芯片巨头缓解 AI 市场焦虑，纳斯达克期货飙升 2%
周四，受纳斯达克期货大幅飙升的带动，美国股指期货出现显著反弹，半导体权重股为人工智能 (AI) 热潮提供了急需的明确信号。尽管投资者对即将公布的通胀数据仍持谨慎态度，但主要芯片制造商强劲的需求预测已有效重新点燃了整个科技板块的乐观情绪。
美光与高通推动半导体板块反弹
市场波动的核心催化剂是美光 (Micron) 和高通 (Qualcomm) 提供的出色业绩指引。美光在盘前交易中股价飙升 18%，此前该公司透露客户已承诺投入 220 亿美元以锁定其内存芯片。同样，受 2029 年数据中心营收预计将达到 150 亿美元的预测推动，高通股价上涨了 11.5%。
这一涨势在内存芯片行业产生了连锁反应。Sandisk、Western Digital 和 Seagate Technology 的涨幅均在 9.9% 至 15.2% 之间。这些结果表明，AI 投资周期并未降温，而是正进入高需求阶段。尽管近期面临周线级别的波动，费城半导体指数 (Philadelphia Semiconductor Index) 目前有望创下史上表现最强劲的一个季度。
市场情绪：平衡 AI 增长与宏观风险
近期科技股的飙升为近期因高估值而面临审查的市场提供了关键缓冲。美光和高通在本季度实现了巨大增长，其中美光涨幅超过 200%，高通涨幅超过 50%。
根据 Capital.com 高级市场分析师 Daniela Hathorn 的说法，美光的财报让投资者确信 AI 周期依然“稳固”。这种情绪推动纳斯达克 100 指数微型期货 (Nasdaq 100 E-minis) 上涨 2.24%，助力该指数在近期高增长股走弱后收复失地。
在另一项进展中，受德国默克集团 (Merck KGaA) 同意以每股 73 美元的价格收购 Bio-Techne Corp 的消息影响，后者股价大幅跳涨 20.5%，交易总额约为 113 亿美元。
通胀变数与美联储展望
尽管科技股情绪高涨，但大盘仍因等待个人消费支出 (PCE) 物价指数而处于紧绷状态。路透社调查的经济学家预计，年度通胀率将达到 4.1%，是美联储目标值的两倍多。
该数据点的结果至关重要，原因有二：
- 利率轨迹： 高于预期的通胀可能会让“美联储鹰派”更加强硬，可能导致最早在 9 月份加息 25 个基点。
- 科技巨头的债务偿还： 借贷成本上升对科技巨头构成了风险，这些公司目前正在积累大量债务，以资助其庞大的 AI 基础设施项目。
虽然油价下跌可能通过缓解通胀压力提供一定程度的宽慰，但市场对于央行可能进一步收紧货币政策的任何信号仍保持高度敏感。
核心要点
- AI 需求依然强劲： 对美光的巨额资金承诺（220 亿美元）以及高通乐观的营收预测，验证了持续进行的 AI 投资周期。
- 半导体板块走强： 芯片行业正迎来广泛的增长，费城半导体指数有望创下纪录级别的季度表现。
- 关注通胀： 市场正密切关注 PCE 通胀数据；任何高于预期的涨幅都可能引发对利率上升的担忧，进而影响债务沉重的科技巨头。