افزایش ۲ درصدی معاملات آتی نزدک همزمان با غلبه خوشبینی به هوش مصنوعی بر نگرانیهای تورمی
معاملات آتی سهام ایالات متحده با جهش چشمگیر معاملات آتی نزدک رشد شدیدی را تجربه کردهاند؛ چرا که غولهای نیمههادی، Micron و Qualcomm، تقویت بسیار لازم را برای روایت هوش مصنوعی فراهم کردهاند. در حالی که سهام فناوری اوج میگیرند، بازارهای جهانی در انتظار دادههای حیاتی تورم هستند که گام بعدی فدرال رزرو در مورد نرخ بهره را تعیین خواهد کرد.
رنسانس هوش مصنوعی: Micron و Qualcomm محرک رالی نیمههادیها
موتور اصلی پشت خوشبینی فعلی بازار، بخش نیمههادی است. نگرانیها در مورد کاهش هزینههای سرمایهای مرتبط با هوش مصنوعی، تا حد زیادی با پیشبینیهای خوشبینانه رهبران این صنعت فروکش کرده است. سهام Micron Technology پس از اعلام اینکه مشتریان تاکنون ۲۲ میلیارد دلار برای تضمین تراشههای حافظه این شرکت متعهد شدهاند، در معاملات پیش از بازار ۱۸ درصد رشد کرد.
همزمان، Qualcomm با تکیه بر پیشبینیهایی مبنی بر اینکه کسبوکار مرکز دادههای آن تا سال ۲۰۲۹ بالغ بر ۱۵ میلیارد دلار درآمد ایجاد خواهد کرد، ۱۱.۵ درصد جهش کرد. این موج اشتیاق به سایر تولیدکنندگان تراشه حافظه نیز سرایت کرده است، به طوری که Sandisk، Western Digital و Seagate Technology همگی سودهایی بین ۹.۹ تا ۱۵.۲ درصد را ثبت کردند. این رالی نشان میدهد که چرخه تقاضای هوش مصنوعی نه تنها در حال تداوم است، بلکه در حال شتاب گرفتن است.
نظارت بر تورم: بازارها در انتظار دادههای PCE
علیرغم سرخوشی ناشی از بخش فناوری، ابری از عدم قطعیت بر والاستریت سایه افکنده است. سرمایهگذاران انتشار آتی شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) را که معیار تورم مورد علاقه فدرال رزرو است، به دقت زیر نظر دارند. اقتصاددانانی که توسط رویترز مورد نظرسنجی قرار گرفتهاند، پیشبینی میکنند که این شاخص به نرخ سالانه ۴.۱ درصد برسد؛ رقمی که به طور قابل توجهی بالاتر از هدف بلندمدت بانک مرکزی است.
انتظار میرود نتیجه این گزارش عاملی تعیینکننده برای دلار آمریکا و انتظارات نرخ بهره باشد. این احساس در میان معاملهگران رو به افزایش است که فدرال رزرو ممکن است برای بازگرداندن تورم به کنترل، نیاز به حداقل یک افزایش نرخ بهره دیگر در سال جاری داشته باشد.
قدرت دلار و نوسانات کالاها
انتظار برای نرخهای بهره بالاتر، دلار آمریکا را به شدت تقویت کرده و بزرگترین سود ماهانه آن را در نزدیک به یک سال اخیر رقم زده است. اسکناس سبز در برابر یورو به بالاترین سطح ۱۳ ماهه خود رسید و یورو را به زیر ۱.۱۴ دلار سوق داد، در حالی که ین ژاپن در حدود ۱۶۱.۹، همچنان نزدیک به ضعیفترین سطح خود در ۴۰ سال اخیر باقی مانده است.
این قدرت دلار فشار کاهشی بر کلاسهای مختلف دارایی وارد کرده است. قیمت طلا برای مدت کوتاهی به زیر ۴,۰۰۰ دلار در هر اونس سقوط کرد و بیتکوین برای اولین بار از سال ۲۰۲۴ به زیر مرز ۶۰,۰۰۰ دلار رسید. در بخش انرژی، قیمت نفت به سطوحی که پیش از درگیریهای ایران مشاهده میشد، بازگشته است. معاملات آتی نفت خام برنت ۰.۷ درصد به ۷۳.۲۳ دلار در هر بشکه کاهش یافت، در حالی که نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) آمریکا ۰.۸ درصد به ۶۹.۸۱ دلار سقوط کرد، زیرا انتظارات از افزایش عرضه در خاورمیانه، نگرانیهای مربوط به تقاضا را خنثی کرد.
نکات کلیدی
- جهش تقاضای هوش مصنوعی: پیشبینیهای خوشبینانه از Micron (۲۲ میلیارد دلار تعهد خرید تراشه) و Qualcomm (هدف ۱۵ میلیارد دلاری درآمد مرکز داده) بخش نیمههادی را احیا کرده است.
- حساسیت به تورم: گزارش تورم PCE که انتظار میرود سالانه ۴.۱ درصد باشد، همچنان حیاتیترین عامل برای تعیین مسیرهای آتی نرخ بهره فدرال رزرو است.
- تغییرات اقتصاد کلان: تقویت دلار آمریکا بر کالاهایی مانند طلا و بیتکوین فشار میآورد، در حالی که افزایش عرضه در خاورمیانه، قیمت نفت را به سطوح پیش از جنگ بازگردانده است.