Ф'ючерси Nasdaq зростають на 2% завдяки поверненню оптимізму щодо ШІ через гігантів галузі чипів

У четвер американські фондові ф'ючерси продемонстрували різке ралі, очолюване масштабним зростанням Nasdaq, оскільки важковаговики напівпровідникової галузі надали необхідних запевнень щодо циклу інвестицій у штучний інтелект (ШІ). Поки інвестори очікують на критично важливі дані щодо інфляції, позитивні прогнози ключових виробників чипів фактично заспокоїли нещодавню ринкову тривожність навколо оцінки вартості компаній у сфері ШІ.

Micron та Qualcomm стимулюють технологічне ралі

Основним каталізатором висхідного руху ринку стала блискуча результативність виробників пам'яті та процесорів. Акції Micron Technology злетіли на 18% під час передринкових торгів після сигналу про стійкий попит на інфраструктуру ШІ. Зокрема, клієнти виділили 22 мільярди доларів на закупівлю чипів пам'яті Micron, що підтверджує думку про те, що хвиля витрат на ШІ ще далеко не закінчилася.

Аналогічно, акції Qualcomm підскочили на 11,5% після оптимістичного прогнозу, згідно з яким дохід від центрів обробки даних сягне 15 мільярдів доларів до 2029 року. Цей позитивний імпульс поширився на весь напівпровідниковий сектор: інші гравці ринку чипів пам'яті, такі як Sandisk, Western Digital та Seagate Technology, продемонстрували зростання від 9,9% до 15,2%. Це ралі стало життєво важливим підживленням для технологічного ринку, свідчачи про те, що інвестори готові ігнорувати короткострокову волатильність, якщо прибутки виправдовують високу ринкову оцінку.

Стійкість напівпровідникового сектору в умовах волатильності

Напівпровідникова промисловість продовжує демонструвати надзвичайне зростання, попри нещодавні коливання. Згідно з даними LSEG, індекс Philadelphia SE Semiconductor зараз на шляху до свого найсильнішого кварталу за всю історію. Це стало наслідком масштабних індивідуальних ралі: лише за цей квартал акції Micron та Qualcomm зросли на понад 200% та 50% відповідно.

Хоча раніше Nasdaq стикався з найбільшим місячним падінням з початку 2025 року, нещодавні звіти про прибутки спрацювали як стабілізатор. Аналітики припускають, що «торгівля ШІ» залишається стійкою, оскільки фундаментальний попит на апаратне забезпечення продовжує переважати побоювання щодо завищеної вартості активів.

Дані щодо інфляції та наступний крок ФРС

Попри оптимізм у технологічному секторі, ширший ринок залишається в напруженні в очікуванні індексу цін на особисті споживчі витрати (PCE). Економісти, опитані Reuters, очікують, що індекс досягне 4,1% у річному обчисленні, що більш ніж удвічі перевищує цільовий показник Федеральної резервної системи.

Ставки високі: показник інфляції, що виявиться вищим за очікуваний, може підштовхнути до рішучих дій «яструбів» ФРС і потенційно перекреслити оптимізм, що виник після звітів Micron. Оскільки технологічні гіганти беруть на себе значні борги для фінансування своїх амбіцій у сфері ШІ, будь-який сигнал про зростання вартості запозичень може погіршити ринкові настрої. Наразі трейдери розглядають можливість підвищення ставки на 25 базисних пунктів вже у вересні, хоча падіння цін на нафту дає надію на те, що інфляційний тиск може послабнути.

Активність у сфері злиттів і поглинань стимулює біотехнологічний сектор

Поза межами напівпровідникового сектору відбувся значний рух: акції Bio-Techne Corp підскочили на 20,5%. Це зростання відбулося після оголошення про те, що німецька компанія Merck KGaA погодилася придбати біотехнологічну фірму за 73 долари за акцію готівкою; сукупна вартість угоди становить приблизно 11,3 мільярда доларів.

Ключові висновки

• Попит на ШІ залишається високим: Величезні зобов'язання щодо капіталу, включаючи 22 мільярди доларів на чипи Micron, свідчать про те, що цикл інвестицій в інфраструктуру ШІ залишається незмінним.
• Сила напівпровідникового сектору: Індекс Philadelphia SE Semiconductor готується до рекордного кварталу завдяки значному зростанню акцій Micron та Qualcomm.
• Моніторинг інфляції: Майбутні дані щодо інфляції PCE є критичною точкою повороту; показники вищі за очікувані можуть спровокувати занепокоєння щодо відсоткових ставок і вплинути на технологічні акції з високим рівнем боргу.