Thị trường Châu Á tăng mạnh khi sự lạc quan về AI của Micron kích hoạt đợt tăng trưởng công nghệ toàn cầu
Các thị trường chứng khoán châu Á đã chứng kiến sự phục hồi đáng kể khi các hợp đồng tương lai của Mỹ tăng lên, được thúc đẩy bởi sự gia tăng mạnh mẽ niềm tin vào ngành bán dẫn. Đợt tăng trưởng này được dẫn dắt bởi triển vọng doanh số ấn tượng của Micron Technology, điều đã khơi dậy lại sự nhiệt huyết của các nhà đầu tư đối với xu hướng giao dịch trí tuệ nhân tạo (AI).
Dự báo bùng nổ của Micron kích hoạt lĩnh vực bán dẫn
Chất xúc tác chính cho sự tăng vọt của thị trường là Micron Technology Inc., nhà sản xuất chip nhớ máy tính hàng đầu của Mỹ. Cổ phiếu của Micron đã tăng vọt khoảng 15% sau dự báo doanh số hàng quý vượt xa các ước tính của Wall Street. Kết quả này đã phát đi tín hiệu tới thị trường toàn cầu rằng chu kỳ tăng trưởng do AI thúc đẩy vẫn đang diễn ra mạnh mẽ.
Sự lạc quan nhanh chóng lan tỏa sang các thị trường châu Á. Chỉ số tham chiếu Kospi của Hàn Quốc đã tăng gần 5% trong phiên giao dịch sớm, trong khi Chỉ số MSCI Asia Pacific rộng hơn đã nhảy vọt hơn 1%. Tâm lý thị trường càng được củng cố thêm bởi tin tức từ SK Hynix, công ty đã công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu tại Mỹ trị giá 29 tỷ USD để tận dụng nhu cầu đang tăng cao đối với các sản phẩm bộ nhớ tiên tiến. Cổ phiếu của SK Hynix đã tăng tới 11% để đáp lại tin tức này.
Nhu cầu mang tính cấu trúc và chu kỳ tăng trưởng AI
Các nhà phân tích thị trường cho rằng sự biến động gần đây của các cổ phiếu công nghệ có thể chỉ là tạm thời, vì nhu cầu cơ bản về hạ tầng AI vẫn đang rất lớn. Kyle Rodda, một nhà phân tích tại Capital.com, lưu ý rằng khả năng dự báo nhu cầu chip mạnh mẽ trong tương lai của Micron đã định vị lại các thị trường châu Á cho một phiên giao dịch tích cực hơn nhiều.
Nhu cầu về bộ nhớ băng thông cao (HBM)—một thành phần quan trọng trong các hệ thống AI—và các chip nhớ thông thường tiếp tục vượt quá nguồn cung. Theo Hugh Lam, một chiến lược gia đầu tư tại Betashares, các hạn chế về cung mang tính cấu trúc ở cả công nghệ DRAM và NAND được kỳ vọng sẽ tạo ra một "mức sàn" cho các cổ phiếu này cho đến ít nhất là năm 2027, đảm bảo tính bền vững của chu kỳ bộ nhớ.
Các động lực kinh tế vĩ mô: Dầu, Lợi suất trái phiếu Chính phủ và Đồng USD
Ngoài lĩnh vực công nghệ, một số yếu tố kinh tế vĩ mô đã mang lại sự nhẹ nhõm cho các nhà giao dịch cổ phiếu. Giá dầu thô Brent tiếp tục đà giảm, xuống dưới 74 USD/thùng do các dấu hiệu về nguồn cung đang tăng lên và tiến triển trong các cuộc đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Iran. Chi phí năng lượng thấp hơn thường đóng vai trò là lực đẩy cho thị trường chứng khoán toàn cầu.
Tại Mỹ, việc đánh giá lại chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã ảnh hưởng đến thị trường trái phiếu Chính phủ. Lợi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 10 năm đã giảm 11 điểm cơ bản, trong khi lợi suất 30 năm chạm mức 4,85%, mức thấp nhất kể từ đầu tháng 4. Các nhà đầu tư hiện đang theo dõi sát sao chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) sắp tới, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, để đánh giá quỹ đạo lãi suất trong tương lai. Mặc dù đồng USD gần đây đã chạm mức cao nhất trong bảy tháng, tạo ra một số trở ngại cho các đồng tiền châu Á, nhưng những lo ngại về lạm phát đang hạ nhiệt và giá dầu giảm đang tạo ra một vùng đệm cần thiết cho các thị trường khu vực.
Các điểm chính cần lưu ý
- Sự trỗi dậy của xu hướng giao dịch AI: Dự báo doanh số khổng lồ của Micron Technology đã khôi phục niềm tin vào lĩnh vực bán dẫn, dẫn đến mức tăng đáng kể ở các chỉ số Hàn Quốc và các chỉ số châu Á rộng lớn hơn.
- Mất cân bằng cung - cầu: Tình trạng thiếu hụt mang tính cấu trúc trong bộ nhớ DRAM và NAND được kỳ vọng sẽ hỗ trợ định giá cổ phiếu công nghệ cho đến năm 2027 do nhu cầu cao liên quan đến AI.
- Sự hỗ trợ từ kinh tế vĩ mô: Giá dầu giảm và lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ giảm đã cung cấp sự hỗ trợ thiết yếu cho thị trường chứng khoán toàn cầu bất chấp đồng USD mạnh.