芯片巨头带动 AI 乐观情绪回归，纳斯达克期货飙升 2%
周四，受纳斯达克指数大幅飙升的带动，美国股指期货出现强劲反弹。半导体权重股为人工智能 (AI) 投资周期提供了急需的信心支撑。尽管投资者仍在等待关键的通胀数据，但主要芯片制造商的强劲前景已有效缓解了近期市场对 AI 估值的担忧。
美光与高通驱动科技股反弹
市场上涨的主要催化剂是存储器和处理器制造商的卓越表现。在发出 AI 基础设施需求强劲的信号后，美光科技 (Micron Technology) 的股价在盘前交易中飙升了 18%。值得注意的是，客户已承诺投入 220 亿美元以确保获得美光的存储芯片，这进一步印证了 AI 支出热潮远未结束。
与此同时，高通 (Qualcomm) 在发布了一份预测 2029 年数据中心营收将达到 150 亿美元的乐观预测后，股价上涨了 11.5%。这种积极势头蔓延至整个半导体板块，包括 Sandisk、Western Digital 和 Seagate Technology 在内的其他存储芯片厂商涨幅在 9.9% 至 15.2% 之间。此次飙升为科技驱动的反弹提供了至关重要的生命线，表明只要盈利能够支撑高估值，投资者愿意忽视短期波动。
波动中的半导体板块韧性
尽管近期出现波动，半导体行业仍继续展现出非凡的增长。根据 LSEG 的数据，费城半导体指数 (Philadelphia SE Semiconductor Index) 目前有望创下史上表现最强劲的一个季度。此前，个股已出现大规模反弹，仅在本季度，美光和高通的涨幅就分别超过了 200% 和 50%。
虽然纳斯达克指数此前正面临自 2025 年初以来最大的单月跌幅，但近期的这些财报起到了稳定器的作用。分析师认为，“AI 交易”依然具有持久性，因为硬件的基础需求持续超过了对估值过高的担忧。
通胀数据与美联储的下一步行动
尽管科技板块情绪乐观，但大盘仍处于观望状态，等待个人消费支出 (PCE) 物价指数的公布。路透社调查的经济学家预计，该指数的年化增长率将达到 4.1%，是美联储目标值的两倍多。
风险极高：高于预期的通胀数据可能会让“美联储鹰派”更加强硬，并可能逆转美光财报后的乐观情绪。随着大型科技公司承担大量债务以资助其 AI 雄心，任何借贷成本上升的信号都可能打击市场情绪。目前，交易员正关注最早可能在 9 月份进行的 25 个基点加息，不过油价下跌为通胀压力可能缓解带来了一线希望。
并购活动提振生物技术板块
在半导体领域之外，Bio-Techne Corp 的股价跳涨了 20.5%。此前有消息称，德国默克集团 (Merck KGaA) 已同意以每股 73 美元的现金价格收购这家生物技术公司，该交易的总企业价值约为 113 亿美元。
核心要点
- AI 需求依然强劲： 包括美光 220 亿美元芯片订单在内的大规模资本承诺表明，AI 基础设施投资周期依然稳固。
- 半导体行业强势： 在美光和高通大幅上涨的带动下，费城半导体指数有望创下季度纪录。
- 关注通胀： 即将公布的 PCE 通胀数据是一个关键转折点；高于预期的数值可能会引发利率担忧，并影响高负债的科技股。