עליות בשווקים בארה"ב: חוזים עתידיים על הנאסד"ק מזנקים ב-2% עם החזרת האופטימיות בתחום ה-AI

חוזים עתידיים על מניות בארה"ב רשמו זינוק משמעותי ביום חמישי, בהובלת ראלי מאסיבי במגזר הטכנולוגיה, כאשר ענקיות השבבים סיפקו דחיפה נחוצה לסנטימנט המשקיעים. בעוד שהחוזים העתידיים על הנאסד"ק זינקו ביותר מ-2%, השוק הרחב נותר בכוננות גבוהה וממתין לנתוני אינפלציה קריטיים שיכתיבו את הצעד הבא של הפדרל ריזרב.

התאוששות ה-AI: Micron ו-Qualcomm מובילות את הראלי בשבבים

המזרז העיקרי לאופטימיות האחרונה בשוק הוא הביטחון המחודש בביקוש לבינה מלאכותית (AI). החששות מפני האטה בהוצאות הקשורות ל-AI נרגעו במידה רבה בעקבות תחזיות שווריות של מובילות בתעשייה, Micron ו-Qualcom.

Micron דיווחה על התחייבות מאסיבית מצד לקוחות, עם 22 מיליארד דולר שהובטחו להבטחת שבבי הזיכרון שלה. במקביל, Qualcomm צפתה כי עסקי מרכזי הנתונים שלה יגיעו להכנסות מדהימות של 15 מיליארד דולר עד שנת 2029. עדכונים אלו עוררו זינוק מאסיבי במסחר טרום-שוק: מניות Micron זינקו ב-18%, בעוד Qualcomm עלתה ב-11.5%. המומנטום הזה התפשט גם ליצרניות שבבי זיכרון אחרות, כאשר Sandisk, Western Digital ו-Seagate Technology רשמו עליות שנעו בין 9.9% ל-15.2%.

מעקב אחר האינפלציה: נתוני ה-PCE במוקד

למרות ההתלהבות במגזר הטכנולוגיה, ענן של אי-ודאות מרחף מעל השווקים בעוד המשקיעים ממתינים למדד ההוצאות לצריכה פרטית (PCE). כמדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב, דוח זה קריטי לקביעת עתיד שיעורי הריבית.

כלכלנים שנסקר על ידי רויטרס צופים כי ה-PCE יגיע ל-4.1% על בסיס שנתי — נתון שהוא יותר מפי שניים מהיעד של הבנק המרכזי. תוצאת הדוח צפויה לקבוע האם הפדרל ריזרב ימשיך בהעלאות הריבית מאוחר יותר השנה כדי להילחם בלחצי אינפלציה מתמשכים.

דולר חזק וסחורות תנודתיות

הנוף המקרו-כלכלי מעוצב גם על ידי התחזקות הדולר האמריקאי, שנמצא כעת בדרך לעלייה החודשית הגדולה ביותר שלו מזה כמעט שנה. עוצמת הדולר הפעילה לחץ על מחלקות נכסים שונות:

• מטבעות: הדולר הגיע לשיא של 13 חודשים מול האירו, בעוד הין היפני נותר קרוב לשפל של 40 שנה סביב 161.9.
• מתכות יקרות וקריפטו: הזהב צנח לרגע מתחת ל-4,000 דולר לאונקיה, והביטקוין ירד מתחת לרף ה-60,000 דולר בפעם הראשונה מאז 2024.

במגזר האנרגיה, מחירי הנפט נסוגו לרמות שנראו לפני המלחמה באיראן. חוזים עתידיים על נפט בנט (Brent) ירדו ל-73.23 דולר לחבית, בעוד ה-WTI האמריקאי ירד ל-69.81 דולר. ירידה זו מיוחסת לציפיות לאספקה מוגברת במזרח התיכון, אשר גברה על החששות בנוגע לביקוש העולמי.

נקודות מרכזיות

• זינוק במגזר ה-AI: תחזיות הכנסות מאסיביות מ-Micron (22 מיליארד דולר בהתחייבויות) ו-Qualcomm (15 מיליארד דולר בהכנסות ממרכזי נתונים עד 2029) הציתו מחדש את הראלי בשבבים.
• נתוני אינפלציה קריטיים: השווקים נערכים לדוח האינפלציה PCE, עם ציפיות לשיעור שנתי של 4.1%, מה שעשוי לאותת על המשך העלאות הריבית של הפד.
• דומיננטיות הדולר: דולר אמריקאי מזנק משפיע על השווקים הגלובליים, דוחף את הזהב למטה ושומר על הין היפני בשפל היסטורי.