ดัชนี Nasdaq Futures พุ่งขึ้น 2% รับกระแสความเชื่อมั่นใน AI ที่กลับมาผ่านกลุ่มยักษ์ใหญ่ด้านชิป

ดัชนีหุ้นล่วงหน้าของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในวันพฤหัสบดี นำโดยการกระโดดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของ Nasdaq futures เนื่องจากกลุ่มบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ยักษ์ใหญ่ได้สร้างความเชื่อมั่นที่จำเป็นอย่างยิ่งเกี่ยวกับวงจรการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ (AI) แม้ว่าความเชื่อมั่นในกลุ่มเทคโนโลยีจะเปลี่ยนเป็นขาขึ้น แต่ตลาดก็ยังคงเฝ้าระวังข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึง ซึ่งอาจเป็นตัวกำหนดทิศทางการดำเนินงานขั้นต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

Micron และ Qualcomm นำการฟื้นตัวของกลุ่ม AI

ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักสำหรับการพุ่งขึ้นของตลาดในขณะนี้คือแนวโน้มที่แข็งแกร่งจากผู้นำด้านเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Micron และ Qualcomm หลังจากช่วงเวลาที่ตลาดมีความผันผวนเมื่อเร็วๆ นี้ บริษัทเหล่านี้ได้ส่งสัญญาณว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ยังคงแข็งแกร่งอย่างยิ่ง ซึ่งช่วยคลายความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับมูลค่าหุ้น (valuation) ที่อยู่ในระดับสูงของกลุ่มอุตสาหกรรมนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

Micron มีราคาพุ่งขึ้นถึง 18% ในช่วงก่อนเปิดตลาด (premarket) หลังจากเปิดเผยว่าลูกค้าได้ตกลงสั่งซื้อชิปหน่วยความจำเป็นมูลค่าถึง 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์ ในทำนองเดียวกัน หุ้นของ Qualcomm ปรับตัวขึ้น 11.5% หลังจากมีการคาดการณ์ว่าจะสร้างรายได้จากศูนย์ข้อมูล (data center) ได้ถึง 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 แรงส่งเชิงบวกนี้ยังแผ่ขยายไปยังกลุ่มย่อยของชิปหน่วยความจำ โดย Sandisk, Western Digital และ Seagate Technology ต่างมีราคาเพิ่มขึ้นในช่วง 9.9% ถึง 15.2%

ผลกระทบนี้เกิดขึ้นทั่วโลก โดยส่งผลให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในตลาดเอเชียและยุโรปปรับตัวสูงขึ้น การพุ่งขึ้นของตลาดในครั้งนี้ช่วยตอกย้ำแนวคิดที่ว่าการลงทุนในกลุ่ม AI นั้นมีความยั่งยืน แม้ว่านักลงทุนจะยังคงตรวจสอบผลประกอบการอย่างละเอียดเพื่อรองรับมูลค่าหุ้นที่อยู่ในระดับพรีเมียมก็ตาม

ความผันผวนของตลาดและผลประกอบการรายกลุ่มอุตสาหกรรม

แม้จะมีการพุ่งขึ้นอย่างกะทันหัน แต่กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในภาพรวมยังคงเผชิญกับช่วงเวลาที่ผันผวน โดยดัชนี Philadelphia Semiconductor Index กำลังมุ่งหน้าสู่สัปดาห์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เริ่มเกิดความขัดแย้งในตะวันออกกลางเมื่อต้นปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม การเติบโตพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง โดย Micron และ Qualcomm มีราคาพุ่งขึ้นกว่า 200% และ 50% ตามลำดับในไตรมาสนี้เพียงไตรมาสเดียว ซึ่งส่งผลให้ดัชนี Philadelphia SE Semiconductor มีโอกาสทำสถิติสูงสุดใหม่ในไตรมาสนี้

สำหรับความเคลื่อนไหวที่สำคัญอื่นๆ หุ้นของ Bio-Techne Corp พุ่งขึ้นถึง 20.5% หลังจากมีข่าวว่า Merck KGaA จากเยอรมนีตกลงที่จะเข้าซื้อกิจการด้วยเงินสดที่ราคา 73 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งทำให้มูลค่าของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 1.13 หมื่นล้านดอลลาร์

ตัวแปรไม่คาดฝันเรื่องเงินเฟ้อและแนวโน้มของ Fed

แม้ว่า "การลงทุนในกลุ่ม AI" จะช่วยเป็นเกราะป้องกันชั่วคราว แต่ความสนใจกำลังเปลี่ยนไปที่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ให้ความสำคัญ นักเศรษฐศาสตร์ที่ทำโพลโดย Reuters คาดการณ์ว่าดัชนีดังกล่าวจะแตะระดับ 4.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางมากกว่าสองเท่า

ผลลัพธ์ของข้อมูลนี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง หากตัวเลขเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาด อาจเป็นการเพิ่มความมั่นใจให้กับกลุ่ม "Fed hawks" (กลุ่มที่สนับสนุนนโยบายการเงินแบบเข้มงวด) และอาจทำให้ความเชื่อมั่นที่เกิดขึ้นหลังรายงานของ Micron พลิกกลับเป็นขาลง เนื่องจากเทรดเดอร์เริ่มคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% (25 basis points) เร็วที่สุดในเดือนกันยายน จึงมีความกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น ซึ่งถือเป็นความเสี่ยงสำคัญสำหรับบริษัท Big Tech ที่กำลังก่อหนี้จำนวนมากเพื่อระดมทุนสำหรับความทะเยอทะยานด้าน AI

ในแง่บวก ราคาน้ำมันที่ลดลง—ซึ่งกลับไปสู่ระดับที่เห็นก่อนสงครามอิหร่าน—กำลังช่วยบรรเทาสถานการณ์ เนื่องจากความคาดหวังเรื่องอุปทานที่เพิ่มขึ้นอาจช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อได้

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความต้องการ AI ยังคงแข็งแกร่ง: การตกลงสั่งซื้อจำนวนมหาศาลจากลูกค้า รวมถึงมูลค่า 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับชิปของ Micron ช่วยยืนยันถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของวงจรโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI
• การพุ่งขึ้นของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์: ผู้ผลิตชิปชั้นนำอย่าง Micron และ Qualcomm กำลังขับเคลื่อนการฟื้นตัวในวงกว้างของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ซึ่งช่วยชดเชยความผันผวนจากการเติบโตสูงในช่วงที่ผ่านมา
• การเฝ้าระวังเงินเฟ้อ: ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงเปราะบางเนื่องจากนักลงทุนกำลังรอข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ซึ่งจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ