Фьючерсы на Nasdaq выросли на 2% на фоне возвращения оптимизма в сфере ИИ благодаря гигантам полупроводниковой отрасли
В четверг на американском рынке фьючерсов наблюдалось резкое ралли, вызванное мощным скачком индекса Nasdaq, поскольку тяжеловесы полупроводниковой отрасли дали инвесторам столь необходимую уверенность в устойчивости инвестиционного цикла в сфере искусственного интеллекта (ИИ). Пока инвесторы ожидают критически важных данных по инфляции, позитивные прогнозы ключевых производителей чипов эффективно успокоили недавнюю рыночную нервозность вокруг оценки стоимости компаний ИИ-сектора.
Micron и Qualcomm стимулируют технологическое ралли
Основным катализатором восходящего движения рынка стали выдающиеся показатели производителей памяти и процессоров. Акции Micron Technology взлетели на 18% на премаркете после сигналов о высоком спросе на инфраструктуру для ИИ. Примечательно, что клиенты выделили 22 миллиарда долларов на закупку чипов памяти Micron, что подкрепляет мнение о том, что бум расходов на ИИ еще далеко не завершен.
Аналогичным образом акции Qualcomm подскочили на 11,5% после оптимистичного прогноза, согласно которому выручка в сегменте центров обработки данных достигнет 15 миллиардов долларов к 2029 году. Этот позитивный импульс распространился на весь полупроводниковый сектор: акции других производителей чипов памяти, таких как Sandisk, Western Digital и Seagate Technology, выросли в диапазоне от 9,9% до 15,2%. Этот скачок стал жизненно важной поддержкой для технологического ралли, указывая на то, что инвесторы готовы игнорировать краткосрочную волатильность, если прибыль оправдывает высокие оценки.
Устойчивость полупроводникового сектора в условиях волатильности
Полупроводниковая промышленность продолжает демонстрировать экстраординарный рост, несмотря на недавние колебания. Согласно данным LSEG, индекс Philadelphia SE Semiconductor в настоящее время движется к своему самому сильному кварталу за всю историю. Это происходит на фоне масштабных индивидуальных ралли: только за этот квартал акции Micron и Qualcomm выросли более чем на 200% и 50% соответственно.
Хотя ранее Nasdaq столкнулся с самым крупным месячным падением с начала 2025 года, недавние отчеты о прибылях послужили стабилизатором. Аналитики полагают, что «сделки с ИИ» (AI trade) остаются устойчивыми, поскольку фундаментальный спрос на оборудование продолжает опережать опасения по поводу завышенной стоимости компаний.
Данные по инфляции и следующий шаг ФРС
Несмотря на оптимизм в технологическом секторе, широкий рынок остается в напряжении в ожидании индекса цен на личные потребительские расходы (PCE). Экономисты, опрошенные Reuters, ожидают, что индекс достигнет 4,1% в годовом исчислении, что более чем в два раза превышает целевой показатель Федеральной резервной системы.
Ставки высоки: показатели инфляции выше ожидаемых могут придать уверенности «ястребам» ФРС и потенциально перечеркнуть оптимизм, возникший после отчетов Micron. Поскольку технологические гиганты (Big Tech) берут на себя значительные долги для финансирования своих амбиций в сфере ИИ, любой сигнал о росте стоимости заимствований может подорвать рыночные настроения. В настоящее время трейдеры рассматривают возможность повышения ставки на 25 базисных пунктов уже в сентябре, хотя снижение цен на нефть дает слабую надежду на то, что инфляционное давление может ослабнуть.
Сделки M&A стимулируют биотехнологический сектор
Значимым событием за пределами полупроводникового сектора стал скачок акций Bio-Techne Corp на 20,5%. Этот рост последовал за объявлением о том, что немецкая компания Merck KGaA согласилась приобрести биотехнологическую фирму по цене 73 доллара за акцию наличными; общая стоимость сделки составляет примерно 11,3 миллиарда долларов.
Ключевые выводы
- Спрос на ИИ остается высоким: Масштабные капиталовложения, включая 22 миллиарда долларов на чипы Micron, свидетельствуют о том, что инвестиционный цикл в инфраструктуру ИИ сохраняется.
- Сила полупроводникового сектора: Индекс Philadelphia SE Semiconductor готовится к рекордному кварталу благодаря значительному росту акций Micron и Qualcomm.
- Мониторинг инфляции: Предстоящие данные по инфляции PCE являются критической точкой разворота; показатели выше ожидаемых могут вызвать опасения по поводу процентных ставок и повлиять на технологические акции с высокой долговой нагрузкой.