השווקים באסיה מזנקים בעקבות תחזית ה-AI של Micron שמחייה את מסחר הטכנולוגיה

שוקי המניות באסיה רשמו ראלי משמעותי בעוד החוזים העתידיים בארה"ב עולים, מונעים על ידי זינוק חזק בביטחון המשקיעים בנוגע למגזר הבינה המלאכותית (AI). המומנטום נבע מתחזית מכירות מדהימה של Micron Technology, אשר הציתה מחדש ביעילות את התיאבון העולמי למניות הקשורות למוליכים למחצה (semiconductors).

תחזית המכירות המרשימה של Micron מעוררת אופטימיות בתחום ה-AI

המזרז העיקרי לזינוק בשוק היה חברת Micron Technology Inc., היצרנית המובילה בארה"ב של שבבי זיכרון למחשבים. בעקבות העדכון הרבעוני האחרון שלה, מניות Micron זינקו בכ-15% במסחר המאוחר, לאחר שתחזית המכירות שלה עלתה משמעותית על ציפיות הוול סטריט.

תחזית חיובית זו משמשת כאישור קריטי ל-"AI trade", ומאותתת כי הביקוש לזיכרון בעל רוחב פס גבוה (high-bandwidth memory) — מרכיב חיוני במערכות AI — נותר חזק. השפעות ה"אדווה" הורגשו מיד ברחבי אסיה: מדד הקוספי (Kospi) של דרום קוריאה קפץ בכמעט 5% במסחר המוקדם, בעוד מדד MSCI Asia Pacific הרחב יותר עלה ביותר מ-1%. האופטימיות התחזקה עוד יותר בעקבות חדשות מ-SK Hynix, שהודיעה על תוכניות להנפקה בשוק האמריקאי בשווי 29 מיליארד דולר כדי לנצל את הביקוש הגובר למוצרי זיכרון מתקדמים.

מחירי הנפט נסוגים ותשואות האג"ח משתנות

תורם נוסף לסנטימנט החיובי בשוקי המניות היה ירידה ניכרת במחירי האנרגיה. נפט בנט (Brent) המשיך את הפסדיו וירד מתחת לרף של 74 דולר לחבית. ירידה זו, המונעת מסימנים לאספקה גוברת ומהתקדמות פוטנציאלית במאמצים הדיפלומטיים בין ארה"ב לאיראן, סיפקה הקלה נחוצה מאוד לסוחרים בעולם.

במקביל, שוק האג"ח חווה תנועה משמעותית. תשואות האג"ח האמריקאיות (US Treasury) חוו ירידה חדה, כאשר התשואה ל-10 שנים צנחה ב-11 נקודות בסיס. התשואה ל-30 שנה נגעה ב-4.85%, הרמה הנמוכה ביותר שלה מאז תחילת אפריל, בעוד התשואה ל-שנתיים ירדה לכ-4.15%. שינויים אלו מעידים על הערכה מחדש של השוק לגבי מסלול הריבית של הפדרל ריזרב (Federal Reserve), בעוד המשקיעים שוקלים את נתוני האינפלציה הקרובים, ובמיוחד את מדד מחירי ההוצאות לצרכנות אישית (PCE).

התמודדות עם רוחות נגדיות של מטבעות ונתוני אינפלציה

למרות הראלי, המשתתפים בשוק נותרים זהירים בנוגע לחוזקו של הדולר האמריקאי. ה"גרינבק" הגיע לאחרונה לרמה הגבוהה ביותר שלו ב-7 חודשים, מה שיוצר רוחות נגדיות למטבעות אסייתיים שונים. בעוד שמחירי הנפט היורדים מציעים הקלה מסוימת לכלכלות התלויות בייבוא, חוזקו של הדולר נותר משתנה מרכזי ליציבות האזורית.

כל העיניים מופנות כעת לפרסום הקרוב של מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב (PCE). חזאים צופים כי נתוני מאי עשויים להראות האצה הן במונחים חודשיים והן במונחים שנתיים. תוצאת הדו"ח צפויה לקבוע האם ניתן יהיה לשמר את המומנטום במגזר הטכנולוגיה ואת ההקלה בתשואות האג"ח בשבועות הקרובים.

נקודות מרכזיות

  • התאוששות מגזר ה-AI: תחזית המכירות המצוינת של Micron Technology אישרה את העמידות לטווח ארוך של מחזור הזיכרון המונע על ידי AI, מה שדחף מדדים מרכזיים כמו הקוספי.
  • הקלה במחירי הסחורות: הירידה במחירי נפט בנט (מתחת ל-74 דולר לחבית) סיפקה כרית ביטחון לשוקי המניות העולמיים בצל החששות מהיצע.
  • מיקוד מוניטרי: משקיעים עוקבים מקרוב אחר השינויים בתשואות האג"ח האמריקאיות ונתוני אינפלציית ה-PCE הקרובים כדי להעריך את הצעדים הבאים של הפדרל ריזרב בנוגע לשיעורי הריבית.