Фьючерсы на Nasdaq выросли на 2%, так как прогнозы производителей чипов успокоили рынок на фоне опасений вокруг ИИ

Американские фондовые фьючерсы резко выросли в четверг под руководством мощного скачка Nasdaq, поскольку гиганты полупроводниковой отрасли Micron и Qualcomm обеспечили столь необходимую уверенность в отношении цикла инвестиций в ИИ. Хотя оптимизм в технологическом секторе возвращается, инвесторы остаются в напряжении в ожидании критически важных данных по инфляции, которые могут определить следующий шаг Федеральной резервной системы.

Гиганты полупроводниковой отрасли подпитывают оптимизм в сфере ИИ

Полупроводниковый сектор стал основным катализатором рыночного отскока. Акции Micron Technology взлетели на 18% на премаркете после объявления о том, что клиенты выделили 22 миллиарда долларов на закупку ее чипов памяти. Аналогичным образом, акции Qualcomm подскочили на 11,5% на фоне прогноза выручки от центров обработки данных в размере 15 миллиардов долларов к 2029 году.

Этот всплеск уверенности распространился на всю экосистему аппаратного обеспечения. Другие ключевые игроки в сфере памяти и хранения данных продемонстрировали значительный рост: акции Sandisk, Western Digital и Seagate Technology поднялись на 9,9–15,2%. Эти результаты подтвердили устойчивость «сделок в сфере ИИ», предполагая, что, несмотря на недавнюю волатильность, базовый спрос на инфраструктуру ИИ остается стабильным.

Показатели полупроводникового индекса и рыночные тенденции

Недавние отчеты о прибылях стали спасательным кругом для индекса Philadelphia SE Semiconductor, который, согласно данным LSEG, в настоящее время движется к своему самому сильному кварталу за всю историю. Это произошло после периода пристального внимания, когда инвесторы сомневались в устойчивости высоких оценок производителей чипов.

Эффект от этого ралли стал глобальным, подтолкнув акции технологических компаний вверх на азиатских и европейских рынках. Хотя ранее Nasdaq столкнулся с самым крупным месячным снижением с марта 2025 года, сильные показатели прибыли полупроводниковых компаний обеспечили значительную поддержку рыночным настроениям.

Данные по инфляции и следующий шаг ФРС

Несмотря на ралли, вызванное технологическим сектором, над рынком нависла тень макроэкономической неопределенности. Рынок внимательно следит за индексом цен на личные потребительские расходы (PCE) — предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы. Экономисты, опрошенные Reuters, ожидают, что индекс достигнет 4,1% в годовом исчислении, что более чем в два раза превышает целевой показатель центрального банка.

Последствия этих данных двояки:

  • «Ястребиные» риски: Если показатели инфляции окажутся выше ожидаемых, это может придать уверенности «ястребам» в ФРС, что потенциально приведет к повышению ставки на 25 базисных пунктов уже в сентябре.
  • Опасения по поводу долга: Рост процентных ставок создает трудности для компаний Big Tech, которые все чаще прибегают к заимствованиям для финансирования своих масштабных амбиций в области ИИ.

Однако в энергетическом секторе есть проблеск надежды. Падение цен на нефть — возвращение к уровням, наблюдавшимся до конфликта с Ираном — может помочь смягчить инфляционное давление, давая надежду на то, что ФРС сможет сдержать инфляцию без агрессивного повышения ставок.

Основные выводы

  • Спрос на ИИ остается высоким: Масштабные обязательства клиентов (22 миллиарда долларов для Micron) сигнализируют о том, что цикл инвестиций в инфраструктуру ИИ все еще находится в фазе бурного роста.
  • Ралли в полупроводниковом секторе: Крупные производители чипов, такие как Micron и Qualcomm, способствуют восстановлению всего сектора, приближая индекс Philadelphia Semiconductor к рекордному кварталу.
  • Инфляция — критический фактор: Предстоящие данные по инфляции PCE являются наиболее значимым фактором риска, так как высокие показатели могут спровоцировать повышение процентных ставок и оказать давление на технологические компании с высокой долговой нагрузкой.