Nasdaq-Futures steigen um 2 %, da Chip-Giganten KI-Investoren beruhigen
US-Aktien-Futures verzeichneten am Donnerstag einen deutlichen Sprung, angeführt von einer massiven Rallye im Technologiesektor nach einem optimistischen Ausblick der Halbleiter-Schwergewichte. Während Anleger kritische Ergebnisberichte verarbeiten, wägt der Markt den neu gewonnenen Optimismus in der Künstlichen Intelligenz (KI) gegen die drohende Unsicherheit durch kommende Inflationsdaten ab.
Halbleiter-Giganten entfachen KI-Optimismus
Der Haupttreiber hinter dem Anstieg der Nasdaq 100 E-Minis, die um 2,24 % stiegen, war die starke Performance von Speicher- und Chipherstellern. Micron und Qualcomm gaben die dringend benötigte Beruhigung, dass sich der KI-Investitionszyklus nicht verlangsamt, trotz jüngster Marktschwankungen aufgrund hoher Bewertungen.
Die Aktie von Micron schoss im vorbörslichen Handel um 18 % nach oben, nachdem bekannt wurde, dass Kunden 22 Milliarden US-Dollar zugesagt haben, um dessen Speicherchips zu sichern. Ähnlich sprang Qualcomm um 11,5 % in die Höhe, basierend auf einer Prognose, wonach das Unternehmen bis 2029 15 Milliarden US-Dollar Umsatz im Rechenzentrumsbereich generieren wird. Dieser Schwung setzte sich im gesamten Sektor fort, wobei andere Speicherchip-Akteure wie Sandisk, Western Digital und Seagate Technology Gewinne zwischen 9,9 % und 15,2 % verzeichneten.
Diese Rallye kommt an einem kritischen Punkt. Während der Philadelphia Semiconductor Index seine schlechteste Woche seit Beginn des Nahostkonflikts erlebte, ist der Sektor laut LSEG-Daten weiterhin auf dem Weg zu einem historisch starken Quartal.
Das Inflations-Joker: Fokus auf PCE-Daten
Während der Tech-Sektor Rückenwind lieferte, bleibt der breitere Markt angespannt und wartet auf den Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index. Als bevorzugter Inflationsindikator der Federal Reserve werden die kommenden Daten als wichtiger Auslöser für Volatilität erwartet.
Von Reuters befragte Ökonomen erwarten, dass die jährliche PCE 4,1 % erreichen wird, was mehr als das Doppelte des 2 %-Ziels der Zentralbank ist. Analysten warnen, dass höhere Inflationszahlen als erwartet die „Fed-Hawks“ stärken und den jüngsten, durch Micron ausgelösten Optimismus wieder zunichtemachen könnten.
Es wächst die Besorgnis hinsichtlich der Kapitalkosten. Da Big-Tech-Unternehmen weiterhin erhebliche Schulden aufnehmen, um ihre KI-Ambitionen zu finanzieren, könnte jedes Signal steigender Kreditkosten die Wachstumsaussichten dämpfen. Derzeit preisen Händler laut dem FedWatch Tool der CME Group eine Zinserhöhung von mindestens 25 Basispunkten bereits im September ein.
Energiemärkte und M&A-Aktivitäten
Zu einer Stützung der Marktstimmung trugen fallende Ölpreise bei. Die Erwartung eines steigenden Angebots aus dem Nahen Osten hat die Nachfragebedenken überlagert und die Ölpreise auf ein Niveau vor dem Iran-Krieg gedrückt. Niedrigere Energiekosten wirken in der Regel deflationär und bieten einen Hoffnungsschimmer, dass die Fed die Inflation ohne aggressive Zinserhöhungen bewältigen könnte.
Im Biotech-Sektor verzeichnete Bio-Techne Corp einen massiven Sprung von 20,5 %, nachdem bekannt wurde, dass die deutsche Merck KGaA zugestimmt hat, das Unternehmen für 73 US-Dollar pro Aktie in bar zu übernehmen, was das Unternehmen mit etwa 11,3 Milliarden US-Dollar bewertet.
Wichtigste Erkenntnisse
- KI-Nachfrage bleibt robust: Massive Zusagen von Kunden (22 Milliarden US-Dollar für Micron) und starke Umsatzprognosen von Qualcomm haben die Befürchtung gedämpft, dass der KI-Trend abkühlt.
- Inflationsrisiken bestehen fort: Der Markt reagiert äußerst sensibel auf die kommenden PCE-Daten; ein Wert deutlich über dem 2 %-Ziel könnte Ängste vor höheren Zinssätzen auslösen.
- Sektordivergenz: Während Halbleiteraktien eine massive Erholung erleben, wägt der breitere Markt das Tech-Wachstum gegen makroökonomischen Druck wie Schuldenkosten und Inflation ab.