Азійські ринки стрімко зростають: оптимізм щодо ШІ від Micron провокує глобальне ралі в технологічному секторі

Азійські ринки акцій продемонстрували значне відновлення на тлі зростання ф'ючерсів США, спричиненого потужним зростанням довіри до сектору напівпровідників. Лідерство в ралі забезпечив видатний прогноз продажів компанії Micron Technology, що знову розпалив ентузіазм інвесторів щодо торгівлі активами, пов'язаними зі штучним інтелектом (ШІ).

Видатний прогноз Micron стимулює сектор напівпровідників

Головним каталізатором ринкового стрибка стала компанія Micron Technology Inc., провідний американський виробник чипів пам'яті для комп'ютерів. Акції Micron злетіли приблизно на 15% після квартального прогнозу продажів, який значно перевищив оцінки Wall Street. Ці результати дали глобальному ринку сигнал про те, що цикл зростання, керований ШІ, залишається стабільним.

Оптимізм швидко перекинувся на азійські ринки. Корейський індекс Kospi зріс майже на 5% на ранніх торгах, тоді як ширший індекс MSCI Asia Pacific підскочив більш ніж на 1%. Настрої додатково зміцнилися новинами від SK Hynix, яка оголосила про плани лістингу на фондовому ринку США на суму 29 мільярдів доларів, щоб скористатися зростаючим попитом на передові продукти пам'яті. Акції SK Hynix у відповідь зросли на 11%.

Структурний попит та цикл зростання ШІ

Ринкові аналітики припускають, що нещодавня волатильність технологічних акцій може бути тимчасовою, оскільки фундаментальний попит на інфраструктуру ШІ залишається високим. Кайл Родда, аналітик Capital.com, зазначив, що здатність Micron прогнозувати стабільний майбутній попит на чипи змінила позиції азійських ринків, налаштувавши їх на значно позитивнішу торгову сесію.

Попит на пам'ять із високою пропускною здатністю (HBM) — критично важливий компонент систем ШІ — та звичайні чипи пам'яті продовжує перевищувати пропозицію. За словами Х'ю Лама, інвестиційного стратега Betashares, очікується, що структурні обмеження пропозиції в технологіях DRAM і NAND створять «підтримку» (floor) для цих акцій щонайменше до 2027 року, забезпечуючи тривалість циклу пам'яті.

Макроекономічні чинники: нафта, доходність облігацій та долар

Окрім технологічного сектору, кілька макроекономічних чинників принесли полегшення трейдерам акцій. Ціни на нафту марки Brent продовжили падіння, опустившись нижче 74 доларів за барель через ознаки зростання пропозиції та прогрес у мирних переговорах між США та Іраном. Нижчі витрати на енергоносії зазвичай діють як попутний вітер для світових ринків акцій.

У США переоцінка політики Федеральної резервної системи вплинула на ринки казначейських облігацій. Доходність 10-річних облігацій США впала на 11 базисних пунктів, тоді як 30-річна доходність торкнулася рівня 4,85%, що є найнижчим показником з початку квітня. Зараз інвестори уважно стежать за майбутнім індексом цін на особисті споживчі витрати (PCE) — улюбленим показником інфляції Федеральної резервної системи, щоб оцінити майбутню траєкторію відсоткових ставок. Хоча долар США нещодавно досяг семимісячного максимуму, що створює певні труднощі для азійських валют, зниження інфляційних побоювань та падіння цін на нафту створюють необхідну «подушку безпеки» для регіональних ринків.

Ключові висновки

• Відродження торгівлі ШІ: Величезний прогноз продажів Micron Technology відновив довіру до сектору напівпровідників, що призвело до значного зростання південнокорейських та ширших азійських індексів.
• Дисбаланс попиту та пропозиції: Очікується, що структурний дефіцит пам'яті DRAM і NAND підтримуватиме оцінку технологічних акцій до 2027 року через високий попит, пов'язаний із ШІ.
• Макроекономічне полегшення: Падіння цін на нафту та зниження доходності казначейських облігацій США забезпечили необхідну підтримку світовим ринкам акцій, попри сильний долар США.