Kontrakty na Nasdaq rosną o 2%, gdy prognozy producentów chipów uspokajają obawy rynku AI

Amerykańskie kontrakty terminowe na akcje gwałtownie wzrosły w czwartek, napędzane potężnym wzrostem indeksu Nasdaq, w miarę jak giganci półprzewodników Micron i Qualcomm dostarczyli niezbędnego uspokojenia w kwestii cyklu inwestycji w AI. Choć optymizm w sektorze technologicznym powraca, inwestorzy pozostają w napięciu, oczekując na kluczowe dane dotyczące inflacji, które mogą zdeterminować kolejny krok Rezerwy Federalnej.

Giganci półprzewodników napędzają optymizm wokół AI

Sektor półprzewodników zadziałał jako główny katalizator odbicia rynkowego. Akcje Micron Technology wzrosły o 18% w handlu przedsesyjnym po ogłoszeniu, że klienci zobowiązali się do wydania 22 miliardów dolarów na zabezpieczenie jego chipów pamięci. Podobnie Qualcomm skoczył o 11,5%, wspierany prognozą przychodów z centrów danych na poziomie 15 miliardów dolarów do 2029 roku.

Ten wzrost zaufania rozciągnął się na cały ekosystem sprzętowy. Inni kluczowi gracze w obszarze pamięci i magazynowania danych odnotowali znaczące zyski – Sandisk, Western Digital oraz Seagate Technology wzrosły o wartości od 9,9% do 15,2%. Wyniki te wzmocniły trwałość trendu „AI trade”, sugerując, że mimo niedawnej zmienności, bazowy popyt na infrastrukturę AI pozostaje silny.

Wyniki indeksów półprzewodników i trendy rynkowe

Ostatnie wyniki finansowe stały się kołem ratunkowym dla indeksu Philadelphia SE Semiconductor, który według danych LSEG zmierza obecnie ku swojemu najsilniejszemu kwartałowi w historii. Następuje to po okresie intensywnej analizy, podczas której inwestorzy zastanawiali się, czy wysokie wycen producentów chipów są zrównoważone.

Wpływ tego rajdu miał charakter globalny, podnosząc ceny akcji technologicznych na rynkach azjatyckich i europejskich. Choć Nasdaq mierzył wcześniej z największym miesięcznym spadkiem od marca 2025 roku, siła wyników sektora półprzewodników zapewniła znaczną poduszkę dla nastrojów rynkowych.

Dane o inflacji i kolejny krok Fed

Mimo rajdu napędzanego przez technologię, nad rynkiem wisi cień niepewności makroekonomicznej. Rynek uważnie obserwuje wskaźnik cenowy wydatków konsumpcyjnych osobistych (PCE), preferowany miernik inflacji Rezerwy Federalnej. Ekonomiści ankietowani przez Reuters przewidują, że wskaźnik ten osiągnie poziom 4,1% w skali roku – co stanowi ponad dwukrotność celu banku centralnego.

Implikacje tych danych są dwutorowe:

• Ryzyko jastrzębie: Jeśli dane o inflacji okażą się wyższe od oczekiwanych, może to wzmocnić stanowisko „jastrzębi Fed”, co potencjalnie doprowadzi do podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych już we wrześniu.
• Obawy o zadłużenie: Rosnące stopy procentowe stanowią wyzwanie dla firm Big Tech, które coraz częściej zaciągają długi, aby finansować swoje ogromne ambicje w dziedzinie AI.

Istnieje jednak pozytywny aspekt w sektorze energetycznym. Spadające ceny ropy – powracające do poziomów obserwowanych przed konfliktem z Iranem – mogą pomóc złagodzić presję inflacyjną, dając nadzieję, że Fed zdoła opanować inflację bez agresywnych podwyżek stóp.

Kluczowe wnioski

• Popyt na AI pozostaje silny: Ogromne zobowiązania klientów (22 miliardy dolarów dla Micron) sygnalizują, że cykl inwestycji w infrastrukturę AI wciąż znajduje się w fazie wysokiego wzrostu.
• Rajd półprzewodników: Główni producenci chipów, tacy jak Micron i Qualcomm, napędzają odbicie w całym sektorze, spychając indeks Philadelphia Semiconductor w stronę rekordowego kwartału.
• Inflacja jest kluczową zmienną: Nadchodzące dane o inflacji PCE są najważniejszym czynnikiem ryzyka, ponieważ wysokie odczyty mogą wywołać podwyżki stóp procentowych i wywrzeć presję na firmy technologiczne obciążone długiem.