Les contrats à terme sur le Nasdaq bondissent de 2 % alors que les géants des puces calment les inquiétudes du marché de l'IA

Les contrats à terme sur les actions américaines ont connu un rallye significatif jeudi, porté par une forte hausse des contrats à terme sur le Nasdaq, alors que les poids lourds des semi-conducteurs ont apporté la clarté tant attendue sur l'essor de l'intelligence artificielle (IA). Bien que les investisseurs restent prudents face aux prochaines données sur l'inflation, les prévisions de demande robustes des principaux fabricants de puces ont effectivement relancé l'optimisme dans l'ensemble du secteur technologique.

Micron et Qualcomm tirent le rallye des semi-conducteurs

Le principal catalyseur du mouvement du marché a été les prévisions exceptionnelles fournies par Micron et Qualcomm. L'action de Micron a bondi de 18 % lors des échanges d'avant-séance après avoir révélé que ses clients s'étaient engagés à hauteur de 22 milliards de dollars pour sécuriser ses puces mémoire. De même, Qualcomm a progressé de 11,5 %, porté par une prévision de 15 milliards de dollars de revenus dans les centres de données d'ici 2029.

Cette poussée a eu un effet d'entraînement dans toute l'industrie des puces mémoire. Sandisk, Western Digital et Seagate Technology ont tous enregistré des gains allant de 9,9 % à 15,2 %. Ces résultats suggèrent que le cycle d'investissement dans l'IA ne ralentit pas, mais entre plutôt dans une phase de demande à haut volume. L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie est désormais en voie de réaliser son trimestre le plus solide jamais enregistré, même s'il doit composer avec la volatilité hebdomadaire récente.

Sentiment du marché : équilibre entre croissance de l'IA et risques macroéconomiques

La récente poussée des valeurs technologiques offre un coussin critique pour un marché qui a fait l'objet d'un examen minutieux concernant ses valorisations élevées. Micron et Qualcomm ont connu une croissance massive ce trimestre, Micron ayant bondi de plus de 200 % et Qualcomm progressant de plus de 50 %.

Selon Daniela Hathorn, analyste de marché principale chez Capital.com, les résultats de Micron ont rassuré les investisseurs sur le fait que le cycle de l'IA reste « fermement intact ». Ce sentiment a permis aux contrats Nasdaq 100 E-mini de grimper de 2,24 %, aidant l'indice à regagner du terrain après une période de faiblesse récente des valeurs à forte croissance.

Dans un autre développement, Bio-Techne Corp a enregistré un bond massif de 20,5 % suite à l'annonce de l'accord de Merck KGaA, société allemande, pour acquérir l'entreprise à 73 dollars par action, une transaction évaluée à environ 11,3 milliards de dollars.

L'inflation, l'imprévisible, et les perspectives de la Fed

Malgré l'euphorie technologique, le marché élargi est sur le qui-vive dans l'attente de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE). Les économistes interrogés par Reuters prévoient que le chiffre de l'inflation annuelle atteindra 4,1 %, soit plus du double de l'objectif de la Réserve fédérale.

Le résultat de cette donnée est crucial pour deux raisons :

  1. Trajectoire des taux d'intérêt : Une inflation plus élevée que prévu pourrait encourager les « faucons » de la Fed, menant potentiellement à une hausse des taux de 25 points de base dès le mois de septembre.
  2. Service de la dette pour la Big Tech : La hausse des coûts d'emprunt pose un risque pour les entreprises de la Big Tech qui accumulent actuellement une dette importante pour financer leurs projets massifs d'infrastructure d'IA.

Bien que la baisse des prix du pétrole offre un certain répit en atténuant potentiellement les pressions inflationnistes, le marché reste très sensible à tout signal indiquant que la banque centrale pourrait durcir davantage sa politique monétaire.

Points clés à retenir

  • La demande d'IA reste robuste : Les engagements de capitaux massifs envers Micron (22 milliards de dollars) et les prévisions de revenus optimistes de Qualcomm ont validé le cycle d'investissement actuel dans l'IA.
  • Force du secteur des semi-conducteurs : L'industrie des puces connaît des gains généralisés, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie étant en passe de réaliser un trimestre record.
  • Focus sur l'inflation : Tous les regards sont tournés vers les données d'inflation du PCE ; toute hausse supérieure aux attentes pourrait déclencher des craintes de hausse des taux d'intérêt, impactant les géants technologiques fortement endettés.