الأسواق الآسيوية تنتعش مع إشعال نظرة Micron المستقبلية للذكاء الاصطناعي لسباق الرقائق العالمي

شهدت أسواق الأسهم الآسيوية انتعاشاً هائلاً اليوم، محاكيةً الصعود الحاد في العقود الآجلة الأمريكية في أعقاب توقعات مبيعات مذهلة من شركة Micron Technology. وقد أعاد هذا التفاؤل إحياء الثقة في تجارة الذكاء الاصطناعي (AI)، مما وفر راحة تشتد الحاجة إليها للمستثمرين الإقليميين بعد عدة أيام من التقلبات.

توقعات Micron المذهلة تدفع التفاؤل في قطاع التكنولوجيا

المحفز الرئيسي للرالي العالمي هو شركة Micron Technology Inc، وهي الشركة الأمريكية الرائدة في تصنيع رقائق ذاكرة الكمبيوتر. فبعد إغلاق السوق، ارتفعت أسهم Micron بنسبة تقارب 15% حيث حطمت توقعات مبيعاتها الفصلية تقديرات وول ستريت. ويشير هذا الارتفاع إلى أن دورة النمو المدفوعة بالذكاء الاصطناعي لا تتباطأ، بل تتسارع.

وكان التأثير مرئياً على الفور عبر البورصات الآسيوية. فقد ارتفع مؤشر Kospi القياسي في كوريا الجنوبية بنسبة تقارب 5% في التداولات المبكرة، بينما قفز مؤشر MSCI Asia Pacific الأوسع نطاقاً بأكثر من 1%. ويبدو التوجه إيجابياً بشكل خاص لعمالقة رقائق الذاكرة؛ حيث ارتفعت أسهم SK Hynix بنسبة تصل إلى 11% في أعقاب الأنباء عن خططها لطلب ما يقرب من 29 مليار دولار من خلال إدراج أسهمها في الولايات المتحدة للاستفادة من الطلب على الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي.

الطلب على الذكاء الاصطناعي وقيود العرض الهيكلية

يشير المحللون إلى أن "تجارة الذكاء الاصطناعي" قد اكتسبت متانة جديدة. فما زال الطلب على الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM) - وهي مكون حيوي في أنظمة الذكاء الاصطناعي - ورقائق الذاكرة التقليدية يفوق العرض المتاح. ووفقاً لاستراتيجيي السوق، من المتوقع أن توفر قيود العرض الهيكلية في قطاعي DRAM و NAND "قاعاً" (floor) لهذه الأسهم، مما قد يدعم النمو حتى عام 2027.

ويعد عدم التوازن بين العرض والطلب محركاً رئيسياً لشركات مثل Samsung Electronics Co. و SK Hynix، اللتين تعدان من المستفيدين الرئيسيين من طفرة الإنفاق العالمي المستمرة على مراكز البيانات.

العوامل الاقتصادية الكلية: النفط، الدولار، وعوائد سندات الخزانة

بينما قاد التوجه التكنولوجي الارتفاع، ساهمت تحولات اقتصادية كلية أخرى في مزاج السوق:

  • انخفاض أسعار النفط: واصل خام برنت خسائره، حيث هبط إلى ما دون 74 دولاراً للبرميل. وقد وفر هذا الانخفاض، المدفوع بزيادة العرض والتطورات الجيوسياسية، قوة دفع إيجابية لمتداولي الأسهم.
  • تحولات عوائد سندات الخزانة: شهد الرالي في سندات الخزانة الأمريكية انخفاض عائد الـ 10 سنوات بمقدار 11 نقطة أساس، بينما لامس عائد الـ 30 عاماً مستوى 4.85%، وهو أدنى مستوى له منذ أوائل أبريل. ويعكس هذا إعادة تقييم لمسار أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
  • تحديات العملة: لا يزال المستثمرون حذرين بشأن الدولار الأمريكي، الذي سجل مؤخراً أعلى مستوى له في سبعة أشهر. وبينما يوفر انخفاض أسعار النفط بعض الراحة، لا يزال الدولار القوي يشكل تحديات لمختلف العملات الآسيوية.

وتتجه الأنظار الآن إلى الإصدار المرتقب لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة، والذي من المتوقع أن يظهر تسارعاً على أساس شهري وسنوي لشهر مايو.

خلاصات رئيسية

  • مرونة تجارة الذكاء الاصطناعي: أكدت نتائج مبيعات Micron الضخمة التي تجاوزت التوقعات قوة دورة نمو الذكاء الاصطناعي، مما عزز أسهم أشباه الموصلات في جميع أنحاء آسيا والولايات المتحدة.
  • الطلب على رقائق الذاكرة: يدفع الطلب المرتفع على منتجات الذاكرة المتقدمة تحركات رأسمالية ضخمة، بما في ذلك خطة SK Hynix الطموحة للإدراج في الولايات المتحدة بقيمة 29 مليار دولار.
  • إشارات اقتصادية كلية مختلطة: في حين تدعم أسعار النفط المتراجعة وتحولات عوائد سندات الخزانة الأسهم، يظل الدولار الأمريكي القوي متغيراً حاسماً للأسواق الآسيوية.