AIへの楽観論がインフレ懸念を打ち消し、ナスダック先物が2%急騰
半導体大手のMicronとQualcommが人工知能（AI）への期待感を大きく後押ししたことで、ナスダック先物の大幅な上昇を筆頭に、米株先物が急騰しています。ハイテク株が上昇する一方で、世界市場は連邦準備制度理事会（FRB）の次なる金利政策を左右する重要なインフレ指標の発表を控え、緊張感に包まれています。
AIルネサンス：MicronとQualcommが半導体株の上昇を牽引
現在の市場の楽観論を支える主な原動力は半導体セクターです。AI関連の設備投資の減速に対する懸念は、業界リーダーたちによる強気な予測によって大部分が払拭されました。Micron Technologyは、顧客がメモリチップ確保のためにすでに220億ドルを確約したことを明らかにした後、プレマーケット取引で株価が18%急騰しました。
同時に、Qualcommも、データセンター事業が2029年までに150億ドルの収益を上げるという予測に支えられ、11.5%上昇しました。この熱狂の波は他のメモリチップメーカーにも波及しており、Sandisk、Western Digital、Seagate Technologyはいずれも9.9%から15.2%の利益を記録しています。この上昇は、AI需要のサイクルが維持されているだけでなく、加速していることを示唆しています。
インフレ注視：市場はPCEデータを待つ
ハイテク株主導の熱狂はあるものの、ウォール街には不透明感が漂っています。投資家は、連邦準備制度理事会（FRB）が重視するインフレ指標である個人消費支出（PCE）価格指数の発表を注視しています。ロイターが調査したエコノミストは、同指数が年率4.1%に達すると予想しており、これは中央銀行の長期目標を大幅に上回る数値です。
この報告書の結果は、米ドルと金利予測の決定的な要因になると予想されます。インフレを抑制するために、FRBは今年、少なくとももう一度追加利上げを実施する必要があるとの見方がトレーダーの間で強まっています。
ドル高とコモディティのボラティリティ
金利上昇への期待から米ドルが急騰し、約1年ぶりの大幅な月間上昇を記録しました。ドルはユーロに対して13ヶ月ぶりの高値を付け、ユーロは1.14ドルを下回りました。一方、日本円は161.9円付近と、約40年ぶりの低水準に留まっています。
このドル高は、さまざまな資産クラスに下押し圧力をかけています。金価格は一時1オンスあたり4,000ドルを下回り、ビットコインは2024年に入って以来初めて60,000ドルの大台を割り込みました。エネルギーセクターでは、原油価格がイラン紛争前の水準まで後退しました。中東の供給増への期待が需要懸念を相殺したことで、ブレント原油先物は0.7%下落して1バレル73.23ドルとなり、米国のウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）は0.8%下落して69.81ドルとなりました。
主なポイント
- AI需要の急増: Micron（220億ドルのチップ確約）とQualcomm（150億ドルのデータセンター収益目標）による強気な予測が、半導体セクターを活性化させました。
- インフレへの敏感さ: 年率4.1%と予想される次回のPCEインフレ報告書は、今後のFRBの金利経路を決定する上で最も重要なカタリストであり続けています。
- マクロ経済の変化: 米ドル高が金やビットコインなどのコモディティに圧力をかける一方、中東の供給増により原油価格は紛争前の水準まで戻っています。