عقود ناسداك الآجلة تقفز بنسبة 2% مع تفاؤل الذكاء الاصطناعي الذي يتحدى القلق من التضخم

شهدت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ارتفاعاً حاداً، بقيادة قفزة هائلة في عقود ناسداك الآجلة، حيث قدمت عمالقة أشباه الموصلات Micron وQualcomm دفعة قوية يحتاجها مشهد الذكاء الاصطناعي. وبينما تحلق أسهم التكنولوجيا، تظل الأسواق العالمية في حالة ترقب بانتظار بيانات التضخم الحاسمة التي ستحدد الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.

نهضة الذكاء الاصطناعي: Micron وQualcomm تقودان رالي أشباه الموصلات

المحرك الرئيسي وراء التفاؤل الحالي في السوق هو قطاع أشباه الموصلات. وقد تبددت المخاوف المتعلقة بتباطؤ الإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي إلى حد كبير بفضل التوقعات المتفائلة من قادة الصناعة. وشهدت شركة Micron Technology ارتفاع سهمها بنسبة 18% في تداولات ما قبل الافتتاح بعد الكشف عن التزام العملاء بالفعل بمبلغ 22 مليار دولار لتأمين رقائق الذاكرة الخاصة بها.

وفي الوقت نفسه، قفزت Qualcomm بنسبة 11.5%، مدعومة بتوقعات بأن أعمال مراكز البيانات الخاصة بها ستدر إيرادات بقيمة 15 مليار دولار بحلول عام 2029. وقد انتقلت موجة الحماس هذه إلى صانعي رقائق الذاكرة الآخرين، حيث سجلت كل من Sandisk وWestern Digital وSeagate Technology مكاسب تتراوح بين 9.9% و15.2%. ويشير هذا الارتفاع إلى أن دورة الطلب على الذكاء الاصطناعي لا تستمر فحسب، بل تتسارع أيضاً.

مراقبة التضخم: الأسواق تنتظر بيانات PCE

رغم حالة النشوة التي يقودها قطاع التكنولوجيا، لا تزال سحابة من عدم اليقين تخيم على وول ستريت. ويراقب المستثمرون عن كثب الإصدار المرتقب لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي. ويتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت رويترز آراءهم أن يصل المؤشر إلى 4.1% على أساس سنوي، وهو رقم أعلى بكثير من الهدف طويل الأجل للبنك المركزي.

ومن المتوقع أن تكون نتيجة هذا التقرير عاملاً حاسماً للدولار الأمريكي وتوقعات أسعار الفائدة. وهناك شعور متزايد بين المتداولين بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يحتاج إلى تنفيذ زيادة واحدة أخرى على الأقل في أسعار الفائدة هذا العام لإعادة التضخم إلى السيطرة.

قوة الدولار وتقلب السلع الأساسية

أدى ترقب ارتفاع أسعار الفائدة إلى انطلاق الدولار الأمريكي في مسار صاعد قوي، مسجلاً أكبر مكاسب شهرية له منذ عام تقريباً. وبلغ الدولار أعلى مستوى له في 13 شهراً مقابل اليورو، مما دفع الأخير إلى ما دون 1.14 دولار، بينما ظل الين الياباني قريباً من أدنى مستوى له في 40 عاماً عند حوالي 161.9.

وقد فرضت قوة الدولار هذه ضغوطاً نزولية على مختلف فئات الأصول. حيث انخفض الذهب لفترة وجيزة إلى ما دون 4,000 دولار للأونصة، وتراجع البيتكوين إلى ما دون مستوى 60,000 دولار لأول مرة منذ عام 2024. وفي قطاع الطاقة، تراجعت أسعار النفط إلى المستويات التي شهدتها قبل الصراع الإيراني. وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 0.7% إلى 73.23 دولاراً للبرميل، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي (WTI) بنسبة 0.8% إلى 69.81 دولاراً، حيث أدت التوقعات بزيادة الإمدادات من الشرق الأوسط إلى موازنة المخاوف بشأن الطلب.

أهم النقاط المستخلصة

• طفرة الطلب على الذكاء الاصطناعي: أدت التوقعات المتفائلة من Micron (التزامات بقيمة 22 مليار دولار للرقائق) وQualcomm (هدف إيرادات مراكز البيانات بقيمة 15 مليار دولار) إلى إحياء قطاع أشباه الموصلات.
• الحساسية للتضخم: يظل تقرير تضخم PCE المرتقب، والمتوقع عند 4.1% سنوياً، المحفز الأكثر أهمية لتحديد مسارات أسعار الفائدة المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي.
• التحولات الاقتصادية الكلية: تضغط قوة الدولار الأمريكي على السلع الأساسية مثل الذهب والبيتكوين، بينما دفعت زيادة الإمدادات من الشرق الأوسط أسعار النفط للعودة إلى مستويات ما قبل الحرب.