Nasdaq Futures tăng 2% khi sự lạc quan về AI quay trở lại nhờ các ông lớn ngành chip

Các hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đã chứng kiến một đợt tăng giá mạnh mẽ vào thứ Năm, dẫn đầu bởi sự nhảy vọt đáng kể của Nasdaq futures khi các "ông lớn" trong ngành bán dẫn mang lại sự trấn an cần thiết về chu kỳ đầu tư trí tuệ nhân tạo (AI). Mặc dù tâm lý ngành công nghệ đã chuyển sang xu hướng tăng giá, thị trường vẫn đang trong trạng thái cảnh giác cao độ trước các dữ liệu lạm phát sắp tới, yếu tố có thể quyết định bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Micron và Qualcomm dẫn dắt sự phục hồi của AI

Chất xúc tác chính cho đợt tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường hiện nay là triển vọng lạc quan từ các công ty dẫn đầu ngành bán dẫn là Micron và Qualcomm. Sau những phiên giao dịch đầy biến động gần đây, các công ty này đã phát tín hiệu rằng nhu cầu về hạ tầng AI vẫn cực kỳ mạnh mẽ, giúp xoa dịu hiệu quả sự lo ngại của các nhà đầu tư về định giá cao của lĩnh vực này.

Micron đã chứng kiến mức tăng khổng lồ 18% trong phiên giao dịch tiền thị trường sau khi tiết lộ rằng khách hàng đã cam kết chi 22 tỷ USD để đảm bảo nguồn cung chip nhớ của hãng. Tương tự, cổ phiếu Qualcomm đã tăng 11,5% sau dự báo sẽ tạo ra 15 tỷ USD doanh thu từ trung tâm dữ liệu vào năm 2029. Đà tăng trưởng tích cực này đã lan rộng khắp phân khúc chip nhớ, với Sandisk, Western Digital và Seagate Technology ghi nhận mức tăng từ 9,9% đến 15,2%.

Tác động này mang tính toàn cầu, đẩy giá cổ phiếu công nghệ tăng cao trên khắp các thị trường châu Á và châu Âu. Đợt tăng giá này củng cố quan điểm cho rằng xu hướng đầu tư vào AI là bền vững, ngay cả khi các nhà đầu tư đang xem xét kỹ lưỡng báo cáo thu nhập để chứng minh cho mức định giá cao.

Biến động thị trường và hiệu suất ngành

Bất chấp sự tăng vọt đột ngột, ngành bán dẫn nói chung đã phải đối mặt với một giai đoạn đầy biến động. Chỉ số Bán dẫn Philadelphia (Philadelphia Semiconductor Index) hiện đang hướng tới tuần tồi tệ nhất kể từ khi xung đột ở Trung Đông bắt đầu vào đầu năm nay. Tuy nhiên, đà tăng trưởng cốt lõi vẫn rất mạnh mẽ; chỉ riêng trong quý này, Micron và Qualcomm đã tăng lần lượt hơn 200% và 50%, đưa Chỉ số Bán dẫn Philadelphia hướng tới một quý có khả năng phá kỷ lục.

Trong các chuyển động đáng chú ý khác trên thị trường, cổ phiếu của Bio-Techne Corp đã tăng vọt 20,5% sau tin tức Merck KGaA của Đức đã đồng ý mua lại công ty này với giá 73 USD/cổ phiếu bằng tiền mặt, định giá doanh nghiệp ở mức xấp xỉ 11,3 tỷ USD.

Biến số lạm phát và triển vọng của Fed

Mặc dù "xu hướng đầu tư AI" đang tạo ra một lớp đệm tạm thời, tâm điểm đang chuyển sang chỉ số đo lường lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang là Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE). Các nhà kinh tế được Reuters khảo sát dự báo chỉ số này sẽ chạm mức 4,1% trên cơ sở hàng năm—cao hơn gấp đôi mục tiêu của ngân hàng trung ương.

Kết quả của dữ liệu này là cực kỳ quan trọng. Một con số lạm phát cao hơn dự kiến có thể tiếp thêm sức mạnh cho phe "diều hâu" tại Fed và kích hoạt sự đảo chiều của tâm lý lạc quan sau báo cáo của Micron. Với việc các nhà giao dịch đã dự đoán khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản ngay từ tháng 9, đang có sự lo ngại ngày càng tăng về chi phí vay vốn tăng cao—một rủi ro đáng kể đối với các công ty Big Tech hiện đang gánh khoản nợ lớn để tài trợ cho các tham vọng AI của họ.

Ở một khía cạnh tích cực, giá dầu giảm—quay trở lại mức trước cuộc chiến Iran—đang mang lại sự nhẹ nhõm nhất định, vì kỳ vọng nguồn cung tăng có thể giúp kiềm chế áp lực lạm phát.

Các điểm chính cần lưu ý

• Nhu cầu AI vẫn mạnh mẽ: Các cam kết khổng lồ từ khách hàng, bao gồm 22 tỷ USD cho chip của Micron, đã xác nhận sức mạnh tiếp diễn của chu kỳ hạ tầng AI.
• Sự phục hồi của ngành bán dẫn: Các nhà sản xuất chip hàng đầu như Micron và Qualcomm đang thúc đẩy sự phục hồi rộng lớn hơn của các cổ phiếu công nghệ, bù đắp cho sự biến động tăng trưởng cao gần đây.
• Theo dõi lạm phát: Tâm lý thị trường vẫn còn mong manh khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu lạm phát PCE, yếu tố sẽ ảnh hưởng mạnh mẽ đến các quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.