米国市場が上昇：AIへの楽観論が再燃し、ナスダック先物が2%急騰
木曜日の米国株先物は、半導体大手による投資家心理の劇的な改善を背景としたテクノロジーセクターの大幅な上昇に牽引され、大きく上昇しました。ナスダック先物が2%超の上昇を見せる一方で、市場全体は連邦準備制度理事会（Fed）の次なる動きを左右する重要なインフレ指標の発表を控え、警戒感を強めています。
AIの反発：マイクロンとクアルコムが半導体株の上昇を牽引
最近の市場の楽観論における主な要因は、人工知能（AI）需要に対する信頼の回復です。業界リーダーであるMicronとQualcommによる強気な予測を受け、AI関連支出の減速に対する懸念は大幅に払拭されました。
Micronは、メモリチップ確保のために顧客から220億ドルの巨額なコミットメントを得たと報告しました。同時に、Qualcommはデータセンター事業の収益が2029年までに150億ドルという驚異的な規模に達すると予測しました。これらの発表を受けて、市場開始前の取引で株価が急騰しました。Micron株は18%急騰し、Qualcommは11.5%上昇しました。この勢いは他のメモリチップメーカーにも波及し、Sandisk、Western Digital、Seagate Technologyは9.9%から15.2%の範囲で上昇しました。
インフレ注視：PCEデータに注目が集まる
テクノロジーセクターの熱狂にもかかわらず、投資家が個人消費支出（PCE）価格指数の発表を待つ中、市場には不透明感が漂っています。PCEは連邦準備制度理事会（Fed）が好むインフレ指標であり、今後の金利の行方を決定づける極めて重要な報告書です。
ロイターが調査したエコノミストは、PCEが年率4.1%に達すると予想しています。これは中央銀行の目標値の2倍を超える数字です。この報告書の結果次第では、根強いインフレ圧力に対抗するため、連邦準備制度理事会が年内に利上げに踏み切るかどうかが決まる可能性が高いでしょう。
ドル高と商品市場のボラティリティ
マクロ経済の状況は、現在、約1年で最大の月間上昇幅を記録する勢いの米ドル高によっても形作られています。ドル高はさまざまな資産クラスに圧力をかけています。
- 通貨: ドルはユーロに対して13ヶ月ぶりの高値を記録した一方、日本円は161.9円付近と、40年ぶりの低水準に近い状態が続いています。
- 貴金属・暗号資産: 金価格は一時1オンスあたり4,000ドルを下回り、ビットコインは2024年以来初めて60,000ドルの節目を下回りました。
エネルギーセクターでは、原油価格がイラン情勢の緊迫化以前の水準まで後退しました。ブレント原油先物は1バレルあたり73.23ドルに下落し、米国ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）は69.81ドルまで低下しました。この下落は、世界的な需要への懸念を上回る、中東からの供給増加への期待によるものと考えられています。
主なポイント
- AIセクターの急騰: Micron（220億ドルのコミットメント）とQualcomm（2029年までにデータセンター収益150億ドル）による巨額の収益予測が、半導体株の上昇に再び火をつけました。
- 重要なインフレ指標: 市場はPCEインフレ報告を警戒しており、年率4.1%という予想は、Fedによるさらなる利上げの兆候となる可能性があります。
- ドルの独歩高: 急騰する米ドルがグローバル市場に影響を与えており、金価格を押し下げ、日本円を歴史的な低水準に留めています。