Niaga Hadapan Nasdaq Melonjak 2% Apabila Gergasi Cip Memberi Keyakinan kepada Pelabur AI

Niaga hadapan saham AS mencatatkan lonjakan ketara pada hari Khamis, didorong oleh kenaikan besar-besaran dalam sektor teknologi susulan panduan optimis daripada gergasi semikonduktor. Ketika pelabur meneliti laporan pendapatan kritikal, pasaran sedang mengimbangi optimisme baharu dalam Kecerdasan Buatan (AI) berbanding ketidakpastian data inflasi yang bakal muncul.

Gergasi Semikonduktor Cetus Optimisme AI

Pemacu utama di sebalik lonjakan Nasdaq 100 E-minis, yang meningkat sebanyak 2.24%, adalah prestasi kukuh pengeluar memori dan cip. Micron dan Qualcomm memberikan jaminan yang amat diperlukan bahawa kitaran pelaburan AI tidak semakin perlahan, meskipun terdapat kegelisahan pasaran baru-baru ini mengenai penilaian yang tinggi.

Saham Micron melonjak 18% dalam dagangan pra-pasaran selepas mendedahkan bahawa pelanggan telah komited sebanyak $22 bilion untuk mendapatkan cip memorinya. Begitu juga, Qualcomm melonjak 11.5% berdasarkan ramalan bahawa ia akan menjana hasil pusat data sebanyak $15 bilion menjelang 2029. Momentum ini merebak ke seluruh sektor, dengan pemain cip memori lain seperti Sandisk, Western Digital, dan Seagate Technology mencatatkan kenaikan antara 9.9% hingga 15.2%.

Kenaikan ini berlaku pada detik yang kritikal. Walaupun Indeks Semikonduktor Philadelphia menghadapi minggu terburuknya sejak permulaan konflik Timur Tengah, sektor ini kekal di landasan untuk suku tahunan yang kuat secara sejarah, menurut data LSEG.

Pemboleh Ubah Luar Jangka Inflasi: Fokus kepada Data PCE

Walaupun sektor teknologi memberikan dorongan positif, pasaran yang lebih luas kekal dalam keadaan berwaspada sementara menunggu Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE). Sebagai penunjuk inflasi pilihan Rizab Persekutuan, data yang akan datang dijangka menjadi pencetus utama turun naik pasaran.

Ahli ekonomi yang ditinjau oleh Reuters menjangkakan PCE tahunan akan mencapai 4.1%, iaitu lebih dua kali ganda daripada sasaran 2% bank pusat. Penganalisis memberi amaran bahawa jika angka inflasi lebih tinggi daripada yang dijangkakan, ia boleh memperkukuh pendirian "Fed hawks" dan membalikkan optimisme yang dicetuskan oleh Micron baru-baru ini.

Terdapat kebimbangan yang semakin meningkat mengenai kos modal. Memandangkan syarikat Big Tech terus memikul hutang yang besar untuk membiayai cita-cita AI mereka, sebarang isyarat kenaikan kos pinjaman boleh menjejaskan prospek pertumbuhan. Pada masa ini, pedagang sedang mengambil kira kenaikan kadar sekurang-kurangnya 25 mata asas seawal September, menurut Alat FedWatch daripada CME Group.

Pasaran Tenaga dan Aktiviti M&A

Penurunan harga minyak turut menambah sokongan kepada sentimen pasaran. Jangkaan peningkatan bekalan dari Timur Tengah telah mengatasi kebimbangan permintaan, membawa harga minyak turun ke tahap yang dilihat sebelum perang Iran. Kos tenaga yang lebih rendah biasanya bertindak sebagai daya disinflasi, memberikan sedikit harapan bahawa Fed mungkin dapat menguruskan inflasi tanpa kenaikan kadar yang agresif.

Dalam sektor bioteknologi, Bio-Techne Corp mencatatkan lonjakan besar sebanyak 20.5% susulan berita bahawa Merck KGaA dari Jerman telah bersetuju untuk mengambil alih firma tersebut pada harga $73 sesaham secara tunai, yang menilai perusahaan itu pada kira-kira $11.3 bilion.

Ringkasan Utama

• Permintaan AI Kekal Teguh: Komitmen besar daripada pelanggan ($22 bilion untuk Micron) dan ramalan hasil yang kukuh daripada Qualcomm telah meredakan kebimbangan bahawa perdagangan AI semakin mendingin.
• Risiko Inflasi Berterusan: Pasaran sangat sensitif terhadap data PCE yang akan datang; bacaan yang jauh di atas sasaran 2% boleh mencetuskan kebimbangan terhadap kadar faedah yang lebih tinggi.
• Divergensi Sektor: Walaupun saham semikonduktor sedang mengalami pemulihan besar-besaran, pasaran yang lebih luas sedang mengimbangi pertumbuhan teknologi berbanding tekanan makroekonomi seperti kos hutang dan inflasi.