Nasdaq Futures พุ่งขึ้น 2% ขณะที่ยักษ์ใหญ่ด้านชิปช่วยคลายความกังวลในตลาด AI
ดัชนีฟิวเจอร์สของหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในวันพฤหัสบดี นำโดยการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของ Nasdaq futures เนื่องจากบริษัทผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ได้สร้างความชัดเจนที่จำเป็นต่อกระแสความตื่นตัวของปัญญาประดิษฐ์ (AI) แม้นักลงทุนจะยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึง แต่การคาดการณ์ความต้องการที่แข็งแกร่งจากผู้ผลิตชิปรายสำคัญก็ได้ช่วยจุดประกายความเชื่อมั่นในกลุ่มเทคโนโลยีอีกครั้ง
Micron และ Qualcomm ขับเคลื่อนการพุ่งขึ้นของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์
ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักของการเคลื่อนไหวในตลาดครั้งนี้คือการคาดการณ์ผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมจาก Micron และ Qualcomm โดยหุ้นของ Micron พุ่งขึ้น 18% ในช่วงก่อนเปิดตลาด หลังจากเปิดเผยว่าลูกค้าได้ตกลงทุ่มงบถึง 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อจองซื้อชิปหน่วยความจำ ในทำนองเดียวกัน หุ้น Qualcomm ก็ดีดตัวขึ้น 11.5% โดยได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์รายได้จากศูนย์ข้อมูล (data center) ที่จะสูงถึง 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2029
การพุ่งขึ้นครั้งนี้ส่งผลกระทบต่อเนื่องไปยังอุตสาหกรรมชิปหน่วยความจำ โดย Sandisk, Western Digital และ Seagate Technology ต่างมีราคาหุ้นเพิ่มขึ้นในช่วง 9.9% ถึง 15.2% ผลลัพธ์เหล่านี้บ่งชี้ว่าวงจรการลงทุนใน AI ไม่ได้กำลังชะลอตัวลง แต่กำลังเข้าสู่ช่วงที่มีความต้องการในปริมาณสูง ดัชนี Philadelphia Semiconductor กำลังมุ่งหน้าสู่ไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์ แม้ว่าจะต้องเผชิญกับความผันผวนรายสัปดาห์ในช่วงที่ผ่านมาก็ตาม
ความเชื่อมั่นของตลาด: การสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตของ AI และความเสี่ยงทางมหภาค
การพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเมื่อเร็วๆ นี้ ช่วยเป็นเกราะป้องกันที่สำคัญให้กับตลาดที่เผชิญกับการตรวจสอบเรื่องมูลค่าหุ้นที่สูงเกินไป (high valuations) โดย Micron และ Qualcomm มีการเติบโตอย่างมหาศาลในไตรมาสนี้ โดย Micron พุ่งขึ้นกว่า 200% และ Qualcomm เพิ่มขึ้นมากกว่า 50%
Daniela Hathorn นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสจาก Capital.com ระบุว่า ผลประกอบการของ Micron ช่วยสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนว่าวงจร AI ยังคง "แข็งแกร่งและมั่นคง" ความเชื่อมั่นนี้ช่วยให้ดัชนี Nasdaq 100 E-minis ปรับตัวขึ้น 2.24% ซึ่งช่วยให้ดัชนีฟื้นตัวกลับมาได้หลังจากที่หุ้นกลุ่มเติบโตสูง (high-growth names) อ่อนตัวลงในช่วงก่อนหน้า
ในอีกเหตุการณ์หนึ่ง Bio-Techne Corp มีราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงถึง 20.5% หลังจากมีข่าวว่า Merck KGaA จากเยอรมนีตกลงที่จะเข้าซื้อกิจการของบริษัทในราคา 73 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเป็นข้อตกลงที่มีมูลค่าประมาณ 1.13 หมื่นล้านดอลลาร์
ตัวแปรที่ไม่แน่นอนเรื่องเงินเฟ้อและแนวโน้มของ Fed
แม้จะมีความตื่นตัวในกลุ่มเทคโนโลยี แต่ตลาดในวงกว้างยังคงอยู่ในสภาวะตึงเครียดเพื่อรอการประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) โดยนักเศรษฐศาสตร์ที่ Reuters สำรวจคาดการณ์ว่าตัวเลขเงินเฟ้อรายปีจะแตะระดับ 4.1% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) มากกว่าสองเท่า
ผลลัพธ์ของข้อมูลนี้มีความสำคัญด้วยเหตุผลสองประการ:
- แนวโน้มอัตราดอกเบี้ย: เงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดอาจทำให้กลุ่ม "Fed hawks" (ผู้สนับสนุนนโยบายการเงินแบบเข้มงวด) มีความมั่นใจมากขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points เร็วที่สุดในเดือนกันยายน
- การชำระหนี้ของกลุ่ม Big Tech: ต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นถือเป็นความเสี่ยงต่อบริษัท Big Tech ที่กำลังสะสมหนี้จำนวนมหาศาลเพื่อนำไปใช้ในโครงการโครงสร้างพื้นฐาน AI ขนาดใหญ่
แม้ว่าราคาน้ำมันที่ลดลงจะช่วยบรรเทาความกังวลโดยอาจช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อลงได้บ้าง แต่ตลาดก็ยังคงมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อสัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ว่าธนาคารกลางอาจดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีก
สรุปประเด็นสำคัญ
- ความต้องการ AI ยังคงแข็งแกร่ง: การทุ่มงบประมาณมหาศาลให้กับ Micron (2.2 หมื่นล้านดอลลาร์) และการคาดการณ์รายได้ที่สดใสจาก Qualcomm ช่วยยืนยันถึงวงจรการลงทุนใน AI ที่กำลังดำเนินอยู่
- ความแข็งแกร่งของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์: อุตสาหกรรมชิปกำลังเห็นการเติบโตในวงกว้าง โดยดัชนี Philadelphia Semiconductor กำลังมุ่งหน้าสู่ไตรมาสที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์
- การจับตาเรื่องเงินเฟ้อ: ทุกสายตากำลังจับจ้องไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE หากตัวเลขพุ่งสูงกว่าที่คาดไว้อาจกระตุ้นความกังวลเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ที่มีภาระหนี้สูง