الأسواق الآسيوية تنتعش مع تفاؤل Micron بشأن الذكاء الاصطناعي الذي يشعل رالي تكنولوجي عالمي

شهدت أسواق الأسهم الآسيوية انتعاشاً ملحوظاً مع ارتفاع العقود الآجلة الأمريكية، مدفوعة بزيادة هائلة في الثقة بقطاع أشباه الموصلات. وقد قاد هذا الرالي التوقعات المتميزة لمبيعات شركة Micron Technology، مما أعاد إشعال حماس المستثمرين في تجارة الذكاء الاصطناعي (AI).

توقعات Micron المذهلة تشعل قطاع أشباه الموصلات

كان المحفز الرئيسي لطفرة السوق هو شركة Micron Technology Inc، وهي الشركة الأمريكية الرائدة في صناعة رقائق ذاكرة الكمبيوتر. فقد ارتفعت أسهم Micron بنسبة تقارب 15% في أعقاب توقعات المبيعات الفصلية التي تجاوزت تقديرات "وول ستريت" بشكل كبير. وأعطى هذا الأداء إشارة للسوق العالمية بأن دورة النمو المدفوعة بالذكاء الاصطناعي لا تزال قوية.

وسرعان ما انتقل هذا التفاؤل إلى الأسواق الآسيوية؛ حيث ارتفع مؤشر Kospi القياسي في كوريا الجنوبية بنسبة تقارب 5% في التداولات المبكرة، بينما قفز مؤشر MSCI Asia Pacific الأوسع نطاقاً بأكثر من 1%. وتعززت هذه المعنويات بشكل أكبر بفضل الأخبار الواردة من SK Hynix، التي أعلنت عن خطط لإدراج أسهمها في البورصة الأمريكية بقيمة 29 مليار دولار للاستفادة من الطلب المتزايد على منتجات الذاكرة المتقدمة. واستجابة لذلك، ارتفعت أسهم SK Hynix بنسبة وصلت إلى 11%.

الطلب الهيكلي ودورة نمو الذكاء الاصطناعي

يشير محللو السوق إلى أن التقلبات الأخيرة في أسهم التكنولوجيا قد تكون مؤقتة، حيث لا يزال الطلب الأساسي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مكثفاً. وأشار كايل رودا، المحلل في Capital.com، إلى أن قدرة Micron على التنبؤ بطلب قوي على الرقائق في المستقبل قد أعادت تموضع الأسواق الآسيوية لجلسة أكثر إيجابية بكثير.

ولا يزال الطلب على الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM) - وهي مكون حيوي في أنظمة الذكاء الاصطناعي - ورقائق الذاكرة التقليدية يفوق العرض. ووفقاً لهيو لام، استراتيجي الاستثمار في Betashares، فمن المتوقع أن توفر قيود العرض الهيكلية في تقنيات DRAM و NAND "مستوى دعم" لهذه الأسهم حتى عام 2027 على الأقل، مما يضمن استدامة دورة الذاكرة.

المحركات الاقتصادية الكلية: النفط، وعوائد سندات الخزانة، والدولار

بعيداً عن قطاع التكنولوجيا، وفرت عدة عوامل اقتصادية كلية نوعاً من الراحة لمتداولي الأسهم. فقد واصلت أسعار خام Brent خسائرها، حيث انخفضت إلى ما دون 74 دولاراً للبرميل بسبب علامات على زيادة العرض والتقدم في مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران. وعادة ما تعمل تكاليف الطاقة المنخفضة كعامل دعم للأسهم العالمية.

وفي الولايات المتحدة، أثرت إعادة تقييم سياسة Federal Reserve على أسواق الخزانة. حيث انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 11 نقطة أساس، بينما لامس عائد الـ 30 عاماً مستوى 4.85%، وهو أدنى مستوى له منذ أوائل أبريل. ويراقب المستثمرون الآن عن كثب مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) القادم، وهو مقياس التضخم المفضل لدى Federal Reserve، لتقدير المسار المستقبلي لأسعار الفائدة. وبينما سجل الدولار الأمريكي مؤخراً أعلى مستوى له في سبعة أشهر، مما خلق بعض التحديات للعملات الآسيوية، فإن تراجع المخاوف من التضخم وانخفاض أسعار النفط يوفران دعماً تشتد الحاجة إليه للأسواق الإقليمية.

النقاط الرئيسية

• انتعاش تجارة الذكاء الاصطناعي: أعادت توقعات المبيعات الضخمة لشركة Micron Technology الثقة في قطاع أشباه الموصلات، مما أدى إلى مكاسب كبيرة في المؤشرات الكورية الجنوبية والآسيوية الأوسع.
• عدم التوازن بين العرض والطلب: من المتوقع أن يدعم النقص الهيكلي في ذاكرة DRAM و NAND تقييمات أسهم التكنولوجيا حتى عام 2027 بسبب الطلب المرتفع المرتبط بالذكاء الاصطناعي.
• الارتياح الاقتصادي الكلي: وفر انخفاض أسعار النفط وتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية دعماً أساسياً لأسواق الأسهم العالمية رغم قوة الدولار الأمريكي.