انتعاش الأسواق الأمريكية: عقود Nasdaq الآجلة تقفز بنسبة 2% مع عودة التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي

شهدت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ارتفاعاً ملحوظاً يوم الخميس، مدفوعة بانتعاش هائل في قطاع التكنولوجيا مع تقديم عمالقة أشباه الموصلات دفعة قوية يحتاجها معنويات المستثمرين. وبينما قفزت عقود Nasdaq الآجلة بأكثر من 2%، لا تزال السوق الأوسع في حالة تأهب قصوى بانتظار بيانات التضخم الحاسمة التي ستحدد الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي.

انتعاش الذكاء الاصطناعي: Micron وQualcomm تقودان رالي الرقائق

المحفز الرئيسي للتفاؤل الأخير في السوق هو تجدد الثقة في الطلب على الذكاء الاصطناعي (AI). وقد تلاشت المخاوف المتعلقة بتباطؤ الإنفاق المرتبط بالذكاء الاصطناعي إلى حد كبير في أعقاب توقعات متفائلة من قادة الصناعة Micron وQualcomm.

أعلنت Micron عن التزام ضخم من العملاء، حيث تم التعهد بـ 22 مليار دولار لتأمين رقائق الذاكرة الخاصة بها. وفي الوقت نفسه، توقعت Qualcomm أن يصل نشاط مراكز البيانات لديها إلى إيرادات مذهلة تبلغ 15 مليار دولار بحلول عام 2029. أدت هذه التحديثات إلى طفرة هائلة في تداولات ما قبل الافتتاح: حيث ارتفعت أسهم Micron بنسبة 18%، بينما كسبت Qualcomm نسبة 11.5%. وانتقل هذا الزخم إلى صانعي رقائق الذاكرة الآخرين، حيث شهدت Sandisk وWestern Digital وSeagate Technology مكاسب تتراوح بين 9.9% و15.2%.

مراقبة التضخم: التركيز على بيانات PCE

على الرغم من الحماس في قطاع التكنولوجيا، تلوح سحابة من عدم اليقين فوق الأسواق مع انتظار المستثمرين لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE). وباعتباره مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، فإن هذا التقرير يعد حاسماً لتحديد مستقبل أسعار الفائدة.

يتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت Reuters آراءهم أن يصل مؤشر PCE إلى 4.1% على أساس سنوي، وهو رقم يزيد عن ضعف هدف البنك المركزي. ومن المرجح أن تحدد نتيجة هذا التقرير ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيمضي قدماً في رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام لمكافحة الضغوط التضخمية المستمرة.

قوة الدولار وتقلب السلع الأساسية

كما يتشكل المشهد الاقتصادي الكلي من خلال قوة الدولار الأمريكي، الذي يسير حالياً في طريقه لتحقيق أكبر مكاسب شهرية له منذ عام تقريباً. وقد فرضت قوة الدولار ضغوطاً على فئات الأصول المختلفة:

• العملات: سجل الدولار أعلى مستوى له في 13 شهراً مقابل اليورو، بينما لا يزال الين الياباني قريباً من أدنى مستوى له في 40 عاماً عند حوالي 161.9.
• المعادن الثمينة والعملات المشفرة: انخفض الذهب لفترة وجيزة إلى ما دون 4,000 دولار للأوقية، وهبط Bitcoin إلى ما دون عتبة 60,000 دولار لأول مرة منذ عام 2024.

وفي قطاع الطاقة، تراجعت أسعار النفط إلى المستويات التي شوهدت قبل الحرب مع إيران. وانخفضت العقود الآجلة لخام Brent إلى 73.23 دولاراً للبرميل، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) الأمريكي إلى 69.81 دولاراً. ويعزى هذا الانخفاض إلى التوقعات بزيادة الإمدادات من الشرق الأوسط، مما طغى على المخاوف المتعلقة بالطلب العالمي.

أهم النقاط المستخلصة

• طفرة قطاع الذكاء الاصطناعي: أدت توقعات الإيرادات الضخمة من Micron (التزامات بقيمة 22 مليار دولار) وQualcomm (إيرادات مراكز البيانات بقيمة 15 مليار دولار بحلول عام 2029) إلى إعادة إشعال رالي أشباه الموصلات.
• بيانات التضخم الحاسمة: تستعد الأسواق لتقرير تضخم PCE، مع توقعات بمعدل سنوي قدره 4.1%، مما قد يشير إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي.
• هيمنة الدولار: يؤثر صعود الدولار الأمريكي على الأسواق العالمية، مما يدفع الذهب للانخفاض ويبقي الين الياباني عند مستويات منخفضة تاريخية.