インフレ動向への警戒感の中、AIへの楽観論が再燃しナスダック先物が2%急騰
木曜日の米国株先物は、半導体セクターの大幅な上昇に牽引され、大きく値を上げた。これにより、人工知能（AI）への支出に対する懸念が和らいだ。ナスダックが上昇を主導しているものの、連邦準備制度理事会（FRB）の次の一手を左右する重要なインフレ指標の発表を前に、投資家は警戒を続けており、世界市場は緊張状態にある。
半導体大手マイクロンとクアルコムがハイテク株の上昇を牽引
米国先物の上昇の主な要因は、人工知能を巡る熱狂の再燃である。AI関連の設備投資に関する不透明な時期を経て、主要な半導体メーカーによる強気な予測が投資家の信頼を再び呼び起こした。
マイクロン・テクノロジー（Micron Technology）は、顧客がメモリチップ確保のためにすでに220億ドルを約束していることが明らかになったことを受け、時間外取引で株価が18%急騰した。同様に、クアルコム（Qualcomm）も、データセンター事業が2029年までに150億ドルの収益を上げる見込みであるとの予測から、11.5%上昇した。この勢いは他のメモリチップメーカーにも波及しており、サンディスク（Sandisk）、ウエスタンデジタル（Western Digital）、シーゲイト・テクノロジー（Seagate Technology）は9.9%から15.2%の上げ幅を記録した。
PCEデータと連邦準備制度の政策に注目
ハイテク株主導の楽観論はあるものの、ウォール街にはマクロ経済の不透明感が漂っている。トレーダーは、連邦準備制度がインフレ測定の指標として重視している個人消費支出（PCE）価格指数の発表を注視している。
ロイターが調査したエコノミストは、年間のPCEインフレ率が、中央銀行の目標値の2倍以上となる4.1%に達すると予想している。この報告書の結果は、連邦準備制度が年内に利上げに踏み切るかどうかについて、切望されていた明確な判断材料になると期待されている。その結果、市場がよりタカ派的な金融政策の可能性を織り込み始めたことで、米ドルはユーロに対して13ヶ月ぶりの高値を記録した。
商品市場：原油下落とドル高
商品市場では、異なる傾向が現れている。中東からの供給増への期待が世界的な需要への懸念を打ち消しており、原油価格はイラン戦争開始前以来の水準まで下落した。ブレント原油先物は0.7%下落して1バレル73.23ドルとなり、米国のウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）は0.8%下落して69.81ドルとなった。
米ドル高は、他の主要資産にも下押し圧力をかけている。金（ゴールド）は一時1オンス4,000ドルを下回り、ビットコインは2024年以来初めて60,000ドルの節目を割り込んだ。一方、日本円は161.9前後で推移しており、40年ぶりの安値圏にある。
主なポイント
- AI需要の回復: 顧客による巨額の契約（マイクロンへの220億ドル）とクアルコムの強力な収益予測により、ナスダック先物は2%以上上昇した。
- インフレの変動性: 市場はPCEインフレ報告に備えており、予測値は4.1%となっている。これは連邦準備制度の利上げ決定に影響を与える可能性がある。
- 相反するトレンド: ハイテク株や半導体メーカーが上昇する一方で、米ドルは13ヶ月ぶりの高値を記録しており、原油価格は中東の供給増への期待から下落している。