الأسواق الآسيوية تنتعش مع تفاؤل Micron بشأن الذكاء الاصطناعي الذي يحفز رالي تكنولوجي عالمي
شهدت أسواق الأسهم الآسيوية انتعاشاً هائلاً بعد فترة من التقلبات، مدفوعة بتوقعات مبيعات استثنائية من شركة تصنيع الرقائق الأمريكية Micron Technology. وقد أدى تجدد الثقة في تجارة الذكاء الاصطناعي (AI) إلى رفع المؤشرات الإقليمية، مما يعكس قفزة كبيرة في العقود الآجلة للأسهم الأمريكية.
Micron Technology تشعل تجارة الذكاء الاصطناعي
المحفز الرئيسي للرالي الحالي في السوق هو شركة Micron Technology Inc.، أكبر مصنع أمريكي لرقائق ذاكرة الكمبيوتر. فبعد أن حطمت توقعات مبيعاتها الفصلية تقديرات وول ستريت، ارتفعت أسهم Micron بنسبة تقارب 15% في التداولات بعد ساعات العمل الرسمية. وقد أرسلت هذه النظرة المستقبلية "المذهلة" إشارة قوية للمستثمرين بأن دورة النمو المدفوعة بالذكاء الاصطناعي لا تزال قوية.
وشعر الجميع بهذا التأثير فوراً في جميع أنحاء آسيا؛ حيث ارتفع مؤشر Kospi القياسي في كوريا الجنوبية بنسبة تقارب 5% في التداولات المبكرة، بينما قفز مؤشر MSCI Asia Pacific الأوسع نطاقاً بأكثر من 1%. ويشير خبراء الصناعة إلى أن الطلب على الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM) — وهي مكون حيوي لأنظمة الذكاء الاصطناعي — لا يزال يفوق العرض، مما يوفر دعامة هيكلية لقطاع أشباه الموصلات.
العمالقة الإقليميون يسيرون على الخطى ذاتها
ويمتد التفاؤل المحيط بقطاع رقائق الذاكرة إلى ما هو أبعد من Micron ليشمل لاعبين آسيويين رئيسيين. فقد شهدت شركة SK Hynix Inc.، وهي مستفيد رئيسي آخر من طفرة الإنفاق على مراكز البيانات، ارتفاع أسهمها بنسبة تصل إلى 11% في الجلسات الآسيوية المبكرة. كما عززت الشركة معنويات المستثمرين من خلال الإعلان عن خطط لإدراج أسهمها في البورصة الأمريكية، سعياً لجمع حوالي 29 مليار دولار للاستفادة من الطلب المتزايد على منتجات الذاكرة المتقدمة.
ويرى المحللون أن قيود العرض في كل من DRAM و NAND (أنواع الذاكرة) من المرجح أن تستمر حتى عام 2027، مما يخلق قاعدة صلبة لأسهم التكنولوجيا هذه رغم أي تقلبات قصيرة الأجل في السوق.
العوامل الاقتصادية الكلية: النفط، الدولار، وعوائد سندات الخزانة
بينما وفر قطاع التكنولوجيا الزخم، لعبت تحولات اقتصادية كلية أخرى دوراً داعماً في تعافي السوق:
- انخفاض أسعار النفط: واصل خام برنت خسائره، حيث هبط إلى ما دون 74 دولاراً للبرميل. وقد وفر هذا الانخفاض، المدفوع بمؤشرات على زيادة العرض وتقدم محتمل في السلام بين الولايات المتحدة وإيران، راحة تطلبها بشدة أسواق الأسهم.
- إعادة تقييم عوائد سندات الخزانة: شهدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية انخفاضاً ملحوظاً، مما يشير إلى تحول في كيفية رؤية المستثمرين لمسار أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وانخفض عائد الـ 10 سنوات بمقدار 11 نقطة أساس، بينما سجل عائد الـ 30 عاماً أدنى مستوى له منذ أوائل أبريل.
- عامل الدولار: وصل الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في سبعة أشهر يوم الأربعاء، مما خلق بعض العقبات أمام العملات الآسيوية، وإن كان انخفاض أسعار النفط قد ساعد في التخفيف من هذا الضغط.
ويراقب المستثمرون الآن عن كثب الإصدار المرتقب لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة، والذي من المتوقع أن يظهر تسارعاً في التضخم لشهر مايو.
أهم النقاط المستخلصة
- تأكيد زخم الذكاء الاصطناعي: أعادت توقعات المبيعات المذهلة لشركة Micron Technology إشعال الثقة العالمية في تجارة أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، مما رفع مؤشرات رئيسية مثل Kospi.
- قوة أشباه الموصلات: من المتوقع أن تدعم قيود العرض الهيكلية في رقائق الذاكرة (DRAM و NAND) أسهم التكنولوجيا حتى عام 2027 على الأقل.
- إشارات اقتصادية كلية مختلطة: في حين أن انخفاض أسعار النفط يساعد الأسهم، يظل قوة الدولار الأمريكي وبيانات التضخم الأمريكية القادمة (PCE) متغيرات حاسمة لاتجاه السوق.