افزایش ۲ درصدی معاملات آتی نزدک با فروکش کردن ترسها در بخش تراشهها به دلیل خوشبینی به هوش مصنوعی
معاملات آتی سهام ایالات متحده در روز پنجشنبه، تحت تأثیر رالی قابل توجه در بخش فناوری، شتاب صعودی قدرتمندی را نشان دادند. در حالی که سرمایهگذاران منتظر دادههای حیاتی تورم هستند، پیشبینیهای خوشبینانه غولهای نیمهرسانا، اشتیاق پیرامون رونق هوش مصنوعی را دوباره شعلهور کرده است.
رنسانس هوش مصنوعی: پیشتازی Micron و Qualcomm
معاملات آتی نزدک در معاملات پیش از بازار، عمدتاً تحت تأثیر رالی گسترده در سهام نیمهرسانا، بیش از ۲ درصد جهش کرد. این افزایش در حالی رخ میدهد که ترسها در مورد کاهش هزینههای سرمایهای مرتبط با هوش مصنوعی، با پیشبینیهای قدرتمند رهبران صنعت یعنی Micron و Qualcomm فروکش کرده است.
شرکت Micron از تعهدات خیرهکننده ۲۲ میلیارد دلاری مشتریان برای تضمین تراشههای حافظه خود خبر داد که نشاندهنده تقاضای قوی و بلندمدت است. به همین ترتیب، Qualcomm چشمانداز صعودی برای بخش مراکز داده خود ارائه کرد و پیشبینی نمود که تا سال ۲۰۲۹، ۱۵ میلیارد دلار درآمد ایجاد خواهد کرد. این تحولات باعث ایجاد یک واکنش زنجیرهای در سراسر این بخش شد: سهام Micron با ۱۸ درصد افزایش مواجه شد، در حالی که Qualcomm ۱۱.۵ درصد جهش کرد. سایر تولیدکنندگان تراشههای حافظه، از جمله Sandisk، Western Digital و Seagate Technology نیز شاهد افزایشهایی در بازه ۹.۹ تا ۱۵.۲ درصد بودند.
نظارت بر تورم: دادههای PCE و گام بعدی فدرال رزرو
علیرغم خوشبینی ناشی از بخش فناوری، بازار گستردهتر در رابطه با سیاستهای پولی همچنان در حالت آمادهباش قرار دارد. تمام نگاهها به انتشار شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) معطوف است که معیار تورم مورد علاقه فدرال رزرو محسوب میشود.
اقتصاددانانی که توسط رویترز مورد نظرسنجی قرار گرفتهاند، انتظار دارند PCE به نرخ سالانه ۴.۱ درصد برسد که بیش از دو برابر هدف بلندمدت بانک مرکزی است. نتیجه این گزارش برای سرمایهگذارانی که تلاش میکنند تشخیص دهند آیا فدرال رزرو برای مهار فشارهای تورمی مداوم، نرخ بهره را در سال جاری بیشتر افزایش خواهد داد یا خیر، تعیینکننده خواهد بود.
قدرت دلار و تغییرات در بازار کالا
دلار ایالات متحده قدرت چشمگیری از خود نشان داده و به سمت بزرگترین سود ماهانه خود در نزدیک به یک سال اخیر حرکت کرده است. این جهش ناشی از شرطبندی سرمایهگذاران بر این است که فدرال رزرو موضع سختگیرانه (Hawkish) خود را حفظ خواهد کرد. دلار در برابر یورو به بالاترین سطح ۱۳ ماهه خود رسید و ارزش آن را به زیر ۱.۱۴ دلار رساند، و ین ژاپن را در حدود ۱۶۱.۹، یعنی در نزدیکی ضعیفترین سطوح خود در ۴۰ سال اخیر، نگه داشت.
این سلطه دلار، فشار کاهشی بر داراییهای جایگزین وارد کرده است. قیمت طلا برای اولین بار در بیش از هفت ماه گذشته، برای مدت کوتاهی به زیر ۴,۰۰۰ دلار در هر اونس سقوط کرد و بیتکوین نیز برای اولین بار از سال ۲۰۲۴، به زیر مرز ۶۰,۰۰۰ دلار رسید.
در بخش انرژی، قیمت نفت به سطوحی بازگشت که پیش از تنشهای ژئوپلیتیک مرتبط با ایران مشاهده میشد. معاملات آتی نفت خام برنت با ۰.۷ درصد کاهش به ۷۳.۲۳ دلار در هر بشکه رسید، در حالی که نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) آمریکا با ۰.۸ درصد کاهش به ۶۹.۸۱ دلار سقوط کرد. این کاهش به افزایش انتظارات عرضه از خاورمیانه نسبت داده میشود که به طور موثری بر نگرانیهای مربوط به تقاضای جهانی غلبه کرده است.
نکات کلیدی
- جهش تقاضای هوش مصنوعی: پیشبینیهای عظیم درآمدی و تعهدات مربوط به تراشه از سوی Micron (۲۲ میلیارد دلار) و Qualcomm (۱۵ میلیارد دلار تا سال ۲۰۲۹)، باعث ایجاد یک رالی قابل توجه در بخش نیمهرسانا شده است.
- عدم قطعیت تورم: گزارش تورم PCE که انتظار میرود ۴.۱ درصد باشد، همچنان محرک اصلی برای تعیین مسیر آینده نرخ بهره فدرال رزرو است.
- تأثیر بر ارز و کالا: افزایش شدید دلار ایالات متحده بر طلا و بیتکوین فشار وارد کرده است، در حالی که قیمت نفت به دلیل افزایش انتظارات عرضه از خاورمیانه کاهش یافته است.