صعود بازارهای آسیا همزمان با چشمانداز هوش مصنوعی Micron که باعث رونق جهانی تراشهها شد
بازارهای سهام آسیا امروز شاهد احیای گستردهای بودند که بازتابدهنده صعود شدید شاخصهای آتی ایالات متحده پس از پیشبینی فروش درخشان شرکت Micron Technology بود. این خوشبینی باعث تجدید اعتماد به معاملات حوزه هوش مصنوعی (AI) شده و پس از چندین روز نوسان، آرامش بسیار مورد نیاز را برای سرمایهگذاران منطقهای به ارمغان آورده است.
پیشبینی خیرهکننده Micron موجب خوشبینی در بخش فناوری شد
محرک اصلی این رالی جهانی، شرکت Micron Technology Inc، تولیدکننده پیشرو تراشههای حافظه کامپیوتر در ایالات متحده است. پس از بسته شدن بازار، سهام Micron با توجه به اینکه پیشبینی فروش فصلی آن بسیار فراتر از برآوردهای والاستریت بود، حدود ۱۵ درصد صعود کرد. این جهش نشان میدهد که چرخه رشد مبتنی بر هوش مصنوعی نه تنها کند نشده، بلکه در حال شتاب گرفتن است.
تأثیر این اتفاق بلافاصله در بورسهای آسیایی مشهود بود. شاخص مرجع Kospi کره جنوبی در معاملات اولیه نزدیک به ۵ درصد افزایش یافت، در حالی که شاخص گستردهتر MSCI Asia Pacific بیش از ۱ درصد جهش کرد. جو حاکم بهویژه برای غولهای تراشه حافظه بسیار مثبت است؛ سهام SK Hynix در پی اخبار مربوط به برنامههای این شرکت برای جذب حدود ۲۹ میلیارد دلار از طریق عرضه سهام در بازار ایالات متحده جهت بهرهبرداری از تقاضای حافظه با پهنای باند بالا (HBM)، تا ۱۱ درصد رشد کرد.
تقاضای هوش مصنوعی و محدودیتهای ساختاری عرضه
تحلیلگران معتقدند که «معاملات هوش مصنوعی» پایداری جدیدی یافته است. تقاضا برای حافظه با پهنای باند بالا (HBM) — که یک جزء حیاتی در سیستمهای هوش مصنوعی است — و تراشههای حافظه معمولی، همچنان از عرضه موجود پیشی میگیرد. به گفته استراتژیستهای بازار، انتظار میرود محدودیتهای ساختاری عرضه در هر دو بخش DRAM و NAND، یک «کف قیمتی» برای این سهام ایجاد کند و پتانسیل حمایت از رشد تا سال ۲۰۲۷ را داشته باشد.
این عدم تعادل میان عرضه و تقاضا، محرک اصلی شرکتهایی مانند Samsung Electronics Co. و SK Hynix است که از رونق جاری هزینهکرد در مراکز داده جهانی، بهرهمند میشوند.
عوامل اقتصاد کلان: نفت، دلار و بازده اوراق قرضه خزانهداری
در حالی که جو حاکم بر بخش فناوری پیشتاز بود، تغییرات دیگر در اقتصاد کلان نیز در حال و هوای بازار نقش داشتند:
- کاهش قیمت نفت: نفت خام برنت به روند نزولی خود ادامه داد و به زیر ۷۴ دلار در هر بشکه رسید. این کاهش که ناشی از افزایش عرضه و تحولات ژئوپلیتیک بود، باد مواجکی برای معاملهگران سهام ایجاد کرد.
- تغییرات بازده اوراق خزانهداری: در رالی اوراق خزانهداری ایالات متحده، بازده ۱۰ ساله ۱۱ واحد پایه سقوط کرد، در حالی که بازده ۳۰ ساله به ۴.۸۵ درصد رسید که کمترین سطح خود از اوایل آوریل است. این امر نشاندهنده بازنگری در مسیر نرخ بهره فدرال رزرو است.
- موانع ارزی: سرمایهگذاران نسبت به دلار آمریکا که اخیراً به بالاترین سطح هفت ماهه خود رسیده است، همچنان محتاط هستند. اگرچه کاهش قیمت نفت مقداری تسکین ایجاد میکند، اما قدرت دلار همچنان برای ارزهای مختلف آسیایی ایجاد مانع میکند.
اکنون تمام نگاهها به انتشار آتی شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده دوخته شده است که انتظار میرود شتاب گرفتن این شاخص را هم به صورت ماهانه و هم نسبت به سال گذشته برای ماه مه نشان دهد.
نکات کلیدی
- تابآوری معاملات هوش مصنوعی: فروش بسیار فراتر از انتظار Micron، قدرت چرخه رشد هوش مصنوعی را مجدداً تأیید کرد و باعث تقویت سهام نیمههادیها در سراسر آسیا و ایالات متحده شد.
- تقاضای تراشه حافظه: تقاضای بالا برای محصولات حافظه پیشرفته باعث جابجاییهای عظیم سرمایه، از جمله برنامه جاهطلبانه SK Hynix برای عرضه ۲۹ میلیارد دلاری در ایالات متحده شده است.
- سیگنالهای اقتصاد کلان متناقض: در حالی که کاهش قیمت نفت و تغییر بازده اوراق خزانهداری از سهام حمایت میکنند، دلار قدرتمند ایالات متحده همچنان یک متغیر حیاتی برای بازارهای آسیا باقی مانده است.