ดัชนี Nasdaq Futures พุ่งขึ้น 2% ท่ามกลางความเชื่อมั่นใน AI ที่เอาชนะความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

ดัชนีหุ้นล่วงหน้าของสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรง นำโดยการพุ่งขึ้นอย่างมหาศาลของ Nasdaq futures เนื่องจากยักษ์ใหญ่ด้านเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Micron และ Qualcomm ช่วยกระตุ้นกระแสความเชื่อมั่นในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีพุ่งสูงขึ้น ตลาดโลกยังคงอยู่ในสภาวะเฝ้าระวังเพื่อรอข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญ ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve)

ยุคฟื้นฟู AI: Micron และ Qualcomm ขับเคลื่อนการพุ่งขึ้นของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์

กลไกหลักที่อยู่เบื้องหลังความเชื่อมั่นของตลาดในขณะนี้คือกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditure) ที่เกี่ยวข้องกับ AI ได้รับการคลี่คลายลงอย่างมากจากคาดการณ์เชิงบวกจากผู้นำในอุตสาหกรรม โดยหุ้นของ Micron Technology พุ่งขึ้นถึง 18% ในช่วงก่อนเปิดตลาด (premarket trading) หลังจากเปิดเผยว่าลูกค้าได้ทำสัญญาจองชิปหน่วยความจำมูลค่าถึง 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์แล้ว

ในขณะเดียวกัน Qualcomm ปรับตัวขึ้น 11.5% โดยได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์ว่าธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ (data-center) จะสร้างรายได้ถึง 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 กระแสความตื่นตัวนี้ยังส่งผลต่อเนื่องไปยังผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายอื่นๆ โดย Sandisk, Western Digital และ Seagate Technology ต่างก็มีราคาหุ้นเพิ่มขึ้นระหว่าง 9.9% ถึง 15.2% การพุ่งขึ้นของราคาหุ้นนี้บ่งชี้ว่าวงจรความต้องการ AI ไม่เพียงแต่ยังคงดำเนินต่อไป แต่กำลังเร่งตัวขึ้นด้วย

จับตาเงินเฟ้อ: ตลาดรอคอยข้อมูล PCE

แม้จะมีความคึกคักที่นำโดยกลุ่มเทคโนโลยี แต่ความไม่แน่นอนยังคงปกคลุมวอลล์สตรีท นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามการประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (Personal Consumption Expenditures หรือ PCE) ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญ นักเศรษฐศาสตร์ที่ทำแบบสำรวจโดย Reuters คาดการณ์ว่าดัชนีดังกล่าวจะแตะระดับ 4.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงกว่าเป้าหมายระยะยาวของธนาคารกลางอย่างมีนัยสำคัญ

ผลลัพธ์ของรายงานฉบับนี้คาดว่าจะเป็นปัจจัยตัดสินสำหรับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย โดยเทรดเดอร์เริ่มมีความเห็นมากขึ้นว่า Federal Reserve อาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ เพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้กลับมาอยู่ในระดับที่เหมาะสม

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์และความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์

การคาดการณ์เรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐพุ่งทะยานขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนที่มากที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี ค่าเงินดอลลาร์ทำจุดสูงสุดในรอบ 13 เดือนเมื่อเทียบกับยูโร ส่งผลให้ค่าเงินยูโรลดลงต่ำกว่า 1.14 ดอลลาร์ ในขณะที่เงินเยนญี่ปุ่นยังคงอยู่ใกล้ระดับที่อ่อนค่าที่สุดในรอบ 40 ปี ที่ประมาณ 161.9

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ได้สร้างแรงกดดันขาลงต่อสินทรัพย์หลายประเภท ราคาทองคำลดลงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ชั่วคราว และ Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 60,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2024 ในภาคพลังงาน ราคาน้ำมันได้ปรับตัวลดลงสู่ระดับที่เห็นก่อนเกิดความขัดแย้งในอิหร่าน โดยราคาน้ำมันดิบ Brent futures ลดลง 0.7% อยู่ที่ 73.23 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในขณะที่น้ำมันดิบ WTI ของสหรัฐฯ ลดลง 0.8% อยู่ที่ 69.81 ดอลลาร์ เนื่องจากความคาดหวังเรื่องอุปทานที่เพิ่มขึ้นจากตะวันออกกลางได้ช่วยชดเชยความกังวลด้านอุปสงค์

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความต้องการ AI พุ่งสูงขึ้น: คาดการณ์เชิงบวกจาก Micron (ยอดจองชิป 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์) และ Qualcomm (เป้าหมายรายได้ดาต้าเซ็นเตอร์ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์) ช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่นในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์
• ความอ่อนไหวต่อเงินเฟ้อ: รายงานเงินเฟ้อ PCE ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ 4.1% ต่อปี ยังคงเป็นปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญที่สุดในการกำหนดทิศทางอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในอนาคต
• การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาค: การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐกำลังกดดันสินค้าโภคภัณฑ์อย่างทองคำและ Bitcoin ในขณะที่อุปทานที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางได้ผลักดันราคาน้ำมันกลับไปสู่ระดับก่อนเกิดสงคราม