Aziatische markten stijgen terwijl optimisme over AI bij Micron een wereldwijde tech-rally ontketent
De Aziatische aandelenmarkten beleefden een aanzienlijk herstel terwijl de Amerikaanse futures stegen, gedreven door een enorme boost in het vertrouwen in de halfgeleidersector. De rally werd aangevoerd door de uitstekende verkoopvooruitzichten van Micron Technology, die het enthousiasme van beleggers voor de artificial intelligence (AI)-handel opnieuw heeft aangewakkerd.
Micron's spectaculaire prognose ontsteekt sector voor halfgeleiders
De belangrijkste katalysator voor de marktopgang was Micron Technology Inc., de toonaangevende Amerikaanse fabrikant van computergeheugenchips. De aandelen van Micron schoten met ongeveer 15% omhoog na een kwartaalprognose voor de verkoop die de schattingen van Wall Street aanzienlijk overtrof. Deze prestatie gaf aan de wereldmarkt het signaal dat de door AI gedreven groeicyclus robuust blijft.
Het optimisme sloeg snel over naar de Aziatische markten. De Zuid-Koreaanse Kospi-benchmark steeg bijna 5% tijdens de vroege handel, terwijl de bredere MSCI Asia Pacific Index met meer dan 1% omhoog schoot. Het sentiment werd verder versterkt door nieuws van SK Hynix, dat plannen aankondigde voor een Amerikaanse beursgang van 29 miljard dollar om te profiteren van de stijgende vraag naar geavanceerde geheugensystemen. De aandelen van SK Hynix stegen als reactie tot wel 11%.
Structurele vraag en de AI-groeicyclus
Marktananalisten suggereren dat de recente volatiliteit in tech-aandelen tijdelijk kan zijn, aangezien de onderliggende vraag naar AI-infrastructuur intens blijft. Kyle Rodda, een analist bij Capital.com, merkte op dat het vermogen van Micron om een robuuste toekomstige chipvraag te voorspellen, de Aziatische markten heeft gepositioneerd voor een veel positievere sessie.
De vraag naar high-bandwidth memory (HBM) — een cruciaal onderdeel in AI-systemen — en conventionele geheugenchips blijft de aanbodzijde overtreffen. Volgens Hugh Lam, een investeringsstrateeg bij Betashares, zullen structurele aanbodbeperkingen in zowel DRAM- als NAND-technologieën naar verwachting een "bodem" vormen voor deze aandelen tot ten minste 2027, wat de duurzaamheid van de geheugencyclus waarborgt.
Macro-economische drijfveren: olie, staatsobligaties en de dollar
Naast de techsector boden verschillende macro-economische factoren verlichting voor aandelenhandelaren. De prijzen van Brent crude breidden hun verliezen uit en zakten onder de 74 dollar per vat vanwege tekenen van een toenemend aanbod en vooruitgang in de vredesonderhandelingen tussen de VS en Iran. Lagere energiekosten werken doorgaans als een wind mee voor wereldwijde aandelen.
In de VS beïnvloedde een herbeoordeling van het beleid van de Federal Reserve de Treasury-markten. Het rendement op de 10-jarige staatsobligatie daalde met 11 basispunten, terwijl het rendement op de 30-jarige obligatie 4,85% raakte, het laagste niveau sinds begin april. Beleggers houden nu de komende Personal Consumption Expenditures (PCE) prijsindex nauwlettend in de gaten, de favoriete inflatie-indicator van de Federal Reserve, om het toekomstige verloop van de rentetarieven te peilen. Hoewel de Amerikaanse dollar onlangs een hoogtepunt van zeven maanden bereikte, wat enige tegenwind veroorzaakte voor Aziatische valuta, zorgen de afnemende inflatiezorgen en dalende olieprijzen voor een broodnodig vangnet voor de regionale markten.
Belangrijkste conclusies
- Heropleving van de AI-handel: De enorme verkoopprognose van Micron Technology heeft het vertrouwen in de halfgeleidersector hersteld, wat leidde tot aanzienlijke winsten in Zuid-Koreaanse en bredere Aziatische indices.
- Vraag-aanbodonbalans: Structurele tekorten in DRAM- en NAND-geheugen zullen naar verwachting de waarderingen van tech-aandelen tot 2027 ondersteunen vanwege de hoge AI-gerelateerde vraag.
- Macro-economische verlichting: Dalende olieprijzen en een daling van de Amerikaanse staatsobligaties hebben essentiële steun geboden aan de wereldwijde aandelenmarkten, ondanks een sterke Amerikaanse dollar.