Фьючерсы на Nasdaq выросли на 2%, так как гиганты полупроводниковой отрасли успокоили инвесторов в сфере ИИ
В четверг фьючерсы на акции США продемонстрировали значительный отскок, вызванный мощным ростом индекса Nasdaq, поскольку тяжеловесы полупроводниковой отрасли внесли необходимую ясность в вопрос роста сектора искусственного интеллекта (ИИ). Пока рынки ожидают критически важных данных по инфляции, уверенные прогнозы ключевых производителей чипов успешно успокоили недавнюю нервозность относительно оценки стоимости компаний в секторе ИИ.
Micron и Qualcomm подстегивают технологическое ралли
Основным драйвером рыночного оптимизма стали блестящие прогнозы, представленные компаниями Micron и Qualcomm. Эти лидеры полупроводниковой отрасли дали понять, что спрос на инфраструктуру для ИИ остается исключительно высоким, что опровергает недавние опасения по поводу замедления расходов на технологии.
Акции Micron взлетели на 18% на премаркете после сообщения о том, что клиенты выделили 22 миллиарда долларов на закупку чипов памяти компании. Аналогичным образом, акции Qualcomm подскочили на 11,5% после прогноза выручки от дата-центров в размере 15 миллиардов долларов к 2029 году. Эта волна оптимизма распространилась на всю цепочку поставок полупроводников: акции Sandisk, Western Digital и Seagate Technology выросли в диапазоне от 9,9% до 15,2%.
Это восстановление имеет решающее значение для Филадельфийского индекса полупроводников, который, согласно данным LSEG, в настоящее время движется к своему самому сильному кварталу за всю историю. Несмотря на недавнюю волатильность, инвесторы, похоже, готовы закрывать глаза на высокие оценки, пока рост прибыли продолжает подтверждать целесообразность «сделок на ИИ» (AI trade).
Данные по инфляции и политика ФРС остаются под пристальным вниманием
Хотя полупроводниковый сектор создает попутный ветер, широкий рынок остается в напряжении в ожидании предстоящих макроэкономических данных. Инвесторы внимательно следят за индексом цен на личные потребительские расходы (PCE) — предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы.
Экономисты, опрошенные Reuters, ожидают, что показатель PCE достигнет 4,1% в годовом исчислении, что более чем в два раза превышает целевой показатель центрального банка. Показатель выше ожидаемого может усилить позиции «ястребов» ФРС и потенциально обратить вспять ралли, последовавшее за отчетом Micron. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры уже закладывают в цены как минимум повышение ставки на 25 базисных пунктов уже в сентябре.
Напряженность усугубляется тем фактом, что компании «Big Tech» наращивают объемы долга для финансирования своих масштабных амбиций в области ИИ. Рост стоимости заимствований может стать серьезным препятствием для этих капиталоемких проектов.
Смешанные сигналы: цены на нефть и сделки M&A
Дополнительную сложность в рыночных настроениях вносит динамика сырьевых товаров. Цены на нефть упали до уровней, которых не наблюдалось со времен до начала ирано-иракской войны, что обусловлено ожиданиями роста предложения со стороны Ближнего Востока. Снижение стоимости энергоносителей может дать слабую надежду на то, что инфляционное давление ослабнет, что потенциально позволит ФРС сдержать инфляцию без агрессивного повышения ставок.
Среди других заметных рыночных движений — скачок акций Bio-Techne Corp на 20,5% после новостей о том, что немецкая компания Merck KGaA согласилась приобрести биотехнологическую фирму по цене 73 доллара за акцию наличными; сумма сделки оценивается примерно в 11,3 миллиарда долларов.
Ключевые выводы
- Спрос на ИИ подтвержден: Масштабные обязательства клиентов, включая 22 миллиарда долларов на чипы Micron, успокоили инвесторов, подтвердив, что инвестиционный цикл в сфере ИИ все еще продолжается.
- Взлет полупроводников: Крупные игроки, такие как Micron (+18%) и Qualcomm (+11,5%), стимулируют широкое ралли в полупроводниковом секторе и на мировых технологических рынках.
- Инфляционный риск: Предстоящие данные по инфляции PCE остаются главным непредсказуемым фактором: высокие показатели могут спровоцировать повышение процентных ставок и повлиять на обслуживание долгов технологических компаний.