמה פוטנציאלית לשלום בין ארה"ב לאיראן, סיפקה הקלה נחוצה לסוחרי המניות.
- הערכה מחדש של תשואות האג"ח: תשואות האג"ח האמריקאיות רשמו ירידה ניכרת, מה שמאותת על שינוי באופן שבו המשקיעים תופסים את מסלול הריבית של הפדרל ריזרב. התשואה ל-10 שנים צנחה ב-11 נקודות בסיס, בעוד שהתשואה ל-30 שנה הגיעה לרמה הנמוכה ביותר שלה מאז תחילת אפריל.
- גורם הדולר: הדולר האמריקאי הגיע לשיא של שבעה חודשים ביום רביעי, מה שיצר קשיים מסוימים למטבעות אסייתיים, אם כי הירידה במחירי הנפט סייעה למתן לחץ זה.
המשקיעים עוקבים כעת מקרוב אחר הפרסום הקרוב של מדד המחירים של הוצאות הצריכה האישית (PCE) בארה"ב, אשר צפוי להראות האצה באינפלציה עבור חודש מאי.
נקודות מרכזיות
- אישור מומנטום ה-AI: תחזית המכירות המצוינת של Micron Technology הציתה מחדש את הביטחון העולמי במסחר בשבבי ה-AI, והרימה מדדים מרכזיים כמו הקוספי.
- חוזק מגזר המוליכים למחצה: מגבלות היצע מבניות בשבבי זיכרון (DRAM ו-NAND) צפויות לתמוך במניות הטכנולוגיה לפחות עד שנת 2027.
- אותות מאקרו מעורבים: בעוד שירידת מחירי הנפט מסייעת למניות, התחזקות הדולר האמריקאי ונתוני האינפלציה הקרובים בארה"ב (PCE) נותרים משתנים קריטיים לקביעת כיוון השוק.