Futuros do Nasdaq sobem 2% enquanto gigantes de chips tranquilizam investidores de IA

Os futuros das ações dos EUA registraram uma recuperação significativa nesta quinta-feira, liderados por uma forte alta no Nasdaq, à medida que os gigantes dos semicondutores trouxeram a clareza necessária sobre a narrativa de crescimento da Inteligência Artificial (IA). Enquanto os mercados aguardam dados cruciais de inflação, as projeções robustas de importantes fabricantes de chips conseguiram acalmar os recentes receios em relação às avaliações do setor de IA.

Micron e Qualcomm impulsionam rali tecnológico

O principal motor do otimismo do mercado é a orientação (guidance) excepcional fornecida pela Micron e pela Qualcomm. Essas líderes de semicondutores sinalizaram que a demanda por infraestrutura de IA permanece excepcionalmente forte, combatendo os recentes temores de uma desaceleração nos gastos tecnológicos.

As ações da Micron dispararam 18% no pregão pré-mercado após a empresa revelar que clientes comprometeram US$ 22 bilhões para garantir seus chips de memória. Da mesma forma, a Qualcomm saltou 11,5% após sua previsão de gerar US$ 15 bilhões em receita de centros de dados até 2029. Essa onda de otimismo estendeu-se por toda a cadeia de suprimentos de semicondutores, com Sandisk, Western Digital e Seagate Technology registrando ganhos entre 9,9% e 15,2%.

Esse ressurgimento é fundamental para o Philadelphia Semiconductor Index, que está no caminho para o seu trimestre mais forte do registro, de acordo com dados da LSEG. Apesar da volatilidade recente, os investidores parecem dispostos a ignorar as altas avaliações, desde que o crescimento dos lucros continue a validar o "trade de IA".

Dados de inflação e política do Fed ganham destaque

Embora o setor de chips esteja fornecendo um vento favorável, o mercado em geral permanece em alerta em relação aos próximos dados macroeconômicos. Os investidores estão observando de perto o Índice de Preços de Gastos de Consumo Pessoal (PCE), o indicador de inflação preferido do Federal Reserve.

Economistas consultados pela Reuters antecipam que o PCE atinja 4,1% em base anual — mais do que o dobro da meta do banco central. Uma leitura acima do esperado pode fortalecer os "fed hawks" e potencialmente reverter o rali pós-Micron. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders já estão precificando um aumento de pelo menos 25 pontos-base já em setembro.

A tensão é agravada pelo fato de que as empresas de "Big Tech" estão assumindo quantidades crescentes de dívida para financiar suas massivas ambições de IA. Custos de empréstimos mais elevados podem representar um vento contrário significativo para esses projetos intensivos em capital.

Sinais mistos: preços do petróleo e atividade de M&A

Adicionando uma camada de complexidade ao sentimento do mercado está o movimento nas commodities. Os preços do petróleo caíram para níveis não vistos desde antes da guerra do Irã, impulsionados pelas expectativas de aumento da oferta no Oriente Médio. A queda nos custos de energia pode trazer um vislumbre de esperança de que as pressões inflacionárias possam diminuir, permitindo potencialmente que o Fed contenha a inflação sem aumentos agressivos nas taxas de juros.

Em outros movimentos notáveis do mercado, a Bio-Techne Corp viu suas ações saltarem 20,5% após a notícia de que a alemã Merck KGaA concordou em adquirir a empresa de biotecnologia por US$ 73 por ação em dinheiro, um negócio avaliado em aproximadamente US$ 11,3 bilhões.

Principais conclusões

• Demanda de IA validada: Compromissos massivos de clientes, incluindo US$ 22 bilhões para os chips da Micron, tranquilizaram os investidores de que o ciclo de investimento em IA ainda está intacto.
• Surto dos semicondutores: Grandes players como Micron (+18%) e Qualcomm (+11,5%) estão impulsionando um rali mais amplo em todo o setor de chips e nos mercados tecnológicos globais.
• Risco de inflação: Os próximos dados de inflação do PCE continuam sendo o curinga mais significativo, com leituras altas podendo desencadear aumentos nas taxas de juros e impactar o serviço da dívida tecnológica.