Азиатские рынки растут на фоне оптимизма вокруг ИИ в Micron, провоцирующего глобальный технологический ралли

Азиатские фондовые рынки продемонстрировали значительный отскок на фоне роста американских фьючерсов, вызванного мощным ростом доверия к сектору полупроводников. Ралли возглавил впечатляющий прогноз продаж Micron Technology, который вновь разжег энтузиазм инвесторов в отношении сделок, связанных с искусственным интеллектом (ИИ).

Впечатляющий прогноз Micron подстегивает сектор полупроводников

Основным катализатором рыночного скачка стала компания Micron Technology Inc., ведущий американский производитель чипов компьютерной памяти. Акции Micron взлетели примерно на 15% после квартального прогноза продаж, который значительно превзошел оценки Уолл-стрит. Эти показатели дали глобальному рынку сигнал о том, что цикл роста, обусловленный ИИ, остается устойчивым.

Оптимизм быстро перекинулся на азиатские рынки. Южнокорейский индекс Kospi подскочил почти на 5% в начале торгов, в то время как широкий индекс MSCI Asia Pacific вырос более чем на 1%. Настроения дополнительно укрепились новостями от SK Hynix, которая объявила о планах листинга на американской бирже на сумму 29 миллиардов долларов, чтобы извлечь выгоду из растущего спроса на передовые продукты памяти. В ответ акции SK Hynix выросли на 11%.

Структурный спрос и цикл роста ИИ

Рыночные аналитики предполагают, что недавняя волатильность технологических акций может быть временной, поскольку фундаментальный спрос на инфраструктуру ИИ остается интенсивным. Кайл Родда, аналитик Capital.com, отметил, что способность Micron прогнозировать устойчивый будущий спрос на чипы позволила азиатским рынкам подготовиться к гораздо более позитивной торговой сессии.

Спрос на память с высокой пропускной способностью (HBM) — критически важный компонент систем ИИ — и на обычные чипы памяти продолжает превышать предложение. По словам Хью Лама, инвестиционного стратега Betashares, ожидается, что структурные ограничения предложения как в технологиях DRAM, так и NAND обеспечат «нижний порог» для этих акций как минимум до 2027 года, гарантируя долговечность цикла памяти.

Макроэкономические факторы: нефть, доходность казначейских облигаций и доллар

Помимо технологического сектора, облегчение трейдерам на рынке акций обеспечили несколько макроэкономических факторов. Цены на нефть марки Brent продолжили снижение, упав ниже 74 долларов за баррель из-за признаков роста предложения и прогресса в мирных переговорах между США и Ираном. Более низкие цены на энергоносители обычно выступают попутным ветром для мировых акций.

В США переоценка политики Федеральной резервной системы повлияла на рынки казначейских облигаций. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на 11 базисных пунктов, а 30-летняя доходность достигла 4,85%, что является ее самым низким уровнем с начала апреля. Теперь инвесторы внимательно следят за предстоящим индексом цен на личные потребительские расходы (PCE) — предпочтительным показателем инфляции ФРС — чтобы оценить будущую траекторию процентных ставок. Хотя доллар США недавно достиг семимесячного максимума, создавая определенные трудности для азиатских валют, снижение инфляционных опасений и падение цен на нефть обеспечивают столь необходимую поддержку региональным рынкам.

Ключевые выводы

• Возрождение тренда ИИ: Масштабный прогноз продаж Micron Technology восстановил доверие к сектору полупроводников, что привело к значительному росту южнокорейских и широких азиатских индексов.
• Дисбаланс спроса и предложения: Ожидается, что структурный дефицит памяти DRAM и NAND будет поддерживать котировки технологических акций до 2027 года из-за высокого спроса, связанного с ИИ.
• Макроэкономическая поддержка: Падение цен на нефть и снижение доходности казначейских облигаций США обеспечили необходимую поддержку мировым рынкам акций, несмотря на сильный доллар США.