Ф'ючерси на Nasdaq зростають на 2%, оскільки чипмейкери заспокоюють інвесторів в ШІ

У четвер американські фондові ф'ючерси продемонстрували значне зростання, зумовлене масованим ралі в технологічному секторі після оптимістичних прогнозів від провідних виробників напівпровідників. Поки інвестори опрацьовують критично важливі звіти про прибутки, ринок намагається збалансувати новознайдений оптимізм щодо штучного інтелекту (ШІ) з наближенням невизначеності, пов'язаної з майбутніми даними щодо інфляції.

Гіганти напівпровідникової галузі стимулюють оптимізм щодо ШІ

Основним чинником зростання ф'ючерсів Nasdaq 100 E-mini, які піднялися на 2,24%, стали високі показники виробників пам'яті та чипів. Компанії Micron та Qualcomm надали необхідне заспокоєння щодо того, що цикл інвестицій в ШІ не сповільнюється, попри нещодавню нервозність ринку через високі оцінки вартості.

Акції Micron злетіли на 18% на премаркетних торгах після повідомлення про те, що клієнти виділили 22 мільярди доларів на забезпечення поставок чипів пам'яті компанії. Аналогічно, акції Qualcomm підскочили на 11,5% на фоні прогнозу, згідно з яким компанія отримає 15 мільярдів доларів доходу від дата-центрів до 2029 року. Цей імпульс поширився на весь сектор: інші гравці ринку чипів пам'яті, такі як Sandisk, Western Digital та Seagate Technology, продемонстрували зростання від 9,9% до 15,2%.

Це ралі відбувається у критичний момент. Хоча індекс напівпровідників Philadelphia Semiconductor Index пережив найгірший тиждень з початку конфлікту на Близькому Сході, сектор залишається на шляху до історично сильного кварталу, згідно з даними LSEG.

Інфляційна «джокер»: увага на дані PCE

Хоча технологічний сектор став попутним вітром, ширший ринок залишається в напруженні в очікуванні індексу цін на особисті споживчі витрати (PCE). Оскільки цей показник є пріоритетним індикатором інфляції для Федеральної резервної системи, очікувані дані можуть стати головним тригером волатильності.

Економісти, опитані Reuters, очікують, що річний показник PCE сягне 4,1%, що більш ніж удвічі перевищує цільовий показник центрального банку у 2%. Аналітики попереджають: якщо показники інфляції виявляться вищими за очікувані, це може посилити позиції «яструбів» ФРС і нівелювати нещодавній оптимізм, викликаний Micron.

Зростає занепокоєння щодо вартості капіталу. Оскільки компанії Big Tech продовжують брати значні борги для фінансування своїх амбіцій у сфері ШІ, будь-який сигнал про зростання вартості запозичень може пригнітити перспективи зростання. Наразі трейдери закладають у ціни щонайменше підвищення ставки на 25 базисних пунктів вже у вересні, згідно з інструментом FedWatch від CME Group.

Енергетичні ринки та M&A-активність

До ринкових настроїв додало підтримки падіння цін на нафту. Очікування зростання поставок з Близького Сходу переважають побоювання щодо попиту, що знизило ціни на нафту до рівнів, які спостерігалися до війни з Іраном. Нижчі витрати на енергоносії зазвичай діють як дефляційний чинник, даючи промінь надії на те, що ФРС зможе впоратися з інфляцією без агресивного підвищення ставок.

У біотехнологічному секторі компанія Bio-Techne Corp продемонструвала величезний стрибок на 20,5% після новин про те, що німецька Merck KGaA погодилася придбати фірму за 73 долари за акцію готівкою, що оцінює підприємство приблизно в 11,3 мільярда доларів.

Основні висновки

  • Попит на ШІ залишається стабільним: Величезні зобов'язання клієнтів (22 мільярди доларів для Micron) та сильні прогнози доходів від Qualcomm заспокоїли побоювання щодо того, що інвестиції в ШІ охолоджуються.
  • Ризики інфляції зберігаються: Ринок дуже чутливий до майбутніх даних PCE; показник, що значно перевищує ціль у 2%, може спровокувати побоювання щодо вищих відсоткових ставок.
  • Дивергенція секторів: У той час як акції напівпровідників демонструють масове відновлення, ширший ринок балансує між технологічним зростанням та макроекономічним тиском, таким як вартість боргу та інфляція.