Kontrakty na Nasdaq rosną o 2%, gdy optymizm związany z AI przełamuje obawy przed inflacją

Amerykańskie kontrakty terminowe na akcje gwałtownie wzrosły, napędzane potężnym skokiem kontraktów na Nasdaq, podczas gdy giganci półprzewodników Micron i Qualcomm zapewniają niezbędne wsparcie dla narracji o sztucznej inteligencji. Choć akcje spółek technologicznych szybują, rynki globalne pozostają w napięciu, oczekując na kluczowe dane dotyczące inflacji, które zdeterminują kolejny krok Rezerwy Federalnej w kwestii stóp procentowych.

Renesans AI: Micron i Qualcomm napędzają rajd na półprzewodniki

Głównym silnikiem obecnego optymizmu rynkowego jest sektor półprzewodników. Obawy dotyczące spowolnienia wydatków kapitałowych związanych z AI zostały w dużej mierze uśmierzone przez optymistyczne prognozy liderów branży. Akcje Micron Technology wzrosły o 18% w handlu przedsesyjnym po ujawnieniu, że klienci zobowiązali się już do wydania 22 miliardów dolarów na zabezpieczenie jej chipów pamięci.

Jednocześnie kurs Qualcomm wzrósł o 11,5%, wspierany prognozami, według których jego segment centrów danych wygeneruje 15 miliardów dolarów przychodu do 2029 roku. Fala entuzjazmu rozlała się na innych producentów chipów pamięci – Sandisk, Western Digital oraz Seagate Technology odnotowały wzrosty w przedziale od 9,9% do 15,2%. Rajd ten sugeruje, że cykl popytu na AI nie tylko się utrzymuje, ale wręcz przyspiesza.

Obserwacja inflacji: Rynki czekają na dane PCE

Mimo euforii napędzanej przez sektor technologiczny, nad Wall Street wisi chmura niepewności. Inwestorzy uważnie śledzą nadchodzącą publikację indeksu cen wydatków konsumpcyjnych (PCE), który jest preferowanym wskaźnikiem inflacji Rezerwy Federalnej. Ekonomiści ankietowani przez Reuters przewidują, że wskaźnik ten osiągnie poziom 4,1% w ujęciu rocznym – co jest wartością znacznie wyższą niż długoterminowy cel banku centralnego.

Oczekuje się, że wynik tego raportu będzie decydującym czynnikiem dla dolara amerykańskiego oraz oczekiwań dotyczących stóp procentowych. Wśród traderów rośnie przekonanie, że Rezerwa Federalna może być zmuszona do przeprowadzenia co najmniej jednej kolejnej podwyżki stóp w tym roku, aby ponownie opanować inflację.

Siła dolara i zmienność surowców

Oczekiwanie na wyższe stopy procentowe pchnęło dolara amerykańskiego na szybki wzrost, odnotowując jego największy miesięczny zysk od niemal roku. Dolar osiągnął 13-miesięczne maksimum względem euro, spychając walutę strefy euro poniżej poziomu 1,14 USD, podczas gdy jen japoński pozostaje blisko swojego najsłabszego poziomu od 40 lat, oscylując wokół 161,9.

Siła dolara wywarła presję spadkową na różne klasy aktywów. Złoto na chwilę spadło poniżej 4000 USD za uncję, a Bitcoin po raz pierwszy od 2024 roku spadł poniżej poziomu 60 000 USD. W sektorze energetycznym ceny ropy cofnęły się do poziomów obserwowanych przed konfliktem z Iranem. Kontrakty na ropę Brent spadły o 0,7% do 73,23 USD za baryłkę, podczas gdy amerykańska ropa West Texas Intermediate (WTI) spadła o 0,8% do 69,81 USD, ponieważ oczekiwania na zwiększenie podaży z Bliskiego Wschodu zrównoważyły obawy o popyt.

Kluczowe wnioski

• Wzrost popytu na AI: Optymistyczne prognozy Micron (22 mld USD zobowiązań na chipy) i Qualcomm (cel 15 mld USD przychodu z centrów danych) ożywiły sektor półprzewodników.
• Wrażliwość na inflację: Nadchodzący raport inflacyjny PCE, spodziewany na poziomie 4,1% rocznie, pozostaje najważniejszym katalizatorem dla określenia przyszłych ścieżek stóp procentowych Fed.
• Zmiany makroekonomiczne: Umacniający się dolar amerykański wywiera presję na surowce, takie jak złoto i Bitcoin, podczas gdy rosnąca podaż z Bliskiego Wschodu cofnęła ceny ropy do poziomów przedwojennych.