Chỉ số Nasdaq tương lai tăng 2% khi các ông lớn ngành chip trấn an các nhà đầu tư AI

Chỉ số chứng khoán tương lai của Mỹ đã chứng kiến sự phục hồi đáng kể vào thứ Năm, dẫn đầu bởi sự tăng vọt mạnh mẽ của Nasdaq khi các "ông lớn" trong ngành bán dẫn mang lại sự rõ ràng cần thiết về triển vọng tăng trưởng của Trí tuệ nhân tạo (AI). Trong khi thị trường đang chờ đợi các dữ liệu lạm phát quan trọng, những dự báo mạnh mẽ từ các nhà sản xuất chip chủ chốt đã trấn an thành công những lo ngại gần đây về định giá của lĩnh vực AI.

Micron và Qualcomm kích hoạt đợt tăng giá của nhóm công nghệ

Động lực chính đằng sau sự lạc quan của thị trường là các dự báo tăng trưởng (guidance) xuất sắc từ Micron và Qualcomm. Những doanh nghiệp dẫn đầu ngành bán dẫn này đã phát tín hiệu rằng nhu cầu về hạ tầng AI vẫn cực kỳ mạnh mẽ, giúp đẩy lùi những lo ngại gần đây về sự sụt giảm trong chi tiêu công nghệ.

Cổ phiếu của Micron đã tăng vọt 18% trong phiên giao dịch tiền thị trường sau khi tiết lộ rằng khách hàng đã cam kết chi 22 tỷ USD để đảm bảo nguồn cung chip nhớ của hãng. Tương tự, Qualcomm đã tăng 11,5% sau dự báo sẽ tạo ra 15 tỷ USD doanh thu từ trung tâm dữ liệu vào năm 2029. Làn sóng lạc quan này đã lan rộng khắp chuỗi cung ứng bán dẫn, với Sandisk, Western Digital và Seagate Technology đều ghi nhận mức tăng từ 9,9% đến 15,2%.

Sự hồi phục này có ý nghĩa quan trọng đối với Chỉ số Bán dẫn Philadelphia, hiện đang trên đà đạt được quý tăng trưởng mạnh nhất trong lịch sử theo dữ liệu từ LSEG. Bất chấp những biến động gần đây, các nhà đầu tư dường như sẵn sàng bỏ qua mức định giá cao chừng nào sự tăng trưởng lợi nhuận vẫn tiếp tục chứng minh tính đúng đắn của "xu hướng đầu tư AI" (AI trade).

Dữ liệu lạm phát và chính sách của Fed đang trở thành tâm điểm

Mặc dù lĩnh vực chip đang tạo ra động lực thuận lợi, thị trường nói chung vẫn đang ở trạng thái thận trọng trước các dữ liệu kinh tế vĩ mô sắp tới. Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao Chỉ số Giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Các nhà kinh tế được Reuters khảo sát dự báo chỉ số PCE sẽ đạt mức 4,1% trên cơ sở hàng năm—cao hơn gấp đôi mục tiêu của ngân hàng trung ương. Một con số cao hơn dự kiến có thể tiếp thêm sức mạnh cho phe "diều hâu" tại Fed và có khả năng đảo ngược đợt tăng giá sau báo cáo của Micron. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đã đang tính toán khả năng tăng lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản ngay từ tháng 9.

Sự căng thẳng càng gia tăng khi các công ty "Big Tech" đang phải gánh khoản nợ ngày càng lớn để tài trợ cho các tham vọng AI khổng lồ của họ. Chi phí vay cao hơn có thể tạo ra rào cản đáng kể cho các dự án thâm dụng vốn này.

Các tín hiệu trái chiều: Giá dầu và hoạt động M&A

Sự phức tạp trong tâm lý thị trường còn đến từ sự biến động của hàng hóa. Giá dầu đã giảm xuống mức chưa từng thấy kể từ trước cuộc chiến Iran, do kỳ vọng về nguồn cung tăng lên từ Trung Đông. Chi phí năng lượng giảm có thể mang lại tia hy vọng rằng áp lực lạm phát sẽ hạ nhiệt, từ đó cho phép Fed kiềm chế lạm phát mà không cần tăng lãi suất mạnh mẽ.

Trong các biến động thị trường đáng chú ý khác, cổ phiếu của Bio-Techne Corp đã tăng 20,5% sau tin tức Merck KGaA của Đức đã đồng ý mua lại công ty công nghệ sinh học này với giá 73 USD/cổ phiếu bằng tiền mặt, một thương vụ có giá trị khoảng 11,3 tỷ USD.

Các điểm chính cần lưu ý

• Nhu cầu AI được xác nhận: Các cam kết khổng lồ từ khách hàng, bao gồm 22 tỷ USD cho chip của Micron, đã trấn an các nhà đầu tư rằng chu kỳ đầu tư AI vẫn đang diễn ra mạnh mẽ.
• Sự bùng nổ của ngành bán dẫn: Các tên tuổi lớn như Micron (+18%) và Qualcomm (+11,5%) đang thúc đẩy đợt tăng giá rộng khắp trong lĩnh vực chip và thị trường công nghệ toàn cầu.
• Rủi ro lạm phát: Dữ liệu lạm phát PCE sắp tới vẫn là yếu tố khó lường nhất, với các chỉ số cao có khả năng kích hoạt việc tăng lãi suất và ảnh hưởng đến việc thanh toán nợ của các công ty công nghệ.